石油下游的下一步是什么 ？

视点容量利用率 (%)USGC 火星裂解 （ $/ Bbl ）石油下游的下一步是什么 ？新的商业模式对于移动能源供应正在发生变化的行业至关重要下游参与者需要重新思考其商业模式并进行创新以保护其在移动市场中的份额。近期行业趋势石油下游在通过投资改造工业装置、部署新技术以及向批发商和消费者提供服务来适应燃料需求演变方面有着悠久的历史。传统上，炼油和营销一直是原油生产商实现垂直整合的自然途径，旨在抓住整个行业价值链的全部利润。在过去，国际。品牌投入巨资扩大和翻新零售网络 ， 确保炼油厂生产的网点 ， 并寻找机会发展非燃料业务。几十年来 ， 石油下游的回报低于上游 ， 这使得整合参与者失去了炼油利润率与产能利用率302520151050来源 ： Arthur D. Little analysis84%83%82%81%80%79%78%77%76%75%这一事实 ， 加上激烈的竞争 ， 更严格的法规 ， 更强的经销商议价能力和不断增加的环境负债威胁 ， 迫使主要石油公司剥离一些现有的下游业务 ， 并避免在这一领域增加投资。另一方面，全球现有炼油能力的很大一部分由国家石油公司拥有，预计大多数预计的产能增加将来自它们。尽管商业环境充满挑战，但国家石油公司通常有不同的驱动因素和动机来投资炼油，例如国内能源供应安全和促进工业化，以及在东道国的就业。经过一个世纪以来 ， 精炼产品一直是移动的主要能源 ， 最近围绕电动汽车的概念出现了不同的来源 ， 并迅速渗透到运输市场。电池充电站业务的新参与者正在以传统的石油下游参与者为代价获得市场份额。下游日益严峻的挑战区域能力不匹配。原油产量的增长越来越多地来自遥远的偏远地区From fuel - demand - growth regions. The quality of new crude - oil streams does not always suit the configuration of local or regional refineries. Consequently, crude oil - and product - transit time has been increasing for over two decades, and this trend USGC mars 破解 （ $/ B ）容量利用率 (%) 视点炼油厂数量 ： 674全球总容量 ： 88, 458 KBD转换容量 ： 27, 257 KBD全球平均 ： 131 KBD简单转换 (227)介质转换 (295)深度转换 (152)较高的供应成本和更广泛的国际价格变化的影响不能总是转移到成品油价格。保证金波动性和市场刚性。全球或区域炼油能力利用率相对较小的变化可能会对炼油毛利率产生重大影响。由于政治和监管压力 ， 专注于供应国内市场的炼油厂并不总是能够将其价格调整到国际水平。降低原料质量和更严格的产品规格。在原料方面 ， 全球平均生产的原油越来越重 ， 其硫含量也在增加。在需求方面 ， 柴油是增长最快的燃料 ， 而燃料油消耗承受着越来越大的环境压力 ， 对海上运输的使用有更严格的限制。大多数国家的燃料质量规格由于发动机排放的环境压力 ， 尤其是在硫含量方面 ， 变得越来越困难。一些炼油厂产品质量实际上已经从发达市场中消失 ， 这使得炼油厂更难为他们找到商业目的地。增加资本投资要求。Refiners are forced to investment continuous in upgraduating their facilities just to stay in business. Refinery assets are aging, available crude - oil diet and product - demand patterns changes over time, and regulations on product specs are evolving.这样的投资使炼油厂能够改善或保持其竞争地位 ， 但在大多数情况下 ， 财务回报低于预期水平。建筑成本通胀和重大延误 ， 以及 EPC 期间的成本超支使情况复杂化 ， 使得下游资本支出计划更难与更有希望的上游机会竞争。世界炼油转化能力KBD 的蒸馏能力900800700600500400300200规模或缺乏匹配产品需求组合所需的深度转换配置。随着城市的发展，数百个炼油装置最终被密集的城市地区包围，现在它们要么缺乏增长空间，要么受到环境法规的阻碍。在许多地方拥有严格的劳动力制度和高能源成本的国家中，过高的人力成本威胁着世界各地大量炼油厂的经济可行性。迟早，其中许多将被迫关闭。很难复制成功的模型。超大型炼油综合体，包括一体化石化装置，将继续成为行业中最具竞争力的资产，前提是它们能够获得低成本能源，并能够为不断增长的大型市场提供良好的供应。具有位置或运输保护的利基炼油厂，或受优惠关税保护或受益于财政激励措施的炼油厂，也可能会成功。然而，这些炼油厂模式中的许多都是过去的遗产，越来越难以证明对新的基层炼油厂的投资是合理的。燃料分配中余量的侵蚀。燃料分销在很大程度上被视为 ROCE 较低的细分市场，汽油零售商现在正专注于增加其业务的非燃料贡献。自上世纪末以来，独立零售商的市场份额一直在增长，这进一步恶化了该细分市场的历史利润率。此外，液化石油气和压缩天然气在零售渠道中的市场份额也在增加，炼油厂获取批发分销利润的能力变得越来越有限。按国家 / 地区与站点吞吐量划分的燃料零售利润率€/ l0.250.200.150.100.050.00100012345吞吐量0来源 ： Arthur D. Little analysis(每年毫升)来源 ： O & G 杂志 ， 亚瑟 · D · 小分析# 炼油厂挑战零售经济。在需求模式变化的背景下 ， 车辆自主性不断提高 ， 价格不断上涨脆弱或无法生存的炼油厂。