外部冲击 股受影响债平稳 ----国信期货金融周报2023-12-11研究咨询部 1行情回顾2行情动能分析3基本面重大事件4后市展望目 录CONTENTS研究咨询部 行情回顾Part1第一部分研究咨询部 1.1上证50、沪深300行情回顾上证50、沪深300震荡回落。研究咨询部数据来源：wind 国信期货4免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 1.2中证500、十年国债行情回顾中证500转为震荡。国债期货高位续升。研究咨询部数据来源：wind 国信期货5免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 行情动能分析Part2第二部分研究咨询部 2.1.1上证50、沪深300成交额上证50、沪深300成交额略有回升。研究咨询部数据来源：wind 国信期货7免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 2.1.2中证500成交额中证500成交额回升。研究咨询部数据来源：wind 国信期货8免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 2.1.3融资融券余额融资融券余额变化回落。研究咨询部数据来源：wind 国信期货9免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 2.2换手率上证50、沪深300、中证500换手率回升。研究咨询部数据来源：wind 国信期货10免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 2.3.1沪深300板块板块较为一致。研究咨询部数据来源：wind 国信期货11免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 2.3.2沪深300板块ALPHA医药、消费、信息具有正ALPHA。研究咨询部数据来源：wind 国信期货12免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 2.4新增上市家数11月上市公司净增加9家。研究咨询部数据来源：wind 国信期货13免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 基本面Part3第三部分研究咨询部 3.1.1公开市场操作公开市场操作净回笼。研究咨询部数据来源：wind 国信期货15免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.1.2国债wind收益率国债wind收益率小幅回升。研究咨询部数据来源：wind 国信期货16免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.1.2国债期货（10年期）IRR国债期货当季IRR回落。研究咨询部数据来源：wind 国信期货17免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.1.2国债期货（5年期）IRR国债期货当季IRR显著回落。研究咨询部数据来源：wind 国信期货18免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.1.3银行间回购加权利率银行间回购加权利率回升。研究咨询部数据来源：wind 国信期货19免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.1.4shiborShibor短期有所回升。研究咨询部数据来源：wind 国信期货20免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.2.1CPI-PPI10月份CPI为-0.2%，小幅回落。PPI增速回暖到-2.6%。研究咨询部数据来源：wind 国信期货21免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.2.2制造业活动与非制造业活动11月份PMI回落，为49.4。非制造业PMI为50.2，经济较稳。研究咨询部数据来源：wind 国信期货22免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.3.1消费状况2023年10月份社会消费品零售总额同比为7.6%，消费数据较稳。研究咨询部数据来源：wind 国信期货23免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.3.2消费者信心消费者信心趋势转稳。研究咨询部数据来源：wind 国信期货24免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.4.1总体货币投放10月份M1为1.9%，M2同比为10.3%。信贷有所回落。研究咨询部数据来源：wind 国信期货25免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 3.4.2新增人民币贷款10月份，新增人民币贷款7384亿。研究咨询部数据来源：wind 国信期货26免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 后市展望Part4第四部分研究咨询部 4、股指转弱债转稳股指期货 市场层面上，上证指数在重返再度回落至3000点附近，上证50、沪深300、中证500、中证1000四大股指继续分化。上证50、沪深300回落幅度较大，中证500、中证1000回落幅度较小。外部评级公司下调国内主权评级，国内股市受到冲击，股指震荡偏弱。国债期货 央行公开市场操作大规模净回笼。短期shibor显著回落，中远期shibor转稳。外部评级公司下调国内主权评级，国内经济恢复力度仍然较弱，中长期利率走弱，短期国债到期收益率波动加大，国债多单轻仓。研究咨询部数据来源： 国信期货28免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 研究咨询部 重要免责声明 本研究报告由国信期货撰写，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分给任何其他人士。如引用发布，需注明出处为国信期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国信期货保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 报告所引用信息和数据均来源于公开资料，国信期货力求报告内容、引用资料和数据的客观与公正，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为任何业务的邀约邀请或推介，也不得视为诱发从事或不从事某项交易、买入或卖出任何金融产品的具体投资建议，也不保证对作出的任何判断不会发生变更。阅读者在阅读本研究报告后发生的投资所引致的任何后果，均不可归因于本研究报告，均与国信期货及分析师无关。 国信期货对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。 感谢观赏Thanks for Your Time研究咨询部欢迎关注国信期货订阅号分析师：夏豪杰从业资格号：F0275768 投资咨询号：Z0003021电话：0755-23510053邮箱：15051@guosen.com.cn