该研报覆盖了中国软件国际(600536)首次覆盖,给予“增持”评级。研报预计公司2023-2025年EPS分别为0.30、0.41、0.51元,按照2024年35.77倍PE给予公司目标价16.00港元。研报认为公司是国内领先的IT技术服务商,与华为业务合作紧密,全力推动以云智能及HarmonyOS、泛ERP及AIGC为核心的创新业务。研报认为公司未来发展有望超预期,但同时存在基石业务复苏不及预期、客户需求转移、华为业务发展不及预期的风险。