央行降准 股指期货震荡上行

央行降准股指期货震荡上行 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 1月25日，股指期货主力合约IF2402、IC2402和IM2402小幅低开，IH2402小幅高开；开盘后，先抑后扬，震荡上行，短线继续反弹走高。央行决定，自2月5日起下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），向市场提供长期流动性约1万亿元；自1月25日起，分别下调支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率各0.25个百分点，持续推动社会综合融资成本稳中有降。央行降准和降息，提振市场信心，有助于股指期货短线止跌企稳反弹。 预计日内IF2402大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位3323和3337点，3337点阻力较强，日内难以突破，支撑位3250和3240点，3240点支撑偏强。 预计日内IH2402大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2300和2308点，2308点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位2258和2251点，2251点短线支撑偏强。 预计日内IC2402大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位5000和5054点，5054点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位4850和4800点，4800点支撑偏强。 预计日内IM2402大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位5250和5305点，5305点阻力较强，日内难以突破，支撑位5036和5000点，5000点支撑较强。 【宏观资讯】 1、新年首次降准即将落地。为巩固和增强经济回升向好态势，央行决定，自2月5日起下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），向市场提供长期流动性约1万亿元。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.0%。央行同时决定，自1月25日起，分别下调支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率各0.25个百分点，持续推动社会综合融资成本稳中有降。 2、央行行长潘功胜表示，2024年将综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，使社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。在节奏上把握好新增信贷均衡投放，增强信贷增长稳定性。 3、国新办就贯彻落实中央经济工作会议部署、金融服务实体经济高质量发展情况举行发布会。发布会要点包括：①2024年中美货币政策周期差趋于收敛，有利于增强中国货币政策操作自主性，拓宽货币政策空间②央行将强化货币政策工具逆周期和跨周期调节力度，着力稳市场、稳信心③央行将设立信贷市场司，重点做好五篇大文章相关工作④央行将维护价格稳定、推动价格温和回升作为把握货币政策重要考量，为包括资本市场在内的金融市场运行创造良好货币金融环境。 4、国务院国资委表示，将进一步研究把市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司市场表现，及时通过应用市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好地回报投资者。据介绍，下一步，国务院国资委将按照国有企业改革深化提升行动有关要求，围绕坚定不移做强做优做大国有企业的目标，推动重组整合工作进一步走深走实。 国务院国资委表示，聚焦战略性新兴产业发展，大力推进专业化整合。发挥中央企业引领带动作用，根据战略性新兴产业融合集群发展特点，更大力度开展信息通信、新能源、装备制造等领域专业化整合。 国务院国资委表示，将谋划推动一批重大工程，遴选战新产业“百项工程”，建设一批战略性新兴产业集群，实施人工智能AI+等专项行动，抓紧在生物、新材料、新能源汽车等重点领域形成标志性成果。 2023年中央企业实现营业收入39.8万亿元，利润总额2.6万亿元，归母净利润1.1万亿元；中央企业净资产收益率6.6%，股东回报保持较好水平。截至2023年12月底，中央企业整体资产负债率为64.8%。 5、证监会副主席王建军指出，建设以投资者为本的资本市场，必须依法全面加强监管，特别是加强对上市公司监管。对于欺诈发行等严重损害投资者利益的违法行为，坚决重拳打击，让其“倾家荡产、牢底坐穿” 证监会表示，要全面评估发行定价、询价等机制，支持更多投资者参与，增强投资者获得感。把公平性放在更加突出位置，健全适合国情市情的量化交易监管制度，优化完善减持、融券、转融通等制度规则。 证监会将进一步完善上市公司质量评价标准，突出回报要求，大力推进上市公司通过回购注销、加大分红等方式，更好回报投资者。支持上市公司注入优质资产、市场化并购重组，激发经营活力。 【技术分析与行情前瞻】 主力合约IF2402开盘3259.0点，开盘后，先抑后扬，震荡上行，最高反弹至3313.4点，无力上攻3323点阻力，最低下探至3252.4点，3250点支撑明显，突破20日均线阻力，10日均线支撑明显，短线继续反弹走高。 预计日内IF2402大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位3323和3337点，3337点阻力较强，日内难以突破，支撑位3250和3240点，3240点支撑偏强。 主力合约IH2402开盘2260.0点，开盘后，冲高遇阻回落，震荡上行，最高反弹至2300.8点，未能有效突破2300点大关阻力，最低下探至2255.6点，2023年12月29日以来短线支撑2251点支撑明显，1月24日收盘价2257.8点支撑失而复得，20日均线支撑失而复得，短线继续反弹走高。 预计日内IH2402大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2300和2308点，2308点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位2258和2251点，2251点短线支撑偏强。 主力合约IC2402开盘4856.6点，开盘后，冲高遇阻回落，震荡上行，最高反弹至5004.8点，未能有效突破5000点大关阻力，最低下探至4846.4点，1月24日开盘价4850.4点支撑失而复得，突破10日均线阻力，短线继续反弹走高。 预计日内IC2402大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位5000和5054点，5054点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位4850和4800点，4800点支撑偏强。 主力合约IM2402开盘5055.4点，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，偏强震荡上行，最高反弹至5244.2点，未能突破5250点阻力，最低下探至5038.0点，5036点支撑明显，未能有效突破10日均线阻力，短线继续发力反弹走强。 预计日内IM2402大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位5250和5305点，5305点阻力较强，日内难以突破，支撑位5036和5000点，5000点支撑较强。 技术分析显示，1月25日，股指期货IF当月小幅低开，震荡上行，突破2015年8月26日以来中长线阻力3305点阻力，突破20日均线阻力，10日均线支撑失而复得，1月22日创下的近期低点3133点阶段性见底初步确认，短线继续反弹走高。 股指期货IH当月小幅高开，震荡上行，未能突破2023年1月30日以来中线阻力2303点阻力，突破40日均线阻力，20日均线支撑失而复得，1月18日创下的近期低点2162.6点阶段性见底初步确认，短线继续反弹走高。 股指期货IC当月小幅高开，震荡上行，突破2022年7月5日以来中线阻力4937点阻力，突破10日均线阻力，5日均线支撑失而复得，1月22日创下的近期低点4560.8点阶段性见底初步确认，短线继续反弹走高。 股指期货IM当月小幅高开，偏强震荡上行，未能有效突破2022年7月22日上市以来中线阻力5233点阻力，突破5日均线阻力，1月22日创下的上市以来低点4726.0点阶段性见底初步确认，短线继续发力反弹走强。 预期，股指期货IF当月2024年1月大概率将震荡偏弱，支撑位3100和3000点，阻力位3450和3513点。 预期，股指期货IH当月2024年1月大概率将震荡偏弱，支撑位2128和2100点，阻力位2348和2370点。 预期，股指期货IC当月2024年1月大概率将震荡偏弱，支撑位4500和4400点，阻力位5456和5588点。 预期，股指期货IM当月2024年1月大概率将震荡偏弱，支撑位4700点和4600点，阻力位5906点和5956点。 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货研究所