2024年智能驾驶年度策略：自动驾驶开始由创造型行业转向工程型行业

汽车零部件行业深度分析报告：智能驾驶年度策略与市场展望

行业背景与发展趋势

• 技术路径归一：自动驾驶行业从创造型行业逐渐转变为工程型行业，技术路径趋于一致，特别是在感知模块方面，特斯拉提出的“BEV+Occupancy”架构被广泛采纳，推动了全球自动驾驶技术的发展。

• 市场驱动：高阶智能驾驶功能渗透率提升加速，预计2024年城市NOA和通勤NOA的渗透率将分别达到4.2%和6.9%，这得益于供给端驱动，特别是20-30万元价格带车型对通勤NOA功能的标配需求增加。

主机厂与Tier 1、Tier 2的影响与策略

• 主机厂影响：

  • 数据闭环能力成为决定智能驾驶水平的关键因素，工程化能力成为核心竞争力。
  • 高度重视自研能力，特别是一线品牌如小鹏和华为的数据闭环体系已逐步完善。
  • 内卷压力促使腰部主机厂更多依赖Tier 1供应商。

• Tier 1影响：

  • 核心壁垒从单环节量产经验转向多环节综合供应能力，需具备芯片、算法、制造等综合能力。
  • 头部Tier 1需构建生态系统，降低成本，以适应市场变化。

• Tier 2影响：

  • 终端渗透率快速提升阶段，降本诉求显著，国产替代逻辑成为重要降本思路。
  • MCU、连接器、Serdes、以太网物理层芯片等领域存在国产化机遇。

主机厂与智能驾驶功能的销量红利

• 短期看技术领先性：技术领先性是主机厂获得销量红利的唯一因素，头部智能驾驶厂商凭借先发优势和产品迭代速度，快速提升智驾功能的普及度。
• 长期看商业化能力：除了技术领先性，定价策略、营销能力、人机交互体验等也影响销量红利的持续性。

投资建议与关注点

• 主机厂：关注有望凭借智驾带来销量红利的小鹏汽车、理想汽车、赛力斯。
• Tier 1：关注具备综合交付能力的德赛西威。
• Tier 2：关注受益于国产替代逻辑的电连技术、裕太微、龙迅股份。

风险因素

• 技术进步不及预期、商业化进展缓慢等风险。

行业展望

随着智能驾驶技术的不断成熟与应用，汽车零部件行业将迎来更多创新与变革。通过优化数据闭环能力、提升工程化水平、加强供应链整合与国产化，主机厂与Tier 1、Tier 2企业将共同推动智能驾驶市场的快速发展，为消费者带来更加安全、便捷的出行体验。