2020 年电动汽车充电报告

多米尼克·胡德合作伙伴dominique. houde @ drakestar. com Sherief RahimPrincipalsherief. rahim @ drakestar. com Frank Verbeek管理合伙人frank. verbeek @ drakestar. com 约翰·默里电动汽车负责人john. murray @ delta - ee. com 劳拉·格洛弗高级分析师laura. glover @ delta - ee. com Maria StamouliAnalystmaria. stamouli @ delta - ee. com CopyrightCopyright©2020 Delta Energy & Environment Ltd.保留所有权利。 本出版物的任何部分不得复制，存储在检索系统中或以任何形式或以任何电子方式传输，未经Delta Energy & Environment Ltd.事先书面许可，进行机械、影印、录音或其他操作。除非另有说明，否则本报告中的所有图表均属于Delta Energy & Environment Ltd. 重要 This document contains confidential and commercial sensitive information. Should any requests for disclose of information contained in收到本文件，我们要求我们以书面形式通知该请求的细节，并与我们协商在采取任何行动之前考虑的意见。 免责声明- Delta - EE 而三角洲能源与环境有限公司（'三角洲-EE')认为在这项工作中提供的信息和意见是合理的，各方must rely on their own skill and judgment when making use of it. Delta - EE does not make any representation or warranty, expressed或暗示，关于报告所载信息的准确性或完整性，对其准确性不承担任何责任或此类信息的完整性。Delta - EE将不对因提供 如果本报告包含预测，则这些预测是基于受不确定性和或有事项影响的假设。由于预测的主观判断和固有的不确定性，并且由于事件经常未按预期发生，因此可以be no assurance that the projections contained here will be realized and actual events may be different from projected results. Hence所提供的预测不应被视为对未来的坚定预测，而是对可能发生的情况的说明。缔约方建议他们的行动基于对此类预测范围的认识，并注意到范围必然会扩大后几年的预测。 免责声明- DrakeStar合作伙伴 Drake Star Partners是全球投资银行Drake Star Partners Limited及其子公司和分支机构的营销名称。In the USA, all securities are transacted through Drake Star Securities LLC. In the USA, Drake Star Securities LLC is regulated by FINRA并且是SIPC的成员。©2020 Drake Star Partners。本报告仅供参考，不得发布解释为出售要约或购买任何证券的要约。此处的信息基于我们认为是reliable but is not guarantee by us and we assume no liability for its use. Any opinion expressed are statement of our judgment在这个日期，如有更改，恕不另行通知。 1.执行摘要 欧洲电动汽车（EV）的增长正在加速，道路上的电动汽车数量增加了五倍在2014年至2019年之间，现在在市场领先的国家挪威达到了新车销量的70％。我们预计看到这种增长轨迹仍在继续，欧洲道路上的电动汽车数量从2020年的200万辆增加到到2030年大约4000万，因为作为后COVID - 19的一部分，政府将向该部门投入更多的资金刺激计划和脱碳激励措施，让私营部门有信心投资。 这种预期的增长导致了积极的“土地掠夺”在过去五年的电动汽车充电领域，作为公司竞争对未来成功至关重要的技术，chargepoint位置和战略合作伙伴关系。