马尔代夫 ： 金融系统稳定性评估和新闻稿

货币基金组织国家报告第23 / 404号 Maldives 金融系统稳定性评估；和新闻稿 2023年12月 在马尔代夫-金融系统稳定评估的背景下，以下文件已发布并包含在该软件包中： A新闻稿 The金融系统稳定性评估（FSSA），由国际货币基金组织工作人员小组编写，供执行董事会在一段时间内审议。该报告基于国际货币基金组织金融部门评估计划（FSAP）代表团在2月和5月期间对马尔代夫的工作。2023年11月6日完成了FSSA报告。 下面列出的文件将单独发布。技术说明 宏观审慎政策，银行压力测试和气候风险分析，以及金融安全网和危机管理安排。 基金组织的透明度政策允许删除市场敏感信息，并在公布的工作人员报告和其他文件中过早披露当局的政策意图。 本报告的副本可从以下位置向公众提供国际货币基金组织·出版服务邮政信箱92780·华盛顿特区20090电话：（202）623 - 7430·传真：(202) 623- 7201E - mail: publications @ imf. org Web: http: / / www. imf. org IMF执行董事会与马尔代夫完成2023年金融系统稳定性评估 立即释放 华盛顿特区- 2023年12月14日：国际货币基金组织（IMF）执行董事会于2023年11月27日与马尔代夫达成了金融部门评估计划（FSAP）[1]。[2]金融业稳定评估（FSSA）报告已于2023年11月6日完成。该报告基于国际货币基金组织/世界银行FSAP联合代表团在2023年2月至3月和5月对马尔代夫的工作。 马尔代夫是一个依赖旅游业的经济体，其小型金融部门由国有银行主导。系统性风险主要源于主权银行关系的增长，美元化高以及外汇短缺。FSAP风险分析发现，银行通常能够抵御不利的经济冲击，但高度暴露于主权债务和大型借款人，这使它们容易受到这些方面不利发展的影响。 虽然银行通常保持充足的流动性，但它们相对容易受到外币风险的影响。气候风险分析表明，本世纪中叶沿海洪水对银行体系没有实质性影响。 FSAP的结论是，需要进一步加强金融部门政策，以提高金融体系的抵御能力。当局应通过监管来解决外汇市场的摩擦，恢复流动性管理操作并制定系统性风险指标。还应优先考虑建立宏观审慎框架和工具，发布金融稳定报告，并确保全面报告非银行支付义务。为了改善金融部门的监督，马尔代夫金融管理局应发布监管标准，以澄清执法制度，并审查其非现场监测程序和人员配置。 同样，应通过改善早期干预机制，引入恢复和解决计划以及加强存款保险制度来加强金融安全网和危机管理安排。此外，应建立有效的流动性援助框架。为了应对气候变化带来的挑战，应改善气候数据的粒度和覆盖范围，并启动气候风险分析。 [1]金融部门评估计划（FSAP）成立于1999年，是对一国金融部门进行全面深入的评估。FSAP为第四条磋商提供投入，从而加强基金监督。FSAP对于具有系统重要性的金融部门的47个司法管辖区是强制性的，否则应成员国的要求进行。FSAP的主要发现总结在金融系统稳定性评估(FSSA)中。 [2]当执行局同意可以在不举行正式讨论的情况下审议提案时，执行局根据其超时程序作出决定。 Maldives 财务系统稳定性评估关键问题 2023年11月7日 上下文:马尔代夫是一个依赖旅游的经济体，其小型金融部门由国有银行主导。旷日持久的财政和外部赤字引发了人们对债务可持续性和国际储备水平的担忧。庞大的政府资金需求导致了强大的主权银行关系，马尔代夫金融管理局（MMA）对外汇的配给助长了平行的外汇市场。 调查结果:由于有充足的息差，银行通常能够抵御不利的经济冲击，但它们很容易受到国内债务交换带来价值损失所模拟的主权银行关系的瓦解。在如此严峻的条件下，资本充足率大幅下降，几家银行将违反监管单一风险敞口限制。个别机构的流动性风险很大，容易提取大额存款。对于大多数银行来说，利率风险是可控的，而个别机构在资产负债表中相对面临外币风险。