能化产业日报

能源化工日报 能化产业服务中心 2024-01-04 日度观点 ◆原油： 公司资质 SC主力合约日盘上涨2.11%，夜盘下跌0.14%；布伦特夜间下跌0.65%。OPEC+将在下个月初召开网络会议，恢复例行的原油市场监测，一位知情人士称该会议计划于2月1日举行。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 EIA报告显示，上周美国汽油库存录得1993年5月以来的最大单周增幅，截至12月29日当周，美国汽油库存增加1090万桶，预期值为减少21.5万桶。原油库存-550万桶，预期值为-370万桶。分析师对于库存的预测越来越偏离实际，这也是EIA库存交易价值下降的一个原因。 研究员： 卢哲咨询电话：027-65777101从业编号：F3005317投资咨询编号：Z0012125 市场依然围绕红海运输受阻、经济前景以及对OPEC+减产缺乏信心进行交易，短期油价反复。 建议：短线交易。风险提示：宏观经济。 曹雪梅咨询电话：027-65777102从业编号：F3051631投资咨询编号：Z0015756 ◆橡胶/20号胶/合成橡胶： ru主力合约日盘下跌1.87%，夜盘下跌0.75%；nr主力合约日盘下跌1.65%，夜盘上涨0.23%；br主力合约日盘下跌2.72%，夜盘下跌0.88%。 库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年12月31日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量66.37万吨，较上期减少0.09万吨，环比减少0.13%。保税区库存环比增加1.26%至11.41万吨，一般贸易库存环比减少0.42%至54.95万吨。青岛报税库火灾损失的20号胶较少，影响不大，三大橡胶回归理性后价格迅速下跌，其中br短期受到原油影响，预计反复摇摆难有方向。 联系人： 张英咨询电话：027-65777103从业编号：F03105021 建议：ru轻仓试空，nr、br观望。风险提示：宏观氛围反复。 ◆PVC： 1月4日PVC主力01合约收盘5891元/吨（-54），常州市场价5660元/吨（-20），主力基差-231元/吨（+34），电石价格乌海市场2950元/吨（-50），山东市场3435元/吨（0）。供应方面，装置检修环比减少，截至1月4日PVC整体开工负荷率78.39%，环比提升0.07个百分点；华东及华南样本仓库总库存39.21万吨，较上一期增加2.16%，同比增加52.39%；样本生产企业PVC粉可售库存为-23.715万吨，较上期增加1.545万吨；样本生产企业PVC粉厂区库存为24.792万吨，较上期减少1.246万吨。PVC下游平均开工32.12%（-1.96个百分点），PVC薄膜开工54.38%（-0.62个百分点），PVC型材开工18.33%（-2.23 个百分点），PVC管材开工31.92%（-3.85个百分点）。宏观预期支撑尚存，但供需持续偏弱，盘面震荡。V05关注5850-6150。 ◆烧碱： 1月4日烧碱主力05合约收盘2815元/吨（-75），现货山东市场主流价折百2313元/吨（-31），期货继续保持升水，基差略有收窄。截至1月4日，中国20万吨及以上烧碱样本企业周度产能利用率为85.9%（+0.5个百分点），周检修损失量12.62万吨（-5.11%），周产量79.96万吨（+0.63%)，同比处于高位；氧化铝周度开工率65%，粘胶短纤周度产能利用率83.07%（+0.49个百分点），江浙地区综合开机率为65.65%（环比持平）；全国20万吨及以上液碱样本企业总计库存40.79万吨（湿吨），环比9.93%，同比35.56%。山东地区某大型氧化铝企业液碱订单采购价格下调20元/吨，降至710元/吨。山西、河南地区部分氧化铝工厂1-2月份液碱订单价格较2023年12月下调260元/吨。氧化铝受矿石不足和环保影响较大，氧化铝开工有继续下滑可能，将对烧碱形成拖累。淡季需求整体不佳，供应高位库存端存累库压力，供需面偏弱，现货市场承压。05属于远期合约，波动更加剧烈，前期与氧化铝联动较强，伴随氧化铝情绪释放，烧碱也回归基本面，盘面震荡偏弱，关注2650-2850。 ◆聚烯烃： 1月4日PP主力合约PP2405跌0.36%收于7450元/吨，聚乙烯主力L2405跌0.61%收于8146元/吨。供应端检修装置减少，产量整体维持高位，上中游库存仍偏高位，聚烯烃整体供应充足。需求端，天气转冷，终端整体需求放缓，旺季气氛逐渐消退，新增订单跟进放缓，业者对后市预期普遍不高。棚膜收尾，地膜启动，包装膜规模厂开工尚可，但部分已接订单提前采购。塑编终端需求进入低迷阶段，业者心态多谨慎为主。因天气转冷工地暂停施工，水泥袋需求表现不佳；目前正处化肥需求空档期，储备多以刚需为主。PP管材受制于天气转冷，终端需求表现低迷，PP管材订单小幅减少。总体来看，红海事件扰动仍存，国内外宏观偏暖，但供应维持高位，中上游库存偏高位，淡季库存去化存压力，供需面压力不减。聚烯烃或震荡。L05关注8050-8350，PP05关注7350-7800。 ◆尿素： 1月4日尿素2405合约跌0.69%至2159元/吨。现货市场延续小幅上涨，市场日均价2368元/吨，上涨11元/吨。供应方面尿素行业日产15.97万吨。成本端无烟煤市场交投氛围仍相对清淡，价格稳中有跌。山西晋城S0.4-0.5无烟洗小块含税价1150-1240元/吨，较上周同期价格重心略降5元/吨。需求端尿素冬季肥零散用肥备肥，复合肥企业为冬储做准备，开工率达到历史高位水平，复合肥库存较上周基本持平。其他工业需求方面，三聚氰胺利润好转，开工维持六成左右。出口方面，尿素相关出口政策和预期反复，不确定性较大。预计1月中旬前，尿素价格稳 中上涨为主，但处于农需淡季，预计上行空间有限。1月中下旬随着尿素厂价格处于相对高价，复合肥厂板厂放假，尿素工厂春节前降价吸单为主，价格或再次回落。 ◆甲醇： 1月4日甲醇期货2405合约跌0.54%收盘于2387元/吨。江苏甲醇市场日均价2425元/吨，下跌5元/吨。本周甲醇装置产能利用率79.78%，较上周降低0.11个百分点。周度产量170万吨，较上周基本持平。成本端鄂尔多斯Q5500动力煤价格较上周下跌13元/吨至766元/吨，煤炭价格偏弱运行。需求端本周甲醇主力下游需求甲醇制烯烃开工率89.86%，环比上周提高1.34个百分点，行业开工处于高位区间，对甲醇需求有一定支撑。传统下游需求表现偏弱，甲醛、醋酸等开工率下滑明显。库存端甲醇样本企业库存量41.62万吨，环比上周减少3.73万吨，减幅8.22%。港口库存量90.54万吨，较上周减少6.22万吨，减幅6.43%。主要运行逻辑：甲醇自身供需矛盾不明显，易受到能源和化工板块及宏观的带动影响，预计宽幅震荡。 重点关注：国际原油价格、煤炭价格变化、甲醇制烯烃开工、甲醇生产装置减产检修情况 以上数据来源：同花顺ifind、隆众资讯、卓创资讯 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777137网址：http://www.cjfco.com.cn