棉花棉纱期货及期权周报

棉花棉纱期货及期权周报Weekly Report on Cotton & Cotton Yarn Futures and Options 摘要 化纤纺织研究中心 节前市场回暖有限USDA供需报告中性偏空 作者：陈臻从业资格证号：F3084620投资咨询证号：Z0018730联系方式：13671522081 【行情复盘】 期货市场：本周震荡回落。棉花主力合约CF2405报收于15520元/吨，周环比下跌0.61%；棉纱主力合约CY2405报收于21775元/吨，周环比下跌0.59%。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2024年01月13日星期六 现货市场：周五，新疆棉录得16130元/吨，周环比下跌20元/吨；美国陆地棉标准级/中等级价格分别录得77.54美分/磅和81.13美分/磅，周环比上涨1.31和1.38美分/磅。周五棉花和棉纱基差录得610元/吨和3675元/吨。 【重要资讯】 1、根据美国商品期货交易委员会(CFTC)最新发布数据，截至1月5日一周，美棉未点价销售合约上报总量67785张，较上周增加1132张。其中2403合约未点价合约上报量25592张，较前一周减少567张；2405合约未点价合约上报量13766张，较前一周增加653张。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 2、据全国棉花交易市场数据统计，截止到2024年1月11日，新疆地区皮棉累计加工总量521.14万吨，同比增幅12.95%。其中，自治区皮棉加工量346.35万吨，同比增幅24.62%；兵团皮棉加工量174.78万吨，同比减幅4.73%。11日当日加工增量2.01万吨，同比减幅47.42%。 【市场逻辑】 年前市场逐渐趋向平静，目前多数纺企订单接到本月底或者春节前，少数可以接到年后一个月左右。企业亏损销售或者生产的情况较为普遍，因此仅部分企业上调开机率，多数仍维持平稳。目前纺企也明确春节假期放假时间，部分为前三后七共十天，与往年基本相同，假期没有明显延长，对棉花采购则仍存在观望心理。据美国农业部（USDA）1月平衡表数据显示，美棉产量、出口小幅调减，期末库存减少；但因中国产量调增，全球消费整体调减，全球期末库存增加，整体呈中性偏空。 【交易策略】 下周整体震荡偏弱。 目录 第一部分期货市场...................................................................................................................................................2一、盘面走势.............................................................................................................................................................2二、交易持仓情况.....................................................................................................................................................2三、基差情况.............................................................................................................................................................3四、仓单情况.............................................................................................................................................................3第二部分现货市场.....................................................................................................................................................4一、现货价格及指数.................................................................................................................................................4二、替代品比价关系.................................................................................................................................................5三、开工率.................................................................................................................................................................5第三部分棉花期权.....................................................................................................................................................7第四部分后市展望.....................................................................................................................................................8 第一部分期货市场 一、盘面走势 期货市场：本周震荡回落。棉花主力合约CF2405报收于15520元/吨，周环比下跌0.61%；棉纱主力合约CY2405报收于21775元/吨，周环比下跌0.59%。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、交易持仓情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、基差情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、仓单情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第二部分现货市场 一、现货价格及指数 周五，新疆棉录得16130元/吨，周环比下跌20元/吨；美国陆地棉标准级/中等级价格分别录得77.54美分/磅和81.13美分/磅，周环比上涨1.31和1.38美分/磅。周五棉花和棉纱基差录得610元/吨和3675元/吨。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、替代品比价关系 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、开工率 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分棉花期权 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺，方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第四部分后市展望 年前市场逐渐趋向平静，目前多数纺企订单接到本月底或者春节前，少数可以接到年后一个月左右。企业亏损销售或者生产的情况较为普遍，因此仅部分企业上调开机率，多数仍维持平稳。目前纺企也明确春节假期放假时间，部分为前三后七共十天，与往年基本相同，假期没有明显延长，对棉花采购则仍存在观望心理。据美国农业部（USDA）1月平衡表数据显示，美棉产量、出口小幅调减，期末库存减少；但因中国产量调增，全球消费整体调减，全球期末库存增加，整体呈中性偏空。下周郑棉整体震荡偏弱。 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。