新能源汽车行业专题报告：大功率超充加速渗透，看好高压架构迭代机会

报告主题围绕“大功率超充加速渗透，看好高压架构迭代机会”展开，强调了新能源汽车行业在技术与产业链的成熟背景下，大功率快速充电车型正在加速渗透市场。以下是报告的关键要点：

技术与产业链成熟性

• 市场渗透率提升：2023年，中国新能源乘用车批发端渗透率达到了34.7%，相比2022年提升了6.7个百分点，显示了新能源汽车市场的持续增长。
• 高压快充方案认可：在快速充电需求增长的情况下，高压快充方案因其更高的理论充电功率、对电池的低损伤以及广泛的适用性，受到业界的青睐。
• 800V高压平台：第三代半导体和高倍率电池技术的发展推动了800V高压平台成为解决里程焦虑和充电速度问题的主流选择。800V平台车型在2023年的销量约为34.8万辆，占纯电动汽车市场的5.7%。

高压架构迭代机会

• 零部件升级需求：800V高压平台的普及要求电池系统、电驱动系统、电源系统、热管理系统等零部件进行升级和迭代，以适应高电压环境下的性能需求。
• 成本与安全挑战：高电压平台增加了整车成本，但随着关键技术如SiC（碳化硅）和高效电池技术成本的降低，中低端车型也有可能实现快充功能。
• 成本分析：采用950V电压平台的快充系统相比450V平台，成本增加了约6500元。长期看，随着技术进步，成本有望进一步降低。

相关投资建议

• 投资机会：推荐关注在高压架构下拥有相关零部件业务的公司，包括但不限于均胜电子、威迈斯、香山股份、欣锐科技、鑫宏业、沪光股份、英搏尔等。
• 风险提示：包括新能源汽车销量低于预期、新技术降本速度低于预期、车企电动化转型速度低于预期、以及800V平台车型销量低于预期等风险。

结论

报告总结了新能源汽车行业在技术革新和市场需求驱动下，大功率超充技术的加速渗透，特别是800V高压平台在技术上的成熟和市场上的广泛应用。这一趋势为相关零部件企业带来了新的发展机遇，同时也伴随着成本和安全方面的挑战。投资者应重点关注在高压架构领域具有竞争优势的公司，同时注意市场和政策变化带来的风险。