贵金属日报

摘要 稀有贵金属研究中心 【行情复盘】日内，尽管美债收益率震荡偏强运行，但是美元指数偏弱运行，美联储3月降息的预期降温被市场所计价，贵金属连续下跌后出现反弹行情。截止17：30，现货黄金整体在2019-2038美元/盎司区间震荡偏强运行，涨幅接近0.4%；现货白银整体在22.03-22.44美元/盎司区间震荡偏强运行，涨幅接近1%。国内贵金属呈现先抑后扬走势，沪金跌0.32%至479.18元/克；沪银跌0.73%至5814元/千克。 作者：史家亮从业资格证号：F3057750投资咨询证号：Z0016243联系方式：010-68578397 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2024年01月23日星期二 【重要资讯】欧洲、日本和加拿大相继召开1月议息会议，预计整体按兵不动，关注措辞和基调变化，预计欧洲央行将会强调经济及通胀回落趋势，当前不会降息但是24年降息可能性大，预计欧洲央行将会在6月降息；日本央行关注退出负利率政策的相关措辞，预计2024年上半年正式退出负利率政策；加拿大央行将会维持按兵不动，对市场影响有限。 【市场逻辑】美联储货币政策转向宽松预期仍是主导，地缘政治局势仍偏紧张，全球央行继续购金，对贵金属形成中长期利好影响。美联储激进加息市场预期修复带来的贵金属调整行情结束后，贵金属将会再度偏强运行，逢低做多依然是核心，依然不建议高位沽空操作。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 贵金属行情当前继续调整，企稳则会再度呈现偏强运行态势，关注低位企稳做多的机会，期权建议卖深度虚值看跌期权或者等买看涨期权。 贵金属运行区间：伦敦金表现偏强，下方继续关注2000-2010美元/盎司（475-476-478元/克）阻力；上方关注2082美元/盎司（486元/克）和前高位置，刷新历史新高可能性依然存在。白银一度跌破22美元/盎司（5750元/千克）关口，下方继续关注22美元/盎司（5750元/千克）支撑，当前做多性价比较高，深跌均是买入做多机会；方继续关注24.5美元/盎司（6100元/千克）和26.13美元/盎司前高位置（沪银6400元/千克）。 目录 一、贵金属行情数据................................................................................................................................3二、贵金属相关宏观数据和事件解读........................................................................................................4三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析.................................................................................................6四、贵金属期权数据分析.........................................................................................................................9 图目录 图1：沪金沪银走势图...........................................................................................................................................................................3图2：沪金成交量和持仓量变化图.....................................................................................................................................................3图3：沪银成交量与持仓量量变化.....................................................................................................................................................4图4：伦敦金银走势图...........................................................................................................................................................................4图5：美债收益率和黄金走势管关联性分析...................................................................................................................................5图6：美元指数和黄金走势关联性分析............................................................................................................................................6图7：美国通胀和黄金走势分析.........................................................................................................................................................6图8：全球黄金供需数据分析..............................................................................................................................................................7图9：黄金需求分项统计.......................................................................................................................................................................7图10：黄金供给分项统计.....................................................................................................................................................................7图11：白银供需数据分析.....................................................................................................................................................................8图12：白银需求分项统计.....................................................................................................................................................................8图13：白银供给分项统计.....................................................................................................................................................................8图14：黄金期权历史波动率走势.......................................................................................................................................................9图15：黄金期权成交持仓分析............................................................................................................................................................9图16：白银历史波动率走势.............................................................................................................................................................10图17：白银期权成交与持仓数据....................................................................................................................................................10 一、贵金属行情数据 日内，尽管美债收益率震荡偏强运行，但是美元指数偏弱运行，美联储3月降息的预期降温被市场所计价，贵金属连续下跌后出现反弹行情。截止17：30，现货黄金整体在2019-2038美元/盎司区间震荡偏强运行，涨幅接近0.4%；现货白银整体在22.03-22.44美元/盎司区间震荡偏强运行，涨幅接近1%。国内贵金属呈现先抑后扬走势，沪金跌0.32%至479.18元/克；沪银跌0.73%至5814元/千克。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、贵金属相关宏观数据和事件解读 【宏观经济与贵金属周度风险提示：关注美国经济数据和各国央行议息会议】1月22日-1月28日当周，数据关注美国四季度GDP以及消费等数据、12月PCE数据、初请失业金人数以及美欧1月制造业PMI数据供需、通胀预期、初请失业金人数以及欧元区经济景气指数等；风险事件关注欧洲、日本和加拿大等国议息会议、中东动荡局势。 具体来看，周一，中国至1月22日贷款市场报价利率，美国12月谘商会领先指标月率。周二，美国1月里奇蒙德联储制造业指数；日本公布利率决定和前景展望报告、日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会。周三，美国API、EIA原油库存；法德欧英美1月制造业PMI初值；加拿大至1月24日央行利率决定。周四，美国至1月20日当周初请失业金人数、美国第四季度实际GDP年化季率初值、实际个人消费支出季率初