股票ETF市场资金持续流入，永赢睿信募集规模破14.5亿元

2023年12月24日 报告发布日期 1111111111杨怡玲yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002邱蕊021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115 研究结论 ⚫基金市场热点跟踪：1.股票ETF市场资金持续流入：本周，A股三大指数震荡下跌，其中，沪指周跌幅达0.94%，深成指周跌幅达1.75%，创业板指周跌幅达1.23%。不过，从股票ETF市场资金流向来看，资金仍在持续抄底、越跌越买，且已连续5个交易日净流入，如按区间均价计算，本周资金净流入已达400亿元。截至12月22日，全市场825只股票ETF（含跨境ETF，下同）总规模1.65万亿元。2.永赢睿信募集规模破14.5亿元：知名基金经理高楠加盟永赢基金后发行的首只产品——永赢睿信混合基金于12月20日结束募集，募集总规模超14.5亿元，其中永赢基金认购规模1000万元，基金经理高楠认购600万元。该产品成为除主动量化及让利型产品外，下半年首募规模最大的主动权益基金（首募规模在下半年所有新发行的主动权益基金中排名第四位）。同时该产品也是下半年以来单一银行渠道首募规模最大的主动权益基金。 陶文启taowenqi@orientsec.com.cn 首单民企消费基础设施REIT获批，中金普洛斯REIT获增持2023-12-17首批深证主板50ETF上报，同业存单基金集中发行2023-12-10开 源 旗 下 鹏 安 基 金 获 批 ， 首 对 两 地 互 挂ETF上市2023-12-03 ⚫基金发行动态：本期，国内新成立基金共28只，较上期增加5只，股票型基金9只，混合型基金8只，债券型基金9只。新基金共募集483.94亿元，较上期减少4.18亿元。其中，由林唐宇管理的华安中债0-3年政策性金融债A募集规模最大，为80.00亿元。本期，国内新发行基金一共19只，较上期减少7只。其中，股票型基金10只，混合型基金3只，债券型基金3只，股票型基金发行数目最多。上周共有70只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：长信基金（11只）、东证资管（9只）和鹏华基金（6只）。 ⚫基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益为-1.93%，混合型基金为-1.53%，债券型基金为0.04%。量化产品中主动量化产品平均收益为-1.66%，量化对冲产品为-0.47%。 年 初 至 今 ， 普 通 股 票 型 基 金 平 均 收 益 为-14.09%， 混 合 型 基 金 为-11.91%，债券型基金为2.70%，量化产品中主动量化产品平均收益为-9.32%，量化对冲产品为-0.35%。 ⚫场内基金动态：截止2023年12月22日，规模最大的股票型ETF跟踪标的为沪深300，总规模2490亿元，其次为科创50规模1445亿元、上证50规模833亿元，宽基指数中沪深300、科创50、上证50、中证500、创业板指规模最大，非宽基指数中证券公司、恒生科技、中国互联网50、国证芯片规模最大。上周，沪深300资金净流入最多182亿元，上证50、中证500、科创50其次，光伏产业净流出最多8.35亿元；年初至今，沪深300资金净流入最多1178亿，科创50、创业板指其次，中证500资金净流出最多117亿元。 风险提示 ⚫极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。⚫量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 目录 一、基金市场热点跟踪...................................................................................3 二、基金发行动态..........................................................................................3 2.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................52.3基金经理变更...............................................................................................................6 三、基金业绩表现..........................................................................................3 3.1上周业绩......................................................................................................................73.2年初至今业绩...............................................................................................................8 四、场内基金动态........................................................................................10 风险提示......................................................................................................13 一、基金市场热点跟踪 【股票ETF市场资金持续流入】本周，A股三大指数震荡下跌，其中，沪指周跌幅达0.94%，深成指周跌幅达1.75%，创业板指周跌幅达1.23%。