贵金属日报

方正中期期货贵金属日报Precious Metal Futures Daily Report 摘要 稀有贵金属研究中心 【行情复盘】日内，美债收益率和美元指数震荡偏弱运行，美联储3月降息的预期降温被市场所计价，贵金属延续反弹行情。截止17：00，现货黄金整体在2022-2032美元/盎司区间震荡偏强运行；现货白银整体在22.32-22.67美元/盎司区间偏强运行。国内贵金属震荡略偏强运行，沪金小跌0.03%至478.66元/克；沪银涨1.23%至5847元/千克。 作者：史家亮从业资格证号：F3057750投资咨询证号：Z0016243联系方式：010-68578397 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2024年01月24日星期三 【重要资讯】2024年美联储票委巴尔金表示，美联储3月降息并非不可能，希望看到通货膨胀令人信服地回到美联储目标，自己不特别反对在合适的时候使利率正常化。前美联储官员布拉德认为，如果美联储太慢开始降息，恐怕在未来会议上就得一次降息50个基点 【市场逻辑】美联储货币政策转向宽松预期仍是主导，地缘政治局势仍偏紧张，全球央行继续购金，对贵金属形成中长期利好影响。美联储激进加息市场预期修复带来的贵金属调整行情结束后，贵金属将会再度偏强运行，逢低做多依然是核心，依然不建议高位沽空操作。 【交易策略】 贵金属行情企稳则会再度呈现偏强运行态势，关注低位企稳做多的机会，期权建议卖深度虚值看跌期权或者等买看涨期权。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 贵金属运行区间：伦敦金表现偏强，下方继续关注2000-2010美元/盎司（475-476-478元/克）阻力；上方关注2082美元/盎司（486元/克）和前高位置，刷新历史新高可能性依然存在。白银一度跌破22美元/盎司（5750元/千克）关口，下方继续关注22美元/盎司（5750元/千克）支撑，当前做多性价比较高，深跌均是买入做多机会；方继续关注24.5美元/盎司（6100元/千克）和26.13美元/盎司前高位置（沪银6400元/千克）。 目录 一、贵金属行情数据................................................................................................................................3二、贵金属相关宏观数据和事件解读........................................................................................................4三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析.................................................................................................6四、贵金属期权数据分析.........................................................................................................................9 图目录 图1：沪金沪银走势图...........................................................................................................................................................................3图2：沪金成交量和持仓量变化图.....................................................................................................................................................3图3：沪银成交量与持仓量量变化.....................................................................................................................................................4图4：伦敦金银走势图...........................................................................................................................................................................4图5：美债收益率和黄金走势管关联性分析...................................................................................................................................5图6：美元指数和黄金走势关联性分析............................................................................................................................................6图7：美国通胀和黄金走势分析.........................................................................................................................................................6图8：全球黄金供需数据分析..............................................................................................................................................................7图9：黄金需求分项统计.......................................................................................................................................................................7图10：黄金供给分项统计.....................................................................................................................................................................7图11：白银供需数据分析.....................................................................................................................................................................8图12：白银需求分项统计.....................................................................................................................................................................8图13：白银供给分项统计.....................................................................................................................................................................8图14：黄金期权历史波动率走势.......................................................................................................................................................9图15：黄金期权成交持仓分析............................................................................................................................................................9图16：白银历史波动率走势.............................................................................................................................................................10图17：白银期权成交与持仓数据....................................................................................................................................................10 一、贵金属行情数据 日内，美债收益率和美元指数震荡偏弱运行，美联储3月降息的预期降温被市场所计价，贵金属延续反弹行情。截止17：00，现货黄金整体在2022-2032美元/盎司区间震荡偏强运行；现货白银整体在22.32-22.67美元/盎司区间偏强运行。国内贵金属震荡略偏强运行，沪金小跌0.03%至478.66元/克；沪银涨1.23%至5847元/千克。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、贵金属相关宏观数据和事件解读 【日本央行维持超宽松政策不变但退出负利率政策可能性依然大】日本央行周二维持了市场普遍预期的超宽松货币政策，日本央行行长强调未来退出负利率政策的可能性以及未来加息选项，虽然基调温和但是依然将退出负利率政策作为可选项，因此对日元形成利好影响。日本央行宣布维持现行货币政策不变，继续坚持2%的通胀控制目标；日本央行将短期利率维持在负0.1%水平，并通过购买长期国债，使长期利率维持在零左右；继续实施收益率曲线控制政策，长期利率控制目标上限继续保持在1%；同时将2024财年的核心通胀预期从2.8%下调至2.4%。随后日本央行行长植田和男表示，在退出负利率后，肯定预见会进一步加息。即使实际工资增速为负，政策变动仍有可能。预计日本央行将会在2024年二季度退出负利率政策，货币政策逐步回归正常。日本央行逐步退出负利率政策，美日政策差将会逐步收窄，日元仍有上涨空间，逢低做多日元依然合适，美元指数则会受冲击偏弱运行。 【美联储官员在缄