国务院推动空气质量改善，关注燃气、环境监测与烟气治理设备板块

环保及公用事业行业周报概览

主要观点

• 政策推动空气质量改善：国务院发布了空气质量持续改善行动计划，目标是到2025年，全国地级及以上城市PM2.5浓度较2020年下降10%，并设定了氮氧化物和挥发性有机物(VOCs)排放总量的减少目标。此政策将重点放在了京津冀及周边地区、长三角地区和汾渭平原，并特别强调了非电行业的污染治理、环境监测和大气污染控制设备的重要性。

• 燃气板块关注点：政策鼓励天然气的使用，特别是通过“以气代煤”策略，促进天然气消费量增长。推荐关注城市燃气龙头公司，如新奥股份、蓝天燃气和九丰能源，同时看好天然气价格的走势和顺价政策带来的盈利改善。

• 天然气运输费用调整：国家发展改革委首次按“一区一价”原则核定跨省天然气管道运输价格，这一措施有助于推动全国天然气管网的统一建设，降低运输成本，并可能促进天然气消费量的增长。

投资组合推荐

• 蓝天燃气：综合考虑PE和EPS，预计未来3年的增长率。
• 倍杰特：同样考虑PE和EPS，评估未来潜力。
• 凌霄泵业：基于其业务模式和市场定位分析。
• 华能水电：分析水电能源的稳定性和市场前景。
• 沃顿科技：考虑其业务创新性和成长性。

市场动态与关注点

• 碳市场：全国碳交易市场交易活跃，价格波动，不同地区的价格差异明显。
• 天然气价格：全国LNG市场价格持续上涨，供需关系影响显著。
• 锂电回收金属价格：锂、钴、镍和锰等金属价格呈下行趋势，影响相关企业成本和利润。

风险提示

• 政策执行力度不足、项目进展低于预期、大额解禁风险、补贴减少、产品价格下滑等潜在风险。

结论

本周环保及公用事业行业受到政策利好推动，特别是针对空气质量改善的行动计划，以及天然气领域的价格调整和市场动态。投资组合推荐基于当前市场状况和行业趋势，重点关注于受益于政策变化和市场需求增长的细分领域。同时，投资者应关注风险因素，以做出更为审慎的投资决策。