行业动态报告：试点省市分布式光伏接网承载力情况公布，多地接网承压

行业动态报告总结

主要发现：

1. 分布式光伏接网承载力评估：多个试点省市（如山东、黑龙江、河南、浙江、广东、福建）已评估其分布式光伏接网承载力，结果显示多个地区面临接网困难。具体来看：

   • 黑龙江省：81个区域出现接网困难，占64.8%，剩余可并网容量仅约2GW。
   • 山东省：37个县（市、区）预计2024年分布式光伏接网消纳困难。
   • 广东省：已有11个县无可接入容量，13个县的接入空间少于50MW。
   • 福建省：4个试点县已无承载力，剩余容量仅为982MW。
   • 河南省：可开放容量约8.58GW，郑州规模最大，为2.6GW。
   • 浙江省：接网压力较小，仅江山市被划为“一般”等级的低压配网接网预警。

2. 电网调节能力的重要性：面对分布式光伏等新能源快速发展的挑战，电网的调节能力和稳定性至关重要。火电、水电和核电作为传统能源的支柱，对于保障电力稳定供应和电网安全起着核心作用。

3. 政策与发展趋势：为应对分布式光伏的接入问题，国家能源局启动了分布式光伏接入电网承载力评估试点，旨在科学合理地评估分布式光伏的接入能力，并制定相应的提升措施。这表明政府正积极引导和优化新能源接入电网的策略，以促进能源系统的平稳转型。

投资建议与风险提示：

• 火电：推荐关注火电龙头【华能国际】，受益标的包括【江苏国信】、【皖能电力】、【浙能电力】。火电在保障电力稳定供应和电网安全方面发挥重要作用，特别是在高上浮电价和容量电价的背景下，业绩有望持续向好。

• 核电：核电运营商受益于规模提升带来的电量增长，推荐【中国广核】、【中国核电】。

• 水电：整体出力预期转好，与火电形成互补的水电同样可靠，推荐【国投电力】、【川投能源】、【国电电力】、【长江电力】、【华能水电】。

风险提示：

• 电力政策改革：可能对电价造成影响，导致波动。
• 煤炭价格：持续上涨可能增加成本压力。
• 全社会用电量：若低于预期，可能影响电力需求和相关企业业绩。

结论：

在能源转型的大背景下，分布式光伏的快速发展对电网的调节能力提出了更高要求。通过科学评估和优化电网承载能力，以及充分发挥火电、水电和核电的作用，可以有效保障能源的安全供应和稳定运行。同时，政策的支持和市场的响应对于促进新能源的健康发展至关重要。