对外币的国内主权证券施加标准风险权重将大大降低银行资本。气候风险分析表明，本世纪中叶沿海洪水对银行系统没有实质性影响。 政策:鉴于系统性风险上升，当局应对货币兑换业务和外汇监管采取监管措施，按货币区分准备金要求，恢复流动性管理操作，并制定系统性风险指标。此外，应建立一个宏观审慎框架，包括主要的借贷工具，发布金融稳定性报告，并向信贷登记处报告已启动的消费品租赁的经常性非银行付款义务。MMA还应该对外币的国内主权证券应用标准风险权重，发布监管标准以澄清执法制度，并审查其非现场监控程序和人员配备。 此外，应解决早期干预，银行解决方案和存款保险框架中的缺陷，并采用有效的紧急流动性援助框架。基于风险的AML / CFT监督也应得到改善。 应开发偿付能力，流动性和市场风险压力测试的方法，改善气候数据的粒度和覆盖范围，并启动气候风险分析。 本报告基于2023年2月和5月访问马尔代夫的金融部门评估计划（FSAP）任务的工作。2024年1月与当局讨论了FSAP的调查结果。 批准人May Khamis和Anne - MarieGulde - Wolf编制人货币和资本市场部 FSAP团队由Torste Wezel（IMF）和Natalie Nicolao（世界银行）领导，包括Trevor Lessard（IMF副任务负责人），Yesim Aydi，Iva Gerra，Kira Sastry，Javier Urela Lopez，埃蒂安·瓦卡洛·格兰奇和徐义智(所有国际货币基金组织工作人员)、法比安娜·卡瓦略(国际货币基金组织外部专家)和马赞·博里(世界银行副代表团团长)、夏米斯塔·阿普帕、吉安·博伊杜、理查德·马克·戴维斯、米奎尔·迪克曼、米哈埃拉·梅·多尔克、伊斯梅尔·丰坦、布赖安·古尔·古尔·罗德里格斯·鲁伊斯(世界银行顾问)。Vaessa Gerrero提供了行政支持。 访问团会见了H.E.Ali Hashim，马尔代夫金融管理局行长Ahmed Imad，MMA副州长，女士MariyamShifa，MMA助理州长，女士财政部首席债务管理执行官Mariyam Abdl Nasier先生Ahmed SravashAdam，财政部首席财务预算执行官Ahmed Shaam，住房开发公司首席执行官，以及MMA，财政部，其他公共部门机构，银行和金融部门组织的高级官员。 FSAP评估的是整个金融体系的稳定性，而不是单个机构的稳定性。它旨在帮助各国确定金融部门系统性风险的关键来源，并实施政策以增强其抵御冲击和传染的能力。影响金融机构的某些类别的风险，如运营或法律风险，或与欺诈有关的风险，不包括在FSAP中。 本报告由Torsten Wezel在马尔代夫FSAP团队的帮助下编写。 CONTENTS 词汇表5 执行摘要7 11 金融体系结构13 脆弱性和风险15 系统风险和金融部门阻力19 A.银行业压力测试19B.气候风险分析23 财务部门监督 A.宏观审慎政策25B.银行监管27C.财务诚信28 财务安全网和危机管理安排29 AUTHORITIES的观点32 Figures 1.与同行相比的利息支出和公共债务水平112.中央政府未偿债务，2022年底123.MMA中央政府债务持有量、外汇净资产和银行流动性134.银行业145.主权银行负面反馈循环的关键渠道166.银行业资产配置、外汇头寸与主权敞口177.物理风险分析框架248.气候风险分析结果25 TABLES 1.主要建议92.金融系统结构，2022年底143.基线、中度和严重方案的FSAP宏变量204.IMF FSAP压力测试结果摘要21 附录 I.FSAP开发模块2016：主要建议的实施情况34II.2019 - 2028年部分经济指标47III.2019 - 2022年财务稳健性指标48IV.风险评估矩阵49V.压力测试矩阵(STeM)51VI.外汇短缺：原因和影响54VII.