复旦微电机构调研纪要

调研日期: 2024-01-09 上海复旦微电子集团是一家从事集成电路设计、开发、生产和测试的专业公司,成立于1998年。公司于2021年登陆上交所科创板,形成了“A+H”的资本格局。目前,公司已经建立了安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、FPGA芯片和集成电路测试服务等产品线,产品行销30多个国家和地区,广泛应用于金融、社保、汽车电子、城市公共交通、电子证照、移动支付、防伪溯源、智能手机、安防监控、工业控制、信号处理、智能计算等众多领域。公司的安全与识别产品系列齐全、技术积累深厚,性能可靠。智能IC卡、射频识别读写器RFID/Reader迄今累计出货量超100亿片。公司的智能电表与低功耗MCU产品主控MCU市场占有率超60%,自主研发的高可靠工业级主控MCU实现了核心元器件国产化,累计销售4亿颗。另外,公司的非挥发存储器产品涵盖电可擦除只读存储器(EEPROM)、闪存(NOR/NAND)FLASH非挥发存储器系列,高可靠特性FLASH存储器独具特色。 1、公司如何看待社保卡市场在2024年的情况?招标情况受哪些因素影响较大? 答:公司安全与识别产品线能够为客户提供包括社保卡在内的多种智能卡芯片,目前公司该产品线的芯片在全国20多个省份的三代社保中有应用。第三代社保卡替换带来的市场需求预期在前两年是逐步兑现,后续年份预计保持稳定态势。换卡招标主要受各地财政预算等情况影响。 2、公司在数字人民币方面有无业务? 答:公司在安全芯片、产品及安全应用领域有较好的优势,对数字人民币硬钱包软硬件有一定的研发。但是,该业务目前占比极小,对公司业绩影响也非常小。请投资者理性分析。 3、公司RFID不同频段的应用场景有无区别? 答:公司RFID芯片主要有高频、超高频等频段。高频芯片产品有识别距离相对较近,通讯速度较快,安全性好,能被NFC手机易用性较好等特点,其应用主要有校园、交通、酒店、娱乐消费、证件、防伪溯源等诸多领域;超高频芯片产品有通讯距离远、群读性能较好,标签成本相对较低等特点,适合海量的物品识别,物流管理等市场需求。公司还有一种双频测温芯片产品,其将温度传感器与RFID相结合,并结合了高频和超高频的特点,应用于工业、农业、冷链运输、环境监控等各种领域,客户主要包括承接工、农业项目的系统商以及对冷链储存和运输有要求的食药品生产企业。 4、公司2023年第三季度综合毛利率下降的原因? 答:主要是受销售结构的影响较大。2023年第三季度,公司低毛利的消费类产品环比出货略有提升。 5、公司FPGA业务的核心竞争力是什么? 答:公司是国内FPGA领域技术较为领先的公司之一,在FPGA领域拥有较为明显的技术集群优势,构建了核心技术壁垒,拥有一支素质高、反应快、经验丰富的研发技术团队与销售服务团队。 目前,公司能够为客户提供千万门级和亿门级FPGA,具备全流程自主知识产权FPGA配套EDA工具ProciseTM。公司在28nm工艺制程上已形成丰富的FPGA产品谱系,其系列产品已在通信领域、工业控制领域及高可靠领域获得广泛应用,并正在积极推进新一代FPGA的研发与市场拓展 6、公司如何看待非高可靠领域的FPGA的竞争格局? 答:FPGA芯片技术门槛较高,国内FPGA市场由赛灵思等国外厂商垄断,国内FPGA厂商以本公司、紫光同创、安路科技等为代表。国内厂商在技术水平、成本控制能力、软件易用性等方面与头部FPGA厂商存在较大的差距,目前市场份额仍然较小。但是,相信随着国产FPGA的应用逐步广泛,国产FPGA的市场份额会有提高。 更多近期调研情况及重复性问题,可查阅公司于上证E互动平台“上市公司发布”栏目刊载的各期《复旦微电投资者关系活动记录表》。