世界炼油能力结合了不同规模和配置的设施 ， 其中很大一部分没有达到竞争性透明度和来自替代移动能源的更积极的竞争 ， 供应给定市场的零售站点的最佳数量不再与市场区域相关2 石油下游的下一步是什么 ？瑞士西班牙法国GermanyUK 视点延伸或流通中的车辆数量。燃料零售利润率与许多站点之间的紧密关系仍在继续 ， 在任何受监管或寡头垄断的市场中 ， 利润率水平定义了该市场的零售点数量。此外 ， 城市中心的房地产价值正在改变公司网络中加油站的相对价值和机会成本。接下来该怎么办 ？鉴于这种具有挑战性的商业环境 ， 石油下游参与者不仅需要在执行其运营和商业战略方面表现出色 ， 而且还将被迫创新和转变其商业模式以生存。专注于卓越全球的下游公司已经在努力维持和改善其竞争地位 ， 并确保其资本获得可接受的回报。一些需要继续和加强的举措是:原料供应优化。确保具有成本效益Long - term crude - oil supply that captures logistics slicence is an essential successful factor for refiners. Minimizing price - exposure period (i. e., pricing at own terminal vs. FOB) is a critical aspect of an efficient supply strategy.对冲以保护营运资本价值。许多炼油公司在维持原油和中间产品原料的大量库存的同时 ， 非常容易受到燃料价格的强烈波动的影响。为了减轻燃料价格下跌的不利影响 ， 原油价格覆盖越来越多 ， 并被参与者用来限制这种风险。物理上游一体化作为战略优势。下游行业将继续经历典型的资本密集型行业的传统周期 ， 并且相对独立于上游细分周期。但是在某些地区和市场 ， 物理上游整合可以为下游参与者提供价格风险覆盖 ， 而不是潜在地为他们的炼油业务确保最佳原油板岩。整合还提供了根据市场条件处理或市场自己的原油的选项。工业设施持续提高效率。炼油是一项业务 ， 其中通常有机会生产额外的桶或产生更高价值的产品组合。公司应继续努力 ， 通过关注产品质量赠品 ， 单位能源效率和设备 ， 工厂周转的优化 ， 以及先进控制和监控技术的应用。定制非燃料产品。零售商必须比以往更加努力地吸引客户。多样化的服务水平意味着为不同客户群中的每个人或群体提供适当的服务。没有适合所有市场，地区或车站类型的模式，但是在大多数市场中，在整个零售食品服务业务中都有增加共享便利店的空间。然而，顾客关于食品服务的行为从一个市场到另一个市场有很大的不同。商业模式转型尽管他们为提高竞争地位 ， 提高效率和部署价值导向计划做出了巨大的努力 ， 但下游参与者的生存仍然受到威胁。出于这些原因 ， 这些参与者必须开始重新思考他们的商业模式 ， 重新设计他们的投资组合并更加努力地战斗比以往任何时候都要保持他们目前在移动市场的市场份额。一些潜在的探索主题包括:新的投资组合策略。下游公司需要审查其国际投资组合 ， 重塑其资产基础以适应新的市场情景和趋势。一些portfolio decisions need to consider refinery closes in material markets and addition of new refining capacity and / or upgrading of industrial plants in emerging markets. Timing and locationof product - quality upgraduations will be key for defending margins. Other critical portfolio decisions include reship of distribution and retail operations in aspects such as network models and ownership.通过整个石油价值链确保头寸 ， 以获得交易操作的 “选择性 ” 。国际商业和交易将继续快速增长，但典型的套利机会现在受到更高的市场透明度的限制。但是，国际下游参与者可以通过拥有或租赁处理能力，基础设施，存储，运输，分销和零售头寸来增强其贸易业务。这些头寸允许交易者根据市场 “套利 ” 机会通过价值链行使选择权，例如处理与否，或持有库存以备以后销售。创新以保护移动市场份额。下游石油企业处于特权地位，可以继续成为移动 / 运输部门的主要能源供应商。主要的下游石油企业一直不愿在生物燃料等其他能源中占据有利地位，由于其传统的燃料供应，生物燃料被视为竞争。现在是时候认识到，精炼产品迟早会失去对移动行业能源供应的重要市场份额，并开始在为该行业开发解决方案方面发挥积极作用。下游参与者将需要在为交通提供替代能源方面发挥积极作用。要克服的另一种范式是将零售交易限制在燃料零售站点的想法。这一点越来越明显。石油下游的下一步是什么 ？ 3 视点移动供应商的新兴能源将为车辆的填充 / 充电提供各种位置。从 “燃料 ” 模式转向“ 能源站 ” 模式to capture penetration of competitive mobile energy sources and move out of currently typical outles. This transition will take time, however; in some markets there is already growing demand for electricity “supercharge ” would be an attractive service deworing- 不一定在燃料站边界内。另一个相关的机会是用于为氢燃料电池车辆提供动力的氢气的商业化。高管们的洞察力n下游石油行业将在工业配置和效率 ， 替