富昌證券研究報告 一．重點新聞 國際 美聯儲會議紀要顯示，美聯儲官員在去年12月的會議上一致認為，始於2022年的加息週期可能已經結束。他們指出，通脹有所放緩，尤其是六個月年化通脹率，而且有跡象顯示供應鏈正在恢復正常，而且隨著更多的人加入勞動力市場，勞動力市場開始放松。他們還說，將利率提高到5%以上抑制了消費者需求，從而使通脹有所緩和。他們沒有討論何時開始降息。美聯點陣圖顯示該行計劃在2024年降息三次。里士滿聯儲主席巴爾金稱，進一步加息的可能性仍然存在，打壓股市多頭情緒。 1月3日，比特幣盤中一度下跌超10%，跌破了41,000美元，此前，比特幣曾突破45,000美元，創下21個月以來新高，2023年全年漲幅高達160%。下跌的主要原因是數字貨幣金融服務平台Matrixport最新發 佈的報告指出，他們預計美國證券交易委員會1月會拒絕所有的比特幣現貨ETF提案，最終批准可能在2024年第二季度實現，預計在SEC拒絕ETF的提案後，比特幣價格會跌到36,000至38,000美元。 中港 1月4日，標普全球公佈的數據顯示，中國12月財新服務業PMI為錄得52.9，較上月上升1.4個百分點，為近五個月來最高。此前公佈的財新製造業PMI顯示，中國12月財新製造業PMI為50.8，較11月上升0.1個百分點，製造業景氣度繼續擴張，速度略有加快，升至四個月來新高。製造業和服務業兩大行業PMI同時攀升，帶動財新綜合PMI從上月的51.6升至12月的52.6，錄得2023年6月以來最高，反映企業生產經營活動總量環比增長，製造業與服務業產出皆出現更強勁擴張。 1月3日，工信部等八部門印發《推進磷資源高效高值利用實施方案》，引導磷化工產業加快轉型升級，提升磷資源可持續保障能力和高效高值利用水平。《方案》注重分業施策，以保障糧食、能源資源、重要產業鏈供應鏈安全為底線，科學調控磷礦開發強度，嚴控磷銨、黃磷新增產能，保障磷肥生產供給，改造提升傳統產業，大力發展高端含磷化學品，推動全產業鏈向精細化、高端化躍升。 日期 年/月/日 2024.01.04 二．市況回顧 外圍市況 美股週三三大指數收跌。道瓊斯工業平均指數跌284.85點或0.76%，收報37, 430.19點。標準普爾500指數跌38.02點或0.80%，收報4,704.81點。納斯達克指數跌173.73點或1.18%，收報14, 592.21點。 週三恒生指數報16, 646.41點，跌142.14點或0.85%，國企指數跌43.74點或0.77%至5, 628.79點；恒生科技指數跌68.38點或1.84%，報3, 646.39點。 A股滬綜指收報2,967.247點，升4.971點或0.168%；深成指報9,330.86點，跌70.49點或0.75%；創業板指數報1, 834.73點，跌21.19點或1.14。 原油 OPEC+重申團結，油價反彈。週三 紐約市場原油期貨的收盤價為每桶72.70美元，升3.3%。 金銀 金價維持高位震盪。紐約期金週三收盤價為每安士2, 041.49美元，跌0.8485%。 外圍指數表現 環球主要股市指數 上日收市 變動（%） 升/跌 上證綜指 2967.247 0.168 4.971 恒生指數 16646.41 -0.85 -142.14 紐約道瓊斯指數 37430.19 -0.76 -284.85 標準普爾500指數 4704.81 -0.8 -38.02 納斯達克指數 14592.21 -1.18 -173.73 倫敦富時100指數 7682.33 -0.51 -39.19 法蘭克福DAX指數 16538.39 -1.38 -230.97 巴黎CAC40指數 7411.86 -1.58 -119 紐約期油（美元） 72.7 3.3 2.32 期金(美元） 2041.49 -0.8485 -17.47 免責聲明 本報告由富昌證券有限公司(“富昌證券”)發行。本報告所載之資料和意見乃根據本公司認為可靠之資料來源及以高度誠信來編製，惟富昌證券並不就此等內容之準確性、完整性或正確性作出明示或默示之保證。本報告內之所有意見均可在不作另行通知之下作出更改。本報告的作用純粹為提供資訊。本報告對任何公司或其產品之描述均並非旨在提供完整之描述，本報告亦並非及不應被解作為提供明示的買入或沽出任何產品的要約。富昌證券在法律上均不負責任何人因使用本報告內資料而蒙受的任何的直接或間接損失。本報告只供指定收件人使用，未獲富昌證券許可前，不得翻印、分發或發行本報告以作任何用途。撰寫研究報告內容的分析員均為根據證券及期貨條例註冊的持牌人士，此等人士保證，文中觀點均為其對有關報告提及的證券及發行者的真正看法。富昌證券、其董事、高級人員、分析員或僱員可能持有所述公司的股20票、認股證、期權或第三者所發行與所述公司有關的衍生金融工具等。 風險披露聲明 儘管本公司相信本報告的內容是基於可靠的資料來源，本公司不擔保、保證或表述其內容的準確性或完整性。本公司或任何附屬成員、分支機構、分析員、高級人員、雇員、董事均不對本網頁表述的任何資料或任何建議(其更改無須事先通知)承擔任何責任。本報告提供的資料不是提供任何投資的意見，而僅只在提供資料作參考之用。所有投資均有風險，證券交易的虧蝕風險可以極大，即使投資者已考慮本公司所編製及／或發出的研究報告亦然。 期貨及期權交易的風險買賣期貨合約或期權的虧蝕風險可以極大。在若干情況下，你所蒙受的虧蝕可能會超過最初存入的保證金數額。即使你設定了備用指示，例如 “止蝕 ”或 “限價 ”等指示，亦未必能夠避免損失。市場情況可能使該等指示無法執行。你可能會在短時間內被要求存入額外的保證金。假如未能在指定的時間內提供所需數額，你的未平倉合約可能會被平倉。然而，你仍然要對你的帳戶內任何因此而出現的短欠數額負責。因此，你在買賣前應研究及理解期貨合約及期權，以及根據本身的財政狀況及投資目標，仔細考慮這種買賣是否適合你。如果你買賣期權，便應熟悉行使期權及期權到期時的程式，以及你在行使期權及期權到期時的權利與責任。