通信行业周报：工业物联网稳步推进，5G应用创新不断突破

2024年01月21日 工业物联网稳步推进，5G应用创新不断突破 通信行业 推荐(维持) 核心观点（2024年1月15日-2024年1月21日）： 分析师 赵良毕：010-80927619：zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522030003 一 周 通 信 板 块 指 数上 涨，光 模 块 、运 营 商 等 子 板 块 相 关 标 的 表 现 较 好 。一周 上 证 指 数 跌 幅 为1.72%；深 证 成 指 跌 幅 为2.33%；创 业 板 指 数 跌 幅 为2.60%；一 级 行 业 指 数 中 ，通 信 板 块 涨 幅 为0.43%。通 信 板 块 个 股 中 ，上 涨 、维 持 、下跌 的 个 股 占 比 分 别 为19.08%、0.77%和80.15%。 进 一 步 划 分 子 板 块 来 看 ， 一周 光 模 块 、运 营 商 子 板 块 相 关 标 的 表 现 较 好 ，板 块 涨 幅 分 别 为9.32%、2.51%。 通 信全 年赋 能数 字经 济增 长，制 造 业数 字 化水 平 提 升，5G创 新 领 跑 全 球。近 日 ， 国 新 办 举 行2023年 工 信 部 发 展 情 况 新 闻 发 布 会 ， 全 年5G基 建 及 创 新发 展 取 得 积 极 成 效 。从23年 通 信 经 济 运 营 来 看 ，全 年 电 信 业 务 收 入 同 比 增 长6.2%，电 信 业 务 总 量 同 比 增 长16.8%，成 为 赋 能 经 济 增 长 的 重 要 支 撑 之 一 。全年 累 计 建 成5G基 站337.7万 个 ，5G移 动 电 话 用 户 达8.05亿 户 ， 网 络 新 基 建不 断 夯 实 ， 服 务 能 力 持 续 升 级 ， 算 力 总 规 模 全 球 第 二 。5G标 准 必 要 专 利 声 明量 全 球 占 比 超42%， 持 续 保 持 全 球 领 先 态 势 。 预 计2023年5G直 接 带 动 经 济总 产 出1.86万 亿 元 ， 同 比2022年 增 长29%。5G应 用 方 面 ， 万 物 互 联 基 础 生态 不 断 完 善 ， 移 动 物 联 网 终 端 用 户 占 移 动 网 络 终 端 连 接 数 的 比 重 达 到57.5%，占 比 持 续 提 升 。5G应 用 融 入97个 国 民 经 济 大 类 中 的71个 ， 工 业 互 联 网 覆 盖全 部41个 工 业 大 类 ，项 目 数 超 过1万 个 。5G应 用 有 望 在 文 旅 、医 疗 、教 育 等重 点 领 域 开 展 试 点 ，助 力 恢 复 扩 大 消 费 。从 通 信 产 业 技 术 创 新 发 展 来 看 ，23全年5G定 制 化 基 站 、5G轻 量 化 技 术 实 现 商 用 部 署 ， 推 出 全 球 首 款 卫 星 通 话 智能 手 机 ，人 工 智 能 、6G、量 子 通 信 等 创 新 能 力 大 幅 提 升 ，网 络 和 数 据 安 全 保 障能 力 不 断 提 升 。运 营 商 方 面 ，中 国 移 动 近 期 启 动 新 型 智 算 中 心（ 试 验 网 ）集 采 ，AI训 练 服 务 器 总 规 模 达1250台 ，智 能 算 力 规 模 有 望 进 一 步 提 升 。政 策 部 署 方面 ，工 信 部 等 五 部 门 联 合 开 展 智 能 网 联 汽 车“ 车 路 云 一 体 化 ”应 用 试 点 工 作 ，试 点 区 域5G通 信 网 络 全 覆 盖 ， 部 署C-V2X基 础 设 施 。 分 类 施 策 逐 步 提 升 车端 联 网 率 ，试 点 运 行 车 辆100%安 装 车 载 终 端 和 车 辆 数 字 身 份 证 书 载 体 ，车 载终 端 装 配 率 有 望 提 升 。总 体 来 看 ，工 业 经 济 回 升 向 好 态 势 下 ，以 制 造 业 转 型 升级 、智 能 算 力 基 建 设 施 为 代 表 的 网 络 技 术 有 望 不 断 融 合 创 新 ，算 力 网 络 基 础 能力 供 给 有 望 持 续 增 强 ， 推 动ICT产 业 高 质 量 发 展 ， 赋 能 数 字 经 济 增 长 。 资料来源：中国银河证券研究院 相关研究 【银河通信】行业点评：国产替代不断突破，万物互联大势所趋 投 资 建 议 ： 优 选 子 行 业 景 气 度 边 际 改 善 优 质 标 的 。数 字 中 国 等 政 策 不 断 加码 、AI新 应 用 持 续 推 新 的 背 景 下 ， 数 字 经 济 新 基 建 有 望 夯 实 助 力 算 力 网 络 升级 ， 通 信+新 基 建 板 块 有 望 率 先 预 期 上 修 。ICT基 石 光 网 络 产 业 链 的 复 苏 ， 催化 光 模 块 、 温 控 节 能 等 需 求 进 一 步 增 长 。5G应 用 工 业 互 联 网 亦 是 未 来 政 策 及需 求 关 注 重 点 ， 高 景 气 度 结 合 低 估 值 是 选 股 重 点 方 向 ， 建 议 关 注 ： 数 字 经 济 新 基 建 ：ICT相 关 标 的 天 孚 通 信 （300394） ， 中 际 旭 创 （300308） ，华 工 科 技（000988）等 ；应 用 板 块 ：卫 星 互 联 网 华 测 导 航（300627）、工 业 物联 网 映 翰 通（688080），物 联 网 相 关 移 为 通 信（300590）等 ；看 好 算 力 网 络 基建+数 据 要 素 新 空 间 的 通 信 运 营 商 ：中 国 移 动（A+H），中 国 电 信（A+H），中国 联 通 （A+H） 。 风 险 提 示 ：AIGC应 用 推 广 不 及 预 期 的 风 险 ； 国 内 外 政 策 和 技 术 摩 擦 的 不 确定 性 风 险 ；5G规 模 化 商 用 推 进 不 及 预 期 的 风 险 等 。 