本周热点前瞻

期货研究 2024年1月8日 宏观经济 研本周热点前瞻2024-01-08 究 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372Taojinfeng013026@gtjas.com 声明 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬 期请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或货产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主研承担投资风险，不应凭借本报告进行具体操作。 究 所【本周重点关注】 1月11日16:00，中国人民银行将公布2023年12月金融统计数据报告、12月社会融资规模增量统计数据报告、12月社会融资规模存量统计数据报告。 1月11日21:30，美国劳工部将公布美国2023年12月CPI。 1月12日09:30，国家统计局将公布2023年12月CPI和PPI。 1月12日11:00，中国海关总署将公布2023年12月进口和出口数据。 1月13日01:00，美国农业部（USDA）将公布USDA月度农作物供需报告。 此外，重点关注国内宏观政策变化、国际地缘政治局势、美联储官员讲话等因素对于期货市场的影响。 【本周热点前瞻】 1月8日 欧元区1月Sentix投资者信心指数 点评：1月8日17:30，经济研究机构Sentix将公布欧元区1月Sentix投资者信心指数。预期欧元区1月Sentix投资者信心指数为-15.6，前值-16.8。 欧元区11月零售销售 点评：1月8日18:00，欧盟统计局将公布欧元区2023年11月零售销售。预期欧元区2023年11月零售销售月率为0.3%，前值0.1%。如果欧元区2023年11月零售销售月率小幅高于前值，则将轻度有助于相关商品期货价格上涨。 欧元区11月失业率 点评：1月8日18:00，欧盟统计局将公布欧元区2023年11月失业率。预期欧元区2023年11月失业率为6.5%，前值6.5%。 欧元区12月经济景气指数和12月工业景气指数 点评：1月8日17:00，欧盟统计局将公布欧元区2023年12月经济景气指数和12月工业景气指数。预期欧元区 2023年12月经济景气指数为94.5，前值93.8；预期欧元区12月工业景气指数为-9，前值-9.5。 1月10日 EIA公布月度短期能源展望报告 点评：1月10日01:00，美国能源信息署（EIA）将公布月度短期能源展望报告，关注报告内容及其对于原油和相关商品期货价格的影响。 马来西亚棕榈油供需报告 点评：1月10日，马来西亚棕榈油局（MPOB）将公布马来西亚棕榈油供需报告，关注该报告内容及其对于棕榈油和相关豆油、菜籽油期货价格的影响。 美国截至1月5日当周EIA原油库存变动 点评：1月10日23:30，美国能源信息署（EIA）将公布截至1月5日当周EIA原油库存变化，前值下降550.3万桶。如果美国截至1月5日当周EIA原油库存继续下降，则将有助于原油及相关商品期货价格上涨。 1月11日 中国12月社会融资规模、M2和新增人民币贷款 点评：1月11日16:00，中国人民银行将公布2023年12月金融统计数据报告、12月社会融资规模增量统计数据报告、12月社会融资规模存量统计数据报告。预期2023年12月社会融资规模增量为30000亿元，前值为24500亿元；预期2023年12月新增人民币贷款14000亿元，前值新增人民币贷款10900亿元；预期2023年12月广义货币 （M2）余额同比增长10.1%，前值同比增长10.0%。 美国12月CPI 点评：1月11日21:30，美国劳工部将公布美国2023年12月CPI，预期美国2023年12月未季调CPI年率为3.0%，前值3.1%；预期美国2023年12月未季调核心CPI年率为3.9%，前值4.0%。如果美国2023年12月未季调CPI年率和未季调核心CPI年率均小幅低于前值，则将轻度抑制商品期货上涨，也将强化市场对于美联储今年3月将开始降息25个基点的预期。 美国截至1月6日当周初请失业金人数 点评：1月11日21:30，美国劳工部将公布截至1月6日当周初请失业金人数。预期美国截至1月6日当周初请失业金人数为20万人，前值20.2万人。如果截至1月6日初请失业金人数小幅低于前值，将轻度抑制黄金和白银期货价格上涨，并将有助于有色金属和原油等相关商品期货价格上涨。 1月12日 中国12月CPI和PPI 点评：1月12日09:30，国家统计局将公布2023年12月CPI和PPI，预期2023年12月CPI同比下降0.3%，前值同比下降0.5%，预期2023年12月PPI同比下降2.6%，前值同比下降3.0%。如果中国2023年12月CPI同比降幅小幅低于前值降幅，而2023年12月PPI同比降幅也小于前值降幅，则将有助于商品期货价格上涨，但是将抑制股指期货和国债期货上涨。 农产品供需形势分析月报 点评：1月12日，中国农业农村部将公布农产品供需形势分析月报（玉米、大豆、棉花、食用植物油、食糖），关注该报告内容及其对于相关农产品期货价格的影响。 中国12月进出口数据 点评：1月12日11:00，中国海关总署将公布2023年12月进口和出口数据。按美元计价，预期2023年12月进口同比增长0.3%，前值同比下降0.6%；预期2023年12月出口同比增长2.3%，前值同比增长0.5%。如果2023年12月进口同比增速及出口同比增速高于前值，则将有助于相关商品期货价格上涨，也将有助于股指期货上涨，但是将抑制国债期货上涨。 1月13日 USDA月度农作物供需报告 点评：1月13日01:00，美国农业部（USDA）将公布USDA月度农作物供需报告，关注该报告内容及其对于相关农产品期货价格的影响。 USDA季度谷物库存报告 点评：1月13日01:00，美国农业部（USDA）将公布USDA季度谷物（包括小麦、玉米、高粱、燕麦、大麦、大豆以及油菜籽等）库存报告，关注该报告内容及其对于相关农产品期货价格的影响。 美国12月PPI 点评：1月13日21:30，美国劳工部将公布2023年12月PPI。预期美国2023年12月PPI月率为0.2%，前值为0%；预期美国2023年12月扣除食品能源和贸易的最终需求PPI月率为0.2%，前值0%。如果美国2023年12月PPI月率小幅高于前值，则将轻度有助于工业品期货价格上涨。 1月14日 1月上旬流通领域重要生产资料市场价格 点评：1月14日09:30，国家统计局将公布1月上旬流通领域重要生产资料市场价格，包括黑色金属、有色金属、化工产品、石油天然气、煤炭、非金属建材、农产品（主要用于加工）、农业生产资料、林产品等9大类50种产品的价格。 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货研究所 上海市新闸路669号博华广场38楼 电话：021-33038986传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521