科德数控机构调研纪要

调研日期: 2024-01-12 科德数控股份有限公司是中国本土专业化高档数控系统和关键功能部件的完整产业制造商,也是大连光洋科技集团有限公司的控股子公司。公司凭借高度专业自主化程度,已经成长为国内颇具规模的五轴装备产销基地。公司拥有专业的技术研发团队及完善的生产、市场、售后体系,能为用户提供数控领域完整解决方案。未来,公司依托光洋集团投资建设的25万平米智能制造装备产业园,通过大数据+互联网+物联网+人工智能+智能供配电+智能环境监控的应用,可使各类生产设备、辅助设备互联互通,实现数字化、智能化工厂管控。目前,公司生产的主要产品包括国产高端数控机床、伺服驱动系统、伺服电机、直线电机、主轴电机、角度传感、激光对刀仪等。科德数控致力于与不同领域用户建立联合研发的创新模式,支持为用户定制满足工艺需求的高效、精益、可靠的生产加工装备,从而为用户实现卓越的制造能力。 一、董事会秘书朱莉华女士介绍公司业务亮点及近期经营情况 1、业务亮点:与国内大多数机床厂不同,公司是集五轴联动数控机床、高档数控系统和关键功能部件自主研发、生产、销售和服务为一体的高端数控机床厂商,科德数控产品具有加工高精度、高动态性等特点,整机自主化率达到85%。相比国内外大对数需要对外采购数控系统和关键功能部件的机床厂商而言,公司产品具有成本可控、可定制化设计、不受国外限制、可实现进口替代等优势,在产品类型、价格及技术服务等方面,公司产品具有绝对的市场竞争力。 从产品布局来看,公司具备四大通用技术平台(立加、卧加、卧式铣车复合、龙门)和三大专机技术平台(磨床、叶片机、高速叶尖磨);从产品谱系来看,公司既有可以应用于高敏感性和极致化的国防军工、航空航天等领域的KD系列,也有应用于对加工效率有高要求、同时追求极致性价比、面向民用领域研发的德创系列。2023年,公司以提升产能、强化生产为前提,持续加大市场拓展力度,在深耕航空航天、军工领域的同时,加深了对民用市场的调研力度,和新老客户均建立了紧密联系。 2、2023年度新签订单情况: 2023年公司订单保持快速增长,新增订单覆盖航空航天、机械设备、能源、汽车等行业的需求,产 品包括五轴立式加工中心、卧式加工中心、卧式铣车复合加工中心、高速叶尖磨削中心、工具磨削中心等多类型的高端数控机床,以及高档数控系统、关键功能部件及自动化产线业务。 二、问答交流 1、新增三个募投项目的规划和进程如何? 答: 公司2023年度再融资的三个募投项目中,大连工厂侧重于五轴立式加工中心、五轴卧式铣车复合加工中心、五轴龙门加工中心、五轴叶片铣削加工中心、五轴工具磨削中心、高速叶尖磨削中心等系列产品的生产;银川工厂侧重于以德创系列五轴卧式铣车复合加工中心为代表的创新型五轴联动数控机床、以及电主轴产品的规模化生产;沈阳工厂侧重于实现五轴卧式加工中心、五轴卧式翻板铣加工中心两类产品的规模化生产。三个募投项目的实施有助于公司进一步优化产能布局,并且扩大龙头产品的市场份额,提升收入规模和盈利水平。 目前,大连厂区扩产进度稳步进行;宁夏科德(银川项目实施主体)已完成土地购置并取得银川市自然资源局颁发的《不动产权证书》,并逐 步推进厂房建设工作;沈阳科德(沈阳项目实施主体)已签署国有建设用地使用权出让合同,并持续推进厂房建设工作。 2、功能部件的下游客户有哪些? 答:在功能部件方面,公司通过自主研制和大量技术积累,实现电主轴、伺服电机、力矩电机、主轴电机、激光干涉仪等关键功能部件产品的对外销售,各类产品广泛服务于军工、民用及海外客户,多用于机床生产和检测,促进设备加工精度、效率、质量、稳定性和可靠性等方面不断提高,带动相关行业共同发展。目前公司已和国内多家知名机床企业,建立了长期稳定的合作关系。2023年1-9月,公司功能部件类新增订单金额同比增长106.83%。其中,电机、电主轴和转台的占比分别是31%、20%和37%,其下游客户涵盖航空航天、纺织机械、风电能源、高等院校等众多领域。 3、同一款产品是否有降价的趋势?整机均价变动趋势如何? 答:2023年1-9月,公司整机产品毛利率45.81%。新增订单整机均价212万元(不含税),整机均价呈上升趋势,与新增订单中五轴卧式铣车复合加工中心等大机型占比高有关。产品标准定价未发生变动,同一型号产品实际成交价格的差异主要受客户定制化需求不 同的影响。 4、研发投入的占比和绝对值如何?如何实现高端设备的自主可控? 答:2023年前三季度,公司研发投入总计10,142.53万元,同比增长27.48%,占营业收入比重为34.66%。公司经过多年的高研发投入,已经完成了高端数控机床、高档数控系统以及关键功能部件的基础研发工作,在航空航天、能源、汽车等领域广泛使用过程中成熟度不断提升,设备精度高,稳定性强。未来公司会持续关注市场需求,研发投入将以数控系统、关键功能部件的迭代升级及新机型的研发为主。 5、为什么要走全产业链的道路? 答:近三十年以来,公司始终围绕高端五轴数控机床打造完整的技术链和产业链,通过核心技术自主完成五轴数控机床产品和高档数控系统、电主轴、转台、摆头、激光干涉仪、对刀仪等关键功能部件的研发、生产,自主化率高达85%。公司既做高档数控系统,又做五轴数控机床,初衷是为了搭建应用数控系统的数控机床验证平台,从而促进数控系统的应用及迭代。在数控 机床的磨合及应用中,需要高精度、高标准的关键功能部件来辅助整机以提高加工精度及稳定性,在进口功能部件受限,国产功能部件又无法满足精度要求的情况下,公司开始了对关键功能部件的研发。 多年来,无论是在外界复杂形势的驱动下、或是在行业格局的需求上、以及公司对整机加工工艺的高效理解上,布局全产业链均是公司正确的选择。未来,公司也将继续坚持自主可控的研发道路,携手其他优秀的机床厂商共同提升我国高端数控机床的国产化率。 6、公司加工零部件的工业母机来自哪里? 答:目前,公司五轴机床关键功能部件的大部分精加工设备为公司自制的五轴联动数控机床,其加工水平可以达到高精度工业母机的水准,生产的零部件装配在公司对外销售的整机产品中,并广泛服务于各领域客户,整机复购率近40%。目前也有国内机床厂商采购公司的设备作为工业母机。 公司从研发、自制到自用,可以快速实现数控系统、功能部件及整机产品的闭环反馈,有助于公司高效的了解加工难点,从而不断完善技术平台工艺,产品性能更加优越。