量化分析报告：择时雷达六面图： 情绪面有所恢复

择时雷达六面图：情绪面有所恢复 择时雷达六面图。国盛金工的择时雷达六面图主要综合了宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标、情绪指标这六个维度的信息，使用了三十多个指标对未来权益市场给出择时观点并进行研判。基于各项指标的观点，综合给出[-5,5]的择时打分，当前的综合打分为0.81分，整体仍维持看多观点。 作者 分析师刘富兵执业证书编号：S0680518030007邮箱：liufubing@gszq.com 分析师林志朋执业证书编号：S0680518100004邮箱：linzhipeng@gszq.com 分析师缪铃凯执业证书编号：S0680521120003邮箱：miaolingkai@gszq.com 流动性。代表信用的M2同比-GDP同比指标发出看多信号，M1同比、M1与PPI剪刀差发出看空信号，综合来看发出弱看空信号。 分析师沈芷琦执业证书编号：S0680521120005邮箱：shenzhiqi@gszq.com 经济面。当前发电量与景气度开始上行趋势，发出看多信号，PMI开始下行趋势，发出看空信号。库存周期当前处于主动去区间，信号中性。通胀CPI处于历史极低水平并发出看多信号。综合来看经济面发出看多信号。 分析师梁思涵执业证书编号：S0680522070006邮箱：liangsihan@gszq.com 分析师杨晔执业证书编号：S0680523070002邮箱：yangye3657@gszq.com 估值面。本周中证800 PE中位数上行，PB估值上行，仍位于底部区域。中证800的股息率下行且股权风险溢价下行，仍处于较高水平，股票性价比较高。AIAE指标与DCF模型均给出看多信号。综合来看维持上周的显著看多的信号。 相关研究 1、《量化分析报告：国企改革不断深化，央企投资机遇凸显——央企共赢ETF投资价值分析》2024-01-262、《量化点评报告：ERP失效后，如何锚定A股价值？》2024-01-233、《量化周报：上证50、沪深300出现放量止跌迹象》2024-01-214、《量化分析报告：择时雷达六面图：情绪面弱化》2024-01-205、《量化分析报告：为什么高股息风格有望成为全年主线？》2024-01-19 资金面。杠杆资金本周趋势下行发出看空信号，新增开户数无显著信号，综合后资金面发出看空信号。 技术面。当前技术面的均线排列无显著信号，均线距离、量价综合时钟发出看空信号，布林带、RSI、新高新低数、发出看多信号，综合后技术面发出看多信号。 情绪面。成交热度、行业分歧度、认购认沽成交比率发出看多信号，基金仓位和SKEW指数发出看空信号，整体而言情绪面信号保持中性。 风险提示：以上结论均基于历史数据和统计模型的测算，如果未来市场环境发生明显改变，不排除模型失效的可能性。 内容目录 择时雷达六面图：情绪面弱化.................................................................................................................................41.流动性.........................................................................................................................................................51.1货币...................................................................................................................................................51.2信用...................................................................................................................................................62.经济面.........................................................................................................................................................82.1经济...................................................................................................................................................82.2通胀..................................................................................................................................................103.估值面........................................................................................................................................................114.资金面........................................................................................................................................................144.1个人投资者........................................................................................................................................144.2杠杆资金...........................................................................................................................................145.技术面........................................................................................................................................................155.1均线类...............................................................................................................................................155.2通道类...............................................................................................................................................165.3相对强弱类........................................................................................................................................165.4量价类...............................................................................................................................................175.5量价综合指标.....................................................................................................................................186.情绪面........................................................................................................................................................196.1长期情绪...........................................................................................................................................196.2短期情绪...........................................................................................................................................20风险提示..............................................................................................................................................................22 图表目录 图表1：当前六面图打分........................................................................................................................................4图表2：DR007偏离度...........................................................................................................................................5图表3：SHIBOR:1W..............................................................................................................................................5图表4：M1:同比..............................................................................................................................