红枣日报：期价大幅下挫，关注情绪转变

红枣日报 期价大幅下挫，关注情绪转变 红枣 核 心 观 点： 1月4日 商 品 市 场 整 体 氛 围 偏 空 叠 加 下 游 消 费 一 般，散 户 投 机者 推 动 期 价 大 幅 下 挫 ， 基 本 实 现 期 、 现 价 格 回 归 ， 各 合 约 跌 幅3%附 近 。 下 游 销 区 到 货 量 较 两 日 有 所 降 低 ， 成 交 价 格 稳 中 小 涨 ， 客商 询 价 增 多 ， 走 货 一 般 。 销 区 客 商 囤 货 积 极 性 整 体 不 高 ， 订 单 刚需 采 购 为 主 ， 备 货 旺 季 特 征 受 市 场 高 价 抵 制 影 响 较 往 年 同 期 有 所弱 化 ； 盘 面 来 看 ， 仓 单 注 册 量 激 增 叠 加 产 业 套 保 需 求 迫 使 期 价 即使 处 于 销 售 旺 季 也 承 受 着 较 大 的 上 行 压 力 ， 但 参 照 崔 尔 庄 市 场 当前 特 级 现 货 水 平 ，01、05合 约 价 格 已 跌 至 平 水 状 态 且 机 构 持 仓 呈现 多 增 空 减 ， 短 期 建 议 空 头 投 资 者 止 盈 观 望 为 主 ， 谨 防 市 场 情 绪反 扑 。 后 市 仍 需 密 切 关 注 大 厂 套 保 比 例 、 销 区 走 货 情 况 及 市 场 情绪 转 变 。 姓 名 ：毕 慧宝 城 期货 投 资 咨 询 部从 业 资格 证 号 ：F0268536投 资 咨询 证 号 ：Z0011311电 话 ：0411-84807266邮 箱 ：bihui@bcqhgs.com 作者声明 短 期 操 作 建 议 ：CJ2405空 单 止 盈 观 望 。01-05价 差 贴 水 幅 度小 幅 收 缩 至310元/吨，产 业 客 户 前 期 正 套 持 仓 可 止 盈 离 场 或 继 续持 有 以 备 仓 单 转 抛。个 人 投 机 者 可 关 注05-07及05-09套 利 机 会。 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 （ 仅 供参 考 ， 不 构 成任 何 投 资 建 议） 1.现货市场走货及报价 河 北 崔 尔 庄 市 场 河 北 崔 尔 庄 市 场 今 日 到 货6车 ， 成 交 价 格 稳 定 ， 部 分 客 商 前 来 询 价 ， 市 场 走 货 一 般 。 新季 土 枣 参 考 价：顶 级20-24元/公 斤、超 特19-20元/公 斤、特 级17元/公 斤、一 级14-15元/公 斤 。 广 州 如 意 坊 市 场 广 州 如 意 坊 市 场 今 日 到 货5车 ， 较 前 两 日 到 货 量 有 所 降 低 ， 客 商 询 价 增 多 ， 走 货 一 般 。市 场 价 格 波 动 区 间 较 大，特 级、一 级 价 格 上 调 至 上 周 同 期 水 平。据 弘 毅 物 产，参 考 价 特 级16.5元/公 斤 、 一 级14.5元/公 斤 、 二 级13元/公 斤 。 河 南 市 场 河 南 市 场 上 货 量 少，成 交 价 格 暂 稳 运 行。新 枣 特 级 参 考 价14.5-15元/公 斤、一 级 参 考价13-14元/公 斤 、 二 级 参 考 价10.5-12元/公 斤 ， 价 格 企 稳 。 2.期市表现 今 日 红 枣 期 价 破 位 下 跌，整 体 跌 幅 较 大。近 月 合 约 跌 幅3.11%，远 月 合 约 跌 幅3.9%附 近，CJ2412合 约 跌 幅 最 小2.03%， 盘 面 空 头 氛 围 较 浓 。 主 力 （05合 约 ） 早 盘 自15040元/吨 开 盘后 低 开 低 走，盘 中 最 高 价15085元/吨，最 低 价14450元/吨，尾 盘 收 于14500元/吨。成 交 量较 上 一 交 易 日 激 增42298手（+234.6%），持 仓 量 较 上 一 交 易 日 减 少384手（-0.56%）。