【有色金属】日报-2024-01-08

摘要： 美国非农意外超预期，降低美联储3月降息预期，但劳动参与率下降，显示劳动力市场降温，并且美国12月服务业指数意外大跌，通胀压力进一步放缓，美元指数未能大幅上涨，铜铝小幅承压。电解铜基本面来看，供应端本周进口铜到货预期有所增加，下游消费整体有所好转，但高升水抑制下游补货积极性，低库存预计对铜价下方仍有支撑。电解铝方面，节后电解铝连续累库，河南地区重污染天气预警解除，下游逐步复产，带动当地铝消费，但整体下游消费仍偏弱，预计短期铝价继续承压。 今日沪铜小幅冲高回落，沪铝继续震荡下行。截至1月8日收盘，沪铜主力CU2402合约收报68280元/吨，跌110元/吨，跌幅0.16%。沪铝主力AL2402合约收报19130元/吨，跌65元/吨，跌幅0.34%。 1月5日上周五美国劳工统计局公布数据显示，美国12月非农就业人口增加21.6万人，远高于预期的17.1万人，工资涨幅也超出预期，12月平均时薪环比增长0.4%，超出预期的0.3%，与前值一致。同比增速意外升至4.1%，一定程度上削弱了美联储3月份降息的前景。但10月份新增就业变动下调4.5万人至10.5万人，11月新增就业人数变动下调2.6万人至17.3万人。美国12月失业率为3.7%，低于预期值3.8%，与11月前值相同，连续23个月低于4%。失业率坚挺是由于 劳 动 力 减 少 ， 劳 动 力 参 与 率 从 前 值62.8%进 一 步 降 至62.5%。 当 日 稍 晚 时 间 公 布 的 美 国12月ISM服 务 业 意 外 降 至50.6，创去年3月份以来的最大降幅，几乎陷入停滞。其中，就业分项指数下降至43.3，从扩张转为收缩，创2020年7月以来新低，凸显美国劳动力市场的动能正在减弱。 铜方面，周末多地电解铜库存下降，据SMM讯，截至1月8日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五减少0.4万吨至7.29万吨，较去年同期低4.96万吨。上海地区周末进口铜到货量不多且下游消费尚可，库存下降。江苏地区周末北方货源集中到货令该地区库存增加。广东地区近期下游消费转强。成渝地区因周边冶炼厂减产导致到货量减少库存下降。现货市场方面，今日升水高报低走，部分下游逢低补货情绪较积极，但因下周临近交割且月差有小幅上扩趋势，整体需求增量有限。持货商货源流入情况较好，早市盘终仍有低价甩货之意。1月8日，1#电解铜对当月2401合约报升水140-220元/吨，均价报升水180元/吨，较上一交易日涨5元/吨；平水铜成交价68710-68860元/吨。广东地区库存重新走低持货商坚持高升水报价，但下游谨慎采购，整体交投较弱。 电解铝方面，据SMM讯，上周河南解除重污染天气橙色预警，部分元旦前受到影响的铝板带及铝箔企业生产逐渐恢复，带动铝加工整体开工率回升，但整体消费仍偏弱。上周国内铝下游加工龙头企业开工率环比上周上调0.7个百分点至60.9%，与去年同期相比下滑1.9个百分点。电解铝库存继续小幅累库。2024年1月8日，SMM统计电解铝锭社会总库存47.1万吨，国内可流通电解铝库存34.5万吨，较上周四累库0.9万吨。 整体来看，美国非农意外超预期，降低美联储3月降息预期，但劳动参与率下降，显示劳动力市场降温，并且美国12月服务业指数意外大跌，通胀压力进一步放缓，美元指数未能大幅上涨，铜铝小幅承压。电解铜基本面来看，供应端本周进口铜到货预期有所增加，下游消费整体有所好转，但高升水抑制下游补货积极性，低库存预计对铜价下方仍有支撑。电 解铝方面，节后电解铝连续累库，河南地区重污染天气预警解除，下游逐步复产，带动当地铝消费，但整体下游消费仍偏弱，预计短期铝价继续承压。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn客服4000188688