【有色金属】日报-2024-01-22

摘要： 美国消费者信心大幅超预期，再度打击3月降息预期，但美国成屋销售数据不及预期。上周五美元指数小幅震荡走低，提振铜铝价格反弹。但红海局势升级，多国表示了对中东局势外溢的担忧，整体宏观市场情绪并不乐观。电解铜基本面来看，下游备货不及预期，叠加到货增加，电解铜消费累库，下游消费有转弱预期，预计电解铜继续小幅累库。电解铝方面，企业节前备货需求下，消费表现好于预期，并且铝价走低带动部分补库需求，电解铝仍未进入累库趋势，低库存对铝价仍有支撑。但春节临近消费预期转弱，且近期进口窗口打开，进口货源或有流入。 今日铜铝小幅高开震荡，沪铝铜铝先抑后扬。截至1月22日收盘，沪铜主力CU2403合约收报67910元/吨，涨140元/吨，涨幅0.21%。沪铝主力AL2403合约收报18695元/吨，涨35元/吨，涨幅0.19%。 宏观消息面，美国1月密歇根大学消费者信心指数初值78.8，大幅超预期，创2021年以来新高，消费者对未来一年的通胀预期降至2.9%，为2020年以来最低。美联储古尔斯比表示，通胀数据将决定利率路径，通胀下降为降息敞开大门，若通胀进展逆转则可能需要加息。博斯蒂克也指出，希望确保在降息之前稳步朝2%目标迈进。戴利则认为，现在宣布战胜通胀和即将降息都为时尚早。美国12月成屋销售总数年化378万户，不及预期的383万户，11月前值为382万户。12月成屋销售总数环比跌1%，预期为上涨0.3%。12月成屋销售同比下降6.2%。2023年全年成屋销售总数409万套，创1995年以来新低。 据新华闻讯，随着也门胡塞武装誓言继续战斗，美国准备对其进行“持续的空袭行动”。当地时间20日，美军中央司令部声称，美军空袭摧毁了多枚胡塞武装瞄准亚丁湾并准备发射的反舰导弹装置，也门城市荷台达19日也遭到美军空袭。沙特、卡塔尔等中东多国担忧美军空袭可能使红海局势失控，加剧地区冲突。 铜方面，周末电解铜社会库存小幅增加。截至1月22日，SMM全国主流地区铜库存环比上周五增加0.54万吨至8.08万吨，较去年同期低11.58万吨。其中，上海地区周末国产铜和进口铜均有到货，而下游消费有转弱的迹象，库存较上周五增加0.61万吨至6.12万吨。广东地区近期到货量较少，且下游消费整体尚可，库存小幅下降0.03万吨至0.86万吨。现货市场方面，据SMM讯，今日上海地区现货升水走弱。上海地区库存增加，但受铜价反弹影响，下游节前备库需求未如预期集中爆发。1月22日，1#电解铜对当月2402合约报贴水40元/吨-平水价格，均价报贴水20元/吨，较上一交易日跌70元/吨；平水铜成交价67970-68060元/吨。广东地区库存继续下降，但出货者增加现货升水走低，但成交仍不理想。 电解铝方面，据SMM统计，上周国内铝下游加工龙头企业开工率环比小幅上涨0.1个百分点至60.8%。主因型材板块出现回升，带动整体开工小幅走高。近日组件厂2月排产计划出炉，叠加铝价回落万九以下，组件厂着手布局年前备货计划，拉动相关型材厂订单量、开工率走高。因需求转弱、原料紧张及恶劣天气干扰运输等拖累，铝箔及再生合金板块开工走弱。其余板块周内开工水平暂稳。据SMM统计，上周铝锭出库量11.73万吨，周度出库量环比增加0.24万吨。上周铝棒出库量3.11万吨，周度出库量环比减少1.35万吨。铝锭社会库存仍未进入累库趋势。1月22日SMM统计电解铝锭社会总库存44.0万吨，可流通电解铝库存31.4万吨，较上周四去库0.1万吨。现货市场方面，1月22日，今日SMM A00铝 价对2402合约升水70元/吨左右，较上一交易日持平，现货价格录得18830元/吨。今日华东地区成交一般，以持货商出货为主。今日中原地区现货成交有所好转，近期铝价走低，下游接货情绪相对较好。 整体来看，美国消费者信心大幅超预期，再度打击3月降息预期，但美国成屋销售数据不及预期。上周五美元指数小幅震荡走低，提振铜铝价格反弹。但红海局势升级，多国表示了对中东局势外溢的担忧，整体宏观市场情绪并不乐观。电解铜基本面来看，下游备货不及预期，叠加到货增加，电解铜消费累库，下游消费有转弱预期，预计电解铜继续小幅累库。电解铝方面，企业节前备货需求下，消费表现好于预期，并且铝价走低带动部分补库需求，电解铝仍未进入累库趋势，低库存对铝价仍有支撑。但春节临近消费预期转弱，且近期进口窗口打开，进口货源或有流入。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn客服4000188688