主 要考 虑 商 品 市 场 整 体 氛 围 偏 空 叠 加 下 游 消 费 一 般，散 户 投 机 者 推 动 期 价 大 幅 回 落，基 本 实 现 期、现 价 格 回 归（崔 尔 庄 特 级14700-地 区 贴 水600≈01盘 面 价 格；01盘 面 价 格 ＋1/5合 理 价 差400≈05盘 面 价 格 ） 。 品 种 持 仓 分 析 参 照 品 种 持 仓 ， 永 安 期 货 、 一 德 期 货 多 增 空 减 。 国 投 安 信 大 幅 净 增 多 单 、 东 吴 期 货 小 幅净 减 空 单；徽 商 期 货 多 空 双 增，多 单 增 仓 相 对 较 多；国 泰 君 安 多 减 空 增，多 单 减 仓 相 对 较 多。综 合 品 种 持 仓 前20席 位 持 仓 变 动 来 看，机 构 投 资 者 以 空 单 及 时 止 盈、多 单 逢 低 买 入 为 主，反映 市 场 对 期 价 回 升 保 有 较 好 预 期 。 主 力 持 仓 分 析 主 力CJ405合 约 ， 前20名 会 员 多 单 持 仓36095手 ， 较 上 一 交 易 日+2339手 ； 前20名 会员 空 单 持 仓38613手 ， 较 上 一 交 易 日-399手 。 主 力 多 空 比 数据来源：Wind、宝城期货金融研究所 价 差 分 析 01-05价 差 贴 水 幅 度 小 幅 收 缩 至310元/吨，产 业 客 户 前 期 正 套 持 仓 可 止 盈 离 场 或 继 续 持有 以 备 仓 单 转 抛 。 个 人 投 机 者 可 关 注05-07及05-09套 利 机 会 。 数据来源：宝城期货金融研究所 基差走势图 数据来源：宝城期货金融研究所 仓单 数据来源：宝城期货金融研究所 数据来源：宝城期货金融研究所 红枣|日报 今 日 标 准 仓 单 共 计 新 增1006张 （ 折 合5030吨 ） ， 其 中 A单+124张 （620吨,+6.83%)；B单+296张 （1480吨 ，3.79%） ；C单+368单 （1840吨 ，+14.97%） ；D单+218单 （1090吨 ，+10.67%） ； 其 中 ， 沧 州 盛 源+229张 、 西 域 惠 农+306张 、 和 田 果 业+465张 、 中 麦 实 业+6张 。 今 日 有 效 预 报 共 计 减 少789张 （ 折 合3945吨 ） ， 若 羌 羌 都+103张 、 沧 州 盛 源-229张 、西 域 惠 农-288张 、 和 田 果 业-369张 、 中 麦 实 业-6张 。 3.市场资讯 CJ2401合 约 今 日 参 与 交 割 配 对78手，卖 方 会 员 以 国 投 安 信 期 货（24张）、浙 商 期 货（24张 ） 、 中 粮 期 货 （10张 ） 为 主 ； 买 方 会 员 为 中 粮 期 货 （28张 ） 、 宝 城 期 货 （26张 ） 、 英 大期 货 （14张 ） 为 主 。 （ 仅 供参 考 ， 不 构 成任 何 投 资 建 议） 获 取 每 日期 货策 略 推 送 免 责 条 款 客 户 不 应 视 本 报 告 为 作 出 投 资 决 策 的 惟 一 因 素 。 本 报 告 中 所 指 的 投 资 及 服 务 可 能 不 适 合 个 别 客 户 ， 不 构 成 客 户私 人 咨 询 建 议 。 本 公 司 未 确 保 本 报 告 充 分 考 虑 到 个 别 客 户 特 殊 的 投 资 目 标 、 财 务 状 况 或 需 要 。 本 公 司 建 议 客 户应 考 虑 本 报 告 的 任 何 意 见 或 建 议 是 否 符 合 其 特 定 状 况 ， 以 及 （ 若 有 必 要 ） 咨 询 独 立 投 资 顾 问 。 在 任 何 情 况 下 ，本 报 告 中 的 信 息 或 所 表 述 的 意 见 并 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 。 在 任 何 情 况 下 ， 本 公 司 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 。 若 本 报 告 的 接 收 人 非 本 公 司 的 客 户 ， 应 在 基 于 本 报 告 作 出 任 何投 资 决 定 或 就 本 报 告 要 求 任 何 解 释 前 咨 询 独 立 投 资 顾 问 。