目录 （一）一周通信行业指数涨幅0.43%............................................................................................................................................3（二）一周光模块、运营商等相关子板块表现相对较好.........................................................................................................4 （一）工业经济呈现回升向好态势，通信业全年赋能经济增长.............................................................................................5（二）5G应用创新持续引领，车/物联网规模有望持续提升..................................................................................................6 （一）中国移动智算服务器集采启动...........................................................................................................................................6（二）中国电信大容量交流不间断电源集采..............................................................................................................................7（三）中兴通讯5G-A关键技术入选中国移动年鉴..................................................................................................................8 （一）一周重点公司公告................................................................................................................................................................8（二）下周重点公司公告..............................................................................................................................................................11 一、周市场行情：一周通信板块指数上涨 （一）一周通信行业指数涨幅0.43% 周 行 情 ： 一 周 （2024年1月15日-2024年1月21日 ） 上 证 指 数 跌 幅 为1.72%； 深 证 成 指 跌 幅 为2.33%； 创 业 板 指 数 跌 幅 为2.60%； 一 级 行 业 指 数 中 ， 通 信 板 块 涨 幅 为0.43%。 根 据 我 们 对 于 通 信 行 业公 司 划 分 子 板 块 数 据 ， 一 周 光 模 块 、 运 营 商 等 子 板 块 相 关 标 的 表 现 较 好 ， 板 块 涨 幅 为9.32%、2.51%。 运 营 商 重 点 事 件 中 ，中 国 移 动 长 三 角（ 苏 州 ）云 计 算 中 心 成 功 入 选 江 苏 省 工 信 厅2023年 新 型 数 据中 心 典 型 案 例 ，成 为 全 省 唯 一 入 选 的 大 型 数 据 中 心 。其 二 期 工 程 荣 获 中 国 移 动“2023年 度 优 质 土 建 工程 一 等 奖 ” 和 中 国 安 装 协 会 “ 中 国 安 装 之 星 ” 称 号 。 位 于 长 三 角 交 汇 区 域 ， 占 地205亩 ， 已 投 产9484架 机 柜 ， 是 “ 东 数 西 算 ” 工 程 中 唯 一 已 投 产 的 运 营 商 数 据 中 心 。 荣 获 多 项 荣 誉 后 ， 未 来 将 继 续 提 供 安全 可 靠 、 高 速 可 扩 展 的 云 计 算 服 务 ， 为 长 三 角 用 户 提 供 国 际 化 的IDC机 房 环 境 ， 促 进 产 业 信 息 化 高 质量 发 展 。中 国 电 信 计 划 在2024年 推 动 国 产 手 机 品 牌 全 面 支 持 直 连 卫 星 和 国 产 芯 片 手 机 全 面 支 持 量 子 密话 。 此 前 ， 中 国 电 信 的 天 通 卫 星 系 统 将 在1月16日 和1月18日 进 行 扩 容 升 级 ， 可 能 短 暂 影 响 天 通 语音 和 短 信 业 务 。已 发 布 的 一 些 手 机 如 华 为Mate 60 Pro/Pro+、天 翼 铂 顿S9、荣 耀Magic6 Pro支 持 天 通 卫星 系 统 。中 国 电 信 计 划 在2024年 底 前 推 出 不 少 于5款 支 持 直 连 卫 星 的 国 产 手 机 ，将 优 先 合 作 支 持 直 连卫 星 的 旗 舰 机 型 ， 并 在 自 有 渠 道 全 面 主 推 ， 集 采 量 目 标 超 过500万 台 。 主 设 备 商 方 面 ，近 日 ， 华 为 举 办 鸿 蒙 重 要 活 动 ，