油料日报：花生需求方拿货意愿放缓

研究院农产品组 大豆观点 研究员 ■市场分析 邓绍瑞010-64405663dengshaorui@htfc.com从业资格号：F3047125投资咨询号：Z0015474 期货方面，昨日收盘豆一2401合约4920元/吨，较前日上涨3元/吨，涨幅0.06%。现货方面，黑龙江地区食用豆现货价格4861元/吨，较前日持平，现货基差A01-59，较前日下跌3，吉林地区食用豆现货价格4930元/吨，较前日持平，现货基差A01+10，较前日下跌3；内蒙古地区食用豆现货价格4833元/吨，较前日持平，现货基差A01-87，较前日下跌3。 李馨lixin@htfc.com从业资格号：F03120775投资咨询号：Z0019724 近期市场资讯汇总：据CFTC持仓报告：截至2023年12月5日当周，CBOT大豆多头减21627手至116761手，空头增8772手至96463手；CBOT豆油多头减6718手至92474手，空头增6065手至91218手；CBOT豆粕多头减14439手至159725手，空头减462手至43074手；ICE油菜籽多头减356手至10131手，空头增13902手至107594手。USDA：美国2023/24年度豆油产量预估为270.25亿磅，11月预估为270.25亿磅；美国2023/24年度豆油出口量预估为3.5亿磅，11月预估为3.5亿磅；美国2023/24年度豆油期末库存预估为15.77亿磅，11月预估为15.77亿磅。Safras＆Mercado：巴西2023/24年度大豆作物产量料为1.5823亿吨，低于上次预估的1.6138亿吨。巴西2023/24年度大豆的销售进度为27%，低于长期均值的37%。Emater：截至本周四，南里奥格兰德州76%的大豆计划种植面积已实现播种，种植率单周提升26个百分点，较为干燥的天气令该州种植户得以推进耕种并追赶因为过盛降雨而落后的进度。该州去年同期时的大豆种植率为86%，历史同期平均水平为86%。 Imea：巴西马托格罗索州2023/24年度大豆种植面积预估下调至1.213万项(2,996万英亩)，较上月估值减少0.74%。据估计，10月和11月的炎热干燥天气将使得该州5.04%的大豆需要重新种植。炎热和干燥的天气限制了早期种植的大豆的生长，导致产量潜力降低。因此Imea将马托格罗索州大豆单产预估下调至每公顷57.87袋(约合每英亩51.7蒲式耳)，与去年相比下降了3%。 联系人 白旭宇010-64405663baixuyu@htfc.com从业资格号：F03114139 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 昨日豆一行情震荡，现货方面，国内大豆受消费疲软影响整体处于供过于求的格局，贸易商拿货意愿一般，市场成交有限。 策略 单边中性 ■风险 无 花生观点 ■市场分析 期货方面，昨日收盘花生2403合约8822元/吨，较前日下跌118元/吨，跌幅1.31%。现货方面，辽宁地区现货价格8408元/吨，较前日持平，现货基差PK03-414，较前日上涨118；河北地区现货价格8778元/吨，较前日持平，现货基差PK03-44，较前日上涨118；河南地区现货价格8941元/吨，较前日持平，现货基差PK03+119，较前日上涨118；山东地区现货价格8915元/吨，较前日持平，现货基差PK03+93，较前日上涨118。 近期市场资讯汇总：河南皇路店地区白沙通米4.8-4.85元/斤左右，开封地区大花生通米4.7-4.75元/斤左右，多数地区雨雪天气影响，上货量不大，部分地区询价问货的尚可，实际交易不多，价格基本稳定。辽宁锦州市308通米4.85-4.9元/斤左右，铁岭市308通米主流4.9-5.0元/斤左右，义县小日本通米4.5元/斤左右，整体上货量不大，多数地区要货的较前两日有所减少，价格呈偏弱趋势。吉林地区38通米4.8-4.9元/斤左右，按出成定价，产区上货量不大，部分地区308交易较前期有所放缓，价格小幅下滑，四粒红花生果交易一般，部分价格稳中偏强。山东临沂市海花通米4.5-4.6元/斤左右，日照市海花通米4.55元/斤左右，平度市潍花8通米5.4元/斤左右，昨日多数地区雨雪天气，小贩基本不出车，实际交易不多，价格基本平稳，部分地区价格略显偏弱。 昨日国内花生盘面震荡，现货方面，油厂及食品厂入市有一定挺价作用，但终端价格依然保持稳定，同时市场依然以质论价，对于高价承受能力有限，因此还将延续震荡。 策略 单边中性 ■风险 需求走弱 目录 大豆观点......................................................................................................................................................................................................1花生观点......................................................................................................................................................................................................2 图表 图1:全球大豆库销比丨单位：%...........................................................................................................................................................5图2:豆一现货基差丨单位：元/吨.........................................................................................................................................................5图3:豆一01-05合约价差丨单位：元/吨.............................................................................................................................................5图4:豆一05-09合约价差丨单位：元/吨.............................................................................................................................................5图5:花生01-04合约价差丨单位：元/吨.............................................................................................................................................5图6:花生04-10合约价差丨单位：元/吨.............................................................................................................................................5图7:中国及各地大豆年度产量丨单位：万吨.....................................................................................................................................6图8:黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位：元/亩.......................................................................................................................6图9:中国及各地花生年度播种面积丨单位：千公顷.........................................................................................................................6图10:中国花生月度进口量丨单位：吨...............................................................................................................................................6 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：USDA华泰期货研究院 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：钢联数据华泰期货研究院 数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院 数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院 数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院 数据来源：中国粮油商务网华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com