富淼科技机构调研纪要

调研日期: 2023-12-08 江苏富淼科技股份有限公司专注于亲水性功能高分子技术,服务水基工业领域,包括制浆造纸、水处理、矿物加工、油气开采、纺织印染等。公司拥有三个生产基地,分别位于张家港总部工厂、膜工厂和南通博亿工厂。作为一家高新技术企业和国家专精特新小巨人企业,富淼科技致力于提供一流亲水性功能高分子产品和技术,推动水基工业的绿色发展和水生态保护。 投资者提问与企业回复情况 1、问:公司第三及第四季度的产销情况如何? 答:公司生产的化学品一直拥有较高的产销率,现有装置产能利用率高。同时,随着募投项目产线的投产及产能的逐步释放,2023年前三季度公司亲水性功能高分子产品的销量,比去年同期增长约18%。功能性单体方面,结合昌九并购影响,公司功能性单体前三季度的总体销量比去年同期增长约45%。 2、问:请介绍下公司下游应用领域现阶段需求恢复情况? 答:公司一直专注于以亲水性功能高分子材料为核心服务水基工业领域,围绕水生态保护和工业绿色化为下游客户提供专业产品与服务,主要应用于市政及工业水处理、水生态治理、制浆造纸、矿物洗选、纺织印染、油气开采、水性化工产品等领域。从整体工业大环境来看, 由于全球经济不确定性增加和市场预期下调等因素的影响,国内工业企业经营与盈利面临较大压力,尤其是化学原料及化学制品制造业。根据国家统计局数据,上半年国内工业企业整体利润总额同比下降了16.8%,其中化学原料及化学制品制造业利润总额更是下降了52.2%。我司所涉及的下游行业,如制浆造纸及纺织印染,同样承受着大环境的压力,上半年行业需求和预期均有所下调。与此同时,水处理及生态环保相关行业市场需求相对增长,而需求产品的类型结构正逐渐转向高性能和新型产品。在油气开采及矿物洗选行业方面,随着全球经济逐步复苏和地缘政治风险的不断增加,国内油气开采市场有望迎来更为广阔的发展。 3、问:观察到今年七八月份开始,化工原材料价格开始整体上涨,请问这对公司产品销售有何影响? 答:原材料涨价对公司业务有一定的影响。公司所需的主要原材料包括丙烯腈、氯丙烯、DAC等,它们都是石油衍生品,与原油价格密切相关。同时,公司针对不同产品系列采用不同的定价模式,例如单体产品更趋向于随行就市的定价,而水溶性高分子则根据不同应用领域采用不同的定价策略。短期内,由于与上游供应环节的关联,公司产品销售和利润可能会出现一定波动。然而,公司与部分终端客户签订了为期 半年或一年期的订单合同,价格传导具有一定的滞后性,全年综合来看,不会产生非常大的影响。 4、问:公司油气业务的未来规划? 答:随着现代油田产业高新技术的飞速发展,对油田化学品的性能和质量提出了日益严苛的要求。与此同时,我国石油和天然气资源的逐步开发,采收难度持续攀升,尤其是对非常规油气的规模化开发,需求迫在眉睫。这种情势使性能卓越的油田化学品的需求持续攀升。而国家对油气开采的工艺技术要求也日益提高,强调提升能效、降低资源和能源消耗,努力实现高效率的“低投入、低消耗、低排放”发展模式,这也将有效促进油气化学品需求的增长。在油气开采领域,公司集中在钻井与压裂助剂研究与开发,特别是耐盐、耐高温产品的研究与开发。公司积极布局油气业务市场,并深刻认识到其巨大的潜力和前景。同时,在公司安庆富淼项目建设中,也谨慎配置了相应产线,以满足业务发展需要和市场需求。 5、问:目前可转债募投项目产线的产能释放如何? 答:“年产3.3万吨水处理及工业水过程专用化学品及其配套1.6万吨单体扩建项目”中,固体型聚丙烯酰胺产线已于2022年6月进入试生产阶段,乳液型聚丙烯酰胺产线已于2022年8月进入试生产阶段,水分散型水溶性高分子产线已于2022年12月进入试生产阶段,配套单体扩建产线2023年6月进入试生产阶段。“950套/年分离膜设备制造项目”已于2022年12月进入试生产阶段,实际产能预计在三年内根据既定目标和市场需求逐步完成爬坡释放。 6、问:从政府侧公开渠道了解到,公司目前安庆项目一期建设的具体产品及产能情况与原公告上有变化,请问具体变化情况?答:根据公司实际经营管理需要,在项目总规划产能不变的前提下,我司对安庆项目一期建设的具体产品产能做了如下调整:1)为避免同类项目分期建设可能带来的成本增加,将原计划分批建设的2万吨的水溶性高分子聚胺类产品产能调整至一期项目一次性投建;2)考虑到下游市场需求,将原计划二期建设的2.5万吨水溶性高分子阳离子聚丙烯酰胺类产品产能提前至一期项目建设;3)将原计划一期投建的 配套功能性单体4万吨丙烯酰胺类产品产能调整到二期建设。同时公司将通过提升现有丙烯酰胺产能利用率的方式,来满足新产线聚丙烯酰胺所需配套。以上调整将会更好匹配下游市场需求、节约建设成本,同时也有助于快速提高新建产线的产能利用率及盈利能力。 7、问:目前公司安庆项目进度如何? 答:公司在安庆投资的44.5万吨的水溶性高分子及配套功能性单体项目,将采用“一次规划、分批建设”的方式进行。目前公司已完成富淼科技(安徽)有限公司的工商设立登记手续,并取得了安庆高新技术产业开发区综合执法局颁发的《营业执照》以及位于安徽省安庆市庆自然出字[2023]037号地块的国有建设用地使用权,并与安庆市自然资源和规划局签订了《成交确认书》、《国有建设用地使用权出让合同》,取得了相应《不动产权证书》、《建设用地规划许可证》。同时已通过节能报告审查、化工工艺安全可靠性论证及一期建设项目的安全条件审查、环评报告批复等。目前,随着一期项目的前期准备工作的顺利推进,安庆项目已于2023年11月9日正式开工,预计在2024年末投产。 8、问:现阶段公司的发展战略举措? 答:随着经济社会转型升级的需求日益增长,我们深信当前行业将进入一个高质量发展的新阶段,并朝着规模化、专业化、精细化和高质量的方向迅进。出于这一理念,公司在近期的经营发展方面采取了以下举措: 1)以提升市场占有率与实现募投产能释放为首要目标,力争在市场竞争中取得更大的优势。 3)坚持对研发的投入,通过提高产品质量和创新来满足市场需求,巩固公司的竞争力,并通过不断的技术进步推动公司持续发展。