盛视早参
财富管理部投顾业务2024.01.03星期三 策略观点 早参 盛视 春季行情或已启动科技成长风格或更优 周二A股三大指数震荡调整，集体收跌，创业板指跌超1.5%。盘面上，周期股逆势走强，其中煤炭股领涨，云煤能源、安源煤业涨停；核电股开盘大涨，捷强装备、利柏特等多股涨停；航运股再度活跃，宁波远洋、兴通股份涨停；旅游股盘中异动，长白山涨停。下跌方面，芯片股陷入调整，佰维存储20CM跌停。总体上个股涨多跌少，全市场2800只个股上涨。沪深两市周二成交额7878亿元，较上个交易日缩量348亿。整体来看，短期指数或以时间换空间，消化前期套牢盘后再次上攻，建议把握好春季行情布局机会。 技术面看，日线级别上，沪指走出孕线状态，短期面临30日均线压制，上涨动能有所衰减。不过，日线级别继续运行在多条均线之上，而且快速上攻后也需要震荡去化解获利盘，所以目前市场调整应以平常心对待，短期调整则是上车机会。创业板指走出近似光头光脚的阴线，好在成交量呈现萎缩状态，接下来注意1830点上方的支撑力度。 资金方面：央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2024年1月2日以利率招标方式 开展1370亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有10060亿元逆 回购到期，因此单日净回笼8690亿元。短期央行更关注流动性的充裕，是协同政府债券的集中发行、呵护跨年流动性和支持年初信贷投放的需要；中长期来看，在“不一样的逆周期和跨周期调节”政策框架下，货币政策仍然是中性偏松。沪深两市主力资金周二净流出239.21亿元。其中创业板 主力资金净流出67.87亿元；沪深300主力资金净流出74.71亿元。个股主力资金流向方面，御 银股份、广汇能源、西陇科学、中国联通、中芯国际主力资金净流入规模居前，分别净流入1.62亿元、1.45亿元、1.4亿元、1.21亿元、1.2亿元。歌尔股份、赛力斯、隆基绿能、中兴通讯、长请务必阅读正文之后的免责声明部分１ 安汽车主力资金净流出规模居前，分别净流出6.04亿元、5.45亿元、5.13亿元、3.88亿元、3.83亿元。北向资金方面，北向资金周二成交额为934.83亿元，成交净卖出52.69亿元，其中沪股通 净卖出11.19亿元，深股通净卖出41.51亿元。从中期来看随着美联储降息预期升温、人民币汇率升值预期，北向资金或逐步转为净流入。 资讯方面：2023年12月28日国务院国资委召开中央企业财务工作会议。会议要求，2024年各中央企业财务系统要深入贯彻党的二十大和中央经济工作会议精神，认真落实中央企业负责人会议要求，坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，锚定建设世界一流财务管控体系的总目标，把握价值管理规律，以全面预算为引领，有力推动发展战略落地见效；严守账数真实铁律，以决算管理为镜鉴，全面夯实经营管理决策基础；深挖价值创造潜力，以提质增效为主线，聚力实现经营效益稳步增长；顺应智能变革趋势，以司库建设为抓手，加快推进财务数智化转型；树牢风险底线思维，以控增化存为路径，确保重点领域风险可防可控，为推动中央企业增强核心功能、提高核心竞争力，加快实现高质量发展作出更大贡献。（证券时报）数智化给财务工作带来了极大的意义和影响。首先，数字化使财务工作更加高效和精确，大大缩短了财务结算和报告的时间；其次，数字化使财务工作更加透明和可追溯；最后，数字化使财务工作更加智能和可预测。总之数智化能为企业带来更广阔的发展空间和创新机遇。 2024年1月2日，央行网站消息，2023年12月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款（PSL）3500亿元。期末抵押补充贷款余额为32522亿元。上一次净新增抵押补充贷款为2023年2月，当月新增17亿元。（第一财经）当前房地产仍面临一定压力，基建投资也在放缓，微观主体活力不足。同时，推进“三大工程”建设，需要资金支持，PSL是合适的资金来源。PSL兼具“准财政+宽货币”双重功能，在总量货币政策空间有限的情况下可以起到投放基础货币的作用。 操作策略：近期A股市场一改此前的弱势，开始逐步转向，春季行情或已启动。本轮上涨行情具备持续性，或受两个积极因素催化影响。一是政策面，一季度国内政策环境整体会更优，市场可能迎来积极政策密集出台的窗口期；二是资金面，从历史数据来看，年初资金利率通常有所回落，开年投资者的风险偏好相对更高。由于一季度是全年信贷的集中投放期，市场预期相对宽松，流动性大幅改善，叠加美联储降息周期预期升温，海外流动性的边际宽松将有助于缓解国内货币政策压力，对于本轮反弹行情或更有利。所以从政策面和资金来看，春季行情值得期待。策略上，建议重点关注半导体周期回升背景下的电子、受益于财政发力的数字基建以及受政策支持和技术突破下的AI应用等科技成长方向。 （谢亮然，执业证书编号S0680621010004） 请务必阅读正文之后的免责声明部分２ 热点聚焦 建设“新一代AI基建评估体系”发展AI2.0时代智算产业 近日，商汤科技智能产业研究院与中国信息通信研究院云计算与大数据研究所，中国智能算力产业联盟，人工智能算力产业生态联盟，联合发布《新一代人工智能基础设施白皮书》(以下简称 《白皮书》)。《白皮书》不仅明确了“新一代AI基础设施”的定义、特点和价值，还首次提出“新一代AI基础设施评估体系”，为AI2.0时代智算产业发展提供重要参考。(财经网） 汉仪股份（301270.SZ）公司主营业务包括字体设计、字库软件开发和授权、提供字库类技术服务和视觉设计服务，以及以IP赋能方式开展的IP产品化业务。公司开发出了行业领先的AI造字技术，该技术使得公司在生产效率、产品质量、产品创新上都有着较强的竞争力，能够有效提高C端字体的生产效率及效果。 三维通信（002115.SZ）公司主营业务包括通信业务和互联网广告传媒业务。在AIGC应用方面，巨网科技推出了直播脚本方案创作机器人、创意素材自动生成机器人、素材内容安全审核机器人等多款AI应用，这些应用在文案创作、素材创作和素材审核方面对互联网广告业务提供了很好的帮助。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 请务必阅读正文之后的免责声明部分３
