贵金属商品日报

2024/1/25 观点:金震银涨 聚焦晚间美GDP 盘面回顾 周三贵金属市场总体金震银涨，亚盘时段受国内降准影响白银强势回升，叠加日元升值下美指盘中下探明显，白银强势延续至美盘开盘，但黄金仍震荡。随着晚间公布的美Markit PMI超预期，贵金属自高位回落。目前市场聚焦周四晚间美四季度GDP，市场预期年化季率将从三季度的4.9%下滑至2%。其他消息面，美联储表示将于3月11日结束银行定期融资计划（BTFP）。最终COMEX黄金2402合约收报2014.4美元/盎司，跌0.56%，美白银2403合约收报于22.805美元/盎司，涨1.53%。SHFE黄金2404主力合约收报478.66元/克，跌0.03%；SHFE白银2406合约收报5847元/千克，涨1.23%。 关注焦点 数据方面：主要关注周四美四季度GDP及周五美12月PCE数据，下周四则将召开美联储利率决议。事件方面：美联储官员进入2月1日FOMC会议前的噤声期。本周为央行会议周：周三加拿大央行将公布利率决议和货币政策报告；周四欧央行将公布利率决议。 【加息预期】根据CME“美联储观察”，3月降息概率降至4成，而缩表放缓可能会在2月会议上有所讨论。周三交易员预期美 加息预期&基金持仓 根据CME“美联储观察”，3月降息概率降至4成，而缩表放缓可能会在2月会议上有所讨论。周三交易员预期美联储2月维持利率不变概率97.4%，降息25BP概率2.6%；3月维持当前利率不变概率58.4%，至少降息25BP概率下降至4成；5月较3月维持利率不变概率17.7%，至少降息25BP概率82.3%。长线基金持仓看，周三SPDR黄金ETF持仓维持在858.93吨；iShares白银ETF持仓减少56.93吨至13941.72吨。 【南华观点】 中长线维持看多，目前降息预期修正下，整体仍处于震荡调整阶段，但回调仍视为中长期做多机会，操作上建议多单底仓持有，回调进行加仓。 价格数据 贵金属商品日报 免责申明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与南华期货股份有限公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了南华期货股份有限公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映南华期货股份有限公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经南华期货股份有限公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“南华期货股份有限公司”，并保留我公司的一切权利。