租赁和租赁购买计划和家庭负债55VIII.关于遵守标准和规范（ROSC）的报告：巴塞尔核心原则56 词汇表 AED阿联酋迪拉姆AGO总检察长办公室AML / CFT反洗钱/打击资助恐怖主义BCP巴塞尔有效银行监管核心原则马尔代夫BML银行bps基点CAR资本充足率CIB信用信息局人民币元DDE国内债务交换DJA司法行政部DM开发模块DSTI债务偿还收入ELA紧急流动性援助欧元欧元FATF金融行动特别工作组FC外币FCP金融消费者保护FI金融机构FIU金融情报股FSA金融部门评估FSAP金融部门评估计划FSAP DM金融部门评估程序开发模块FSSA金融部门稳定性评估外汇外汇英镑英镑英镑国内生产总值HDC房屋发展公司HDFC住房发展金融公司HQLA优质流动资产IADI国际存款保险公司协会IMF国际货币基金组织IPS即时支付系统IT信息技术JACI摩根大通亚洲信贷日元日元JSC司法服务委员会KA金融机构有效决议制度的关键属性科威特第纳尔LCR流动性覆盖率lhs左手侧 LTV贷款价值MBA马尔代夫银行法MBS马尔代夫统计局MCM货币和资本市场部，国际货币基金组织经济发展部财政部司法部MMA马尔代夫金融管理局MPAO马尔代夫养老金管理办公室MRPS马尔代夫退休养老金计划MRR最低准备金要求MSE马尔代夫证券交易所MSME微型、中小型企业MT中期MVR马尔代夫鲁菲亚NBFI非银行金融机构NFIS国家普惠金融战略NOP净开放头寸不良贷款NRA国家风险评估PPI预拨备收入PSP支付服务提供商OFC其他金融公司rhs右手侧RR所需准备金RTGS实时总结算RW风险权重SDFC中小企业发展金融公司中小企业国有企业SSP共享社会经济途径ST短期联合国UNDP联合国开发计划署美国USD美元美元WP工作文件 执行摘要 马尔代夫经济已从疫情中强劲反弹，但财政和外汇(FX)失衡依然存在尽管2022年实现了两位数的增长，但该国保持稳定的汇率，继续经历着高额的公共债务和不断扩大的经常账户赤字。对国有企业（SOE）的支持加剧了财政失衡。不断上升的融资需求通过国内发债和货币融资来满足。官方外汇市场的短缺反映了进口密集型投资，与大流行相关的公共支出以及MMA和银行的外汇配给，助长了平行市场。 系统性脆弱性包括不断增长的主权银行关系，高美元化加上紧缩的外汇以及影子银行。银行越来越多地为中央政府和国有企业债务提供资金，审慎政策进一步激励了此类持股（例如。Procedre，外汇国内主权票据的风险权重为零，约占银行持有国内债务的三分之一)。此外，当前的公共债务偿还轨迹加上可能下降的外汇流入可能会耗尽官方储备并加剧汇率管理。租赁公司对耐用消费品的不受监管的融资使经常性的家庭付款义务报告不足。在管理系统性流动性和准备金要求方面需要进行改革，这是解决平行外汇市场问题的法规。 压力测试证实了几个漏洞，特别是来自主权银行关系和集中度的漏洞。人们发现，由于有充足的息差，银行能够抵御经济冲击。然而，主权银行关系的瓦解(例如Procedre，主权票据的价值损失)大大降低了资本比率，信贷集中风险很高。尽管缺乏流动性监管，但大多数银行仍保持充足的流动性，但有些银行无法满足资金流出或最大储户的退出。虽然期限错配风险似乎有所包含，但银行资产负债表上的外汇风险(广泛的净未平仓头寸)很高。MMA应增强其压力测试能力，以跟踪这些漏洞。 马尔代夫特别容易受到气候变化的影响。气候风险分析发现，在本世纪中叶的情况下，对银行的影响很小。更好的气候数据覆盖范围和粒度以及加强气候风险分析将有助于举例说明对经济和金融部门的气候影响。主管和金融机构目前缺乏这种复杂分析所需的分析技能，也缺乏管理气候相关金融风险的专门知识。MMA应制定机构气候风险和机遇战略，以优先考虑气候风险监督行动并协调其实施。 应优先建立宏观审慎制度和分析框架。需要的改革包括：（i）一个金融稳定委员会，以讨论和协调宏观审慎政策行动；（ii）监测系统性风险的指标；（iii）