综合金融行业专题：2022全球可持续投资双年报关键数据点评：投资规模同比小幅下滑，投资策略上企业参与和股东行动占比提升

2022年，全球可持续投资总量为2190亿美元，同比-14%，主要由于美国对于可持续投资方法论的重大变化所致。其中，欧洲可持续投资总量为14万亿美元，同比-5%；加拿大2.36万亿美元，同比-15%；日本4.3万亿美元，同比+10%；澳大利亚和新西兰1.22万亿美元，同比+5%；美国8.4万亿美元，同比-51%。根据2022年美国社会投资论坛（US SIF）基金会的报告，由于可持续投资领域的快速增长和演变，该基金会修改了其对于可持续投资的方法论要求。根据修订后方法论的要求，在统计时不再包括那些声称实行全面ESG整合但未提供任何在其投资决策和投资组合构建中使用具体ESG标准（如生物多样性、人权或烟草等）的投资。这一改变意味着，现在仅声称在整个公司范围内实施ESG整合但而未能提供具体实施标准的投资，不再被算作可持续投资。美国对于可持续投资统计方法论的调整反映了美国的市场和监管机构正在要求更高的透明度和具体性，以确保ESG声明和实践的真实性和有效性。 相关报告 综合金融《资本市场改革再提速，券商投资两主线》 2023.12.04 综合金融《非银预期悲观时，也是加仓时》 2023.12.03 综合金融《加强操作风险防范，头部优质券商更受益》 2023.12.03 投资策略占比持续调整,目前投资者对于企业参与和股东行动愈加关注。目前ESG投资策略可以划分为影响投资、积极筛选、可持续主题投资、基于规范的筛选、负面筛选、ESG整合、企业参与和股东行动，2022年末的占比的分别是1%、3%、3%、9%、18%、27%、39%，企业参与和股东行动占比最高。而2018年占比最高的ESG投资策略是负面筛选，2020年占比最高的ESG投资策略是ESG整合。2020年至2022年间，企业参与和股东行动的策略上升最快，同比+21%，ESG整合和负面筛选的投资策略的占比有一定程度下降，同比分别-16%、-7%。企业参与和股东行动投资策略，主要通过投资者以股东身份影响公司的ESG政策，直接促进企业在社会责任和环境保护方面的改进。通过股东直接行动，增加公司在ESG方面的透明度和问责机制，促使公司向公众和投资者更加透明地披露相关信息。 综合金融《行情致使增长趋缓，改革深化助益发展》 2023.11.27 综合金融《围绕高质量发展主线进行非银配置》 2023.11.26 投资者越来越重视直接影响和改善公司的ESG表现，使得企业参与和股东行动的投资策略成为更普遍的选择。尽管ESG整合策略在投资决策中仍占有重要地位，但由于其更加侧重于考虑ESG因素如何影响公司的财务表现和风险配置，而非直接介入公司治理，因此在部分投资者眼中吸引力略显不足。而企业参与和股东行动策略的核心在于赋予投资者以股东身份直接对公司的ESG政策和实践产生影响的能力。这包括利用股东提案权和投票权来直接干预公司的决策过程，以及与公司管理层进行直接对话，就特定的ESG问题提出建议和要求。这种策略不仅使投资者能够推动企业在环境保护、社会责任和良好治理方面的具体行动，还有助于提高公司在这些方面的透明度和问责性。此外，企业参与和股东行动策略的普及也是对市场和监管环境变化的反应。随着监管机构和公众对公司在ESG方面表现的关注日益加剧，投资者通过直接参与，能够更有效地确保其投资符合社会责任和可持续性目标。此策略为投资者提供了一个途径，让他们能够在财务回报上以及在社会和环境影响上创造综合价值。