不过，从股票ETF市场资金流向来看，资金仍在持续抄底、越跌越买，且已连续5个交易日净流入，如按区间均价计算，本周资金净流入已达400亿元。此外，全部股票ETF基金12月以来资金净流入已超713亿元，重现今年8月的ETF巨量扫货时刻，其中，沪深300E相关ETF产品月内合计资金净流入近120亿元。截至12月22日，全市场825只股票ETF（含跨境ETF，下同）总规模1.65万亿元。 【永赢睿信募集规模破14.5亿元】知名基金经理高楠加盟永赢基金后发行的首只产品——永赢睿信混合基金于12月20日结束募集，募集总规模超14.5亿元，其中永赢基金认购规模1000万元，基金经理高楠认购600万元。该产品成为除主动量化及让利型产品外，下半年首募规模最大的主动权益基金（首募规模在下半年所有新发行的主动权益基金中排名第四位）。同时该产品也是下半年以来单一银行渠道首募规模最大的主动权益基金。资料显示，永赢睿信混合的发售期为12月4日至12月20日，募集规模上限为30亿元，该基金投资于股票（含存托凭证）资产占基金资产的比例为60%-95%，其中港股通标的股票投资比例不得超过股票资产的50%。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1256只，共募集1.15万亿元；其中股票型基金新成立354只，共募集1506.67亿元；混合型基金新成立340只，共募集1407.39亿元；债券型基金新成立380只，共募集8120.53亿元；FOF基金共成立116只，共募集213.08亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立66只，共募集258.83亿元。具体如下： 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金共28只，较上期增加5只，股票型基金9只，混合型基金8只，债券型基金9只。新基金共募集483.94亿元，较上期减少4.18亿元。其中，由林唐宇管理的华安中债0-3年政策性金融债A募集规模最大，为80.00亿元。在新成立的基金中： ⚫股票型基金成立了9只，共募集20.75亿元，8只被动指数型基金，1只增强指数型基金。⚫混合型基金成立了8只，共募集29.39亿元，6只偏股混合型基金和2只偏债混合型基金。⚫债券型基金成立了9只，共募集429.17亿元，其中4只被动指数型债券基金和5只中长期纯债型基金。⚫FOF基金成立了2只，均为混合型FOF基金，共募集4.62亿元。 具体成立明细如下： 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金一共19只，较上期减少7只。其中，股票型基金10只，混合型基金3只，债券型基金3只，股票型基金发行数目最多。 新发行的10只股票型基金，其中6只被动指数型基金，4只增强指数型基金，6只被动指数基金主要跟踪半导体、机器人产业、科创板生物医药、港股通创新药和化工指数。新发行的9只混合型基金，其中7只偏股混合型基金，2只偏债混合型基金。新发行的3只债券型基金中2只为中长期纯债型基金和1只混合债券型二级基金，具体发行明细如下： 2.3基金经理变更 上周共有70只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：长信基金（11只）、东证资管（9只）和鹏华基金（6只）。 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益为-1.93%，混合型基金为-1.53%，债券型基金为0.04%。量化产品中主动量化产品平均收益为-1.66%，量化对冲产品为-0.47%。 3.2年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为-14.09%，混合型基金为-11.91%，债券型基金为2.70%，量化产品中主动量化产品平均收益为-9.32%，量化对冲产品为-0.35%。 普通股票型基金中金鹰科技创新A收益最高32.98%，混合型基金中东方区域发展最高43.33%，债券型基金中工银可转债最高13.44%，主动量化基金中中信保诚多策略A最高18.03%，量化对冲基金中华夏安泰对冲策略3个月定开最高10.88%，指数增强型基金德邦上证G60综指增强A相对基准超额收益最高13.52%。 四、场内基金动态 截止2023年12月22日，规模最大的股票型ETF跟踪标的为沪深300，总规模2490亿元，其次为科创50规模1445亿元、上证50规模833亿元，宽基指数中沪深300、科创50、上证50、中证500、创业板指规模最大，非宽基指数中证券公司、恒生科技、中国互联网50、国证芯片规模最大。 上周，沪深300资金净流入最多182亿元，上证50、中证500、科创50其次，光伏产业净流出最多8.35亿元；年初至今，沪深300资金净流入最多1178亿，科创50、创业板指其次，中证500资金净流出最多117亿元。 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据，整体来说，宽基ETF头部效应比较明显。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。