到确定驱动市场的趋势，我们利用了德雷克明星的对已发生的交易的独特见解迄今为止，在电动汽车充电领域，按交易类型、估值、在价值链中的作用和acquiding or investing company. A full list of these transactions is available in the appendix. This insight has been combined与Delta -EE's分析电动汽车充电公司正在开发的商业模式，该行业的未来增长and market intelligence on the player landscape. To give a more comprehensive of how sector dynamics are重塑行业，我们独家采访了电动汽车充电和新 Energies domain. We would like to thank: Daniel Lyons (GM New Business Development, Future Mobility at Shell), FranzWeber（The Mobility House联合创始人兼首席财务官），Jelle Vastert（SB Energy，特斯拉全球电动汽车充电前总监），Massimo Resta（合伙人，Zouk Capital，EO充电，Liberty Charge，InstaVolt和Bepower的投资者），用于分享他们宝贵的见解。 关键发现 随着电动汽车市场的快速发展，成长型投资者、汽车OEM、公用事业和石油天然气巨头都在相对早期的公司，以确保在电动汽车充电价值链中的地位。汽车原始设备制造商已经从早期阶段，无论是在北美和欧洲，使他们能够了解他们的车辆和更广泛的电动汽车充电生态系统。他们的投资主要集中在私募投资上，允许他们采取较慢和较低的风险-“手表and学习”方法。公用事业公司认为电动汽车充电是一种顶级的协同作用，opening the potential to higher energy sales, and the opportunity to deploy their balance sheet in this high - growth sector. For石油和天然气巨头，电动汽车充电行业在很大程度上是防御性的，其核心业务受到脱碳议程。对于这些公司来说，通过并购和少数族裔投资。最后，该部门最近对基础设施和能源转型基金感兴趣，在特别是因为一些领先的CPO网络显示出更高的利用率和收入可预测性，以及显著增长。 大多数电动汽车充电公司都在亏损，未来几年将达到盈亏平衡点。尽管如此，估值一直在陡峭。整个价值链的估值存在显著差异，但收入增长机会和能力产生长期回报越来越明显。估值普遍较高，数量价值超过1亿欧元的交易稳步增长。 OUTLOOK 到目前为止，我们已经经历了价值链中具有高度战略意义的部分的第一波整合takes all”characters. As EV采用率进一步加速，我们期望看到： ▪▪先行者受益于高利润和/或高容量市场的规模经济。由大型且资金充足的参与者领导的市场，新进入者扮演相关角色的机会越来越低在部门。▪▪▪当市场进一步去风险和大型养老基金时，机构资本涌入该行业的增加适应电动汽车大规模充电投资的风险状况。当电动汽车充电软件被证明是使命时，新类型的投资者将为后端提供商发挥作用-对能源管理至关重要，支付处理量规模不断扩大。除了汽车，人们对商业车队和公共汽车的电气化越来越感兴趣和低风险的收入来源。这些行业将是值得关注的。 2.多样化的市场 欧洲电动汽车的快速增长正在推动整个充电行业的活动温床。正在开发不同的充电解决方案以满足不断变化的客户需求。 欧洲电动汽车的增长正在迅速加速 在过去的十年中，客户对电动汽车(EV)的态度发生了重大转变。were perceived as expensive with short ranges. Now, with costs falling and ranges extending, EV are increasingly seen as对于那些寻求高性能和环境效益的人来说，这是一个有吸引力的提议。这导致了在欧洲范围内采用电动汽车，2014年至2019年之间，道路上的电动汽车数量增加了五倍。2020年，我们将在欧洲的道路上通过200万辆电动汽车。 这一趋势可能会持续下去，预计到2024年将有大约1000万辆电动汽车上路。而COVID - 19大流行显著减少了2020年前6个月在欧洲销售的新车数量，电动汽车注册已经证明是非常有弹性的。在挪威，在一些几个月。新冠肺炎后的大多数刺激计划都将eMobility作为"绿色反弹”.支持的目标是加强电动汽车制造、电动汽车购买和充电点部署的资金。一些最近宣布的例子包括: ▪€4,000–在西班牙，法国，德国和马耳他为电动汽车购买提供7, 000补贴，并提供15％的补贴和税收希腊的豁免。▪▪▪欧盟委员会支持到2025年为100万个收费点提供资金到2021年底在法国安装了100, 000个公共收费点。€在德国为私人收费点和所有德国加油站提供了5亿美元的资金有收费点。 预计英国和意大利将在未来几个月内发布公告，预计会有类似的支持机制。 这种财政支持预计将得到政府和企业在气候和空气方面的推动质量议程，如政府禁止销售内燃机（“冰”）汽车早在2030年和企业倡议，如EV100气候小组。它将进一步得到技术支持进步降低电池成本和更多型号的发展与更长的范围。 这一预期的增长导致了对这一领域的投资加速，因为广泛的参与者旨在利用新兴的机会。 在这份报告中，我们讨论了塑造欧洲电动汽车充电行业的趋势，从2010年的早期阶段到今天。通过关注一些已经成为利益相关者特征的主要合并和收购景观，我们探讨了该行业主要参与者的动机和策略，包括石油和天然气专业、公用事业公司和汽车玩家。 The dynamics of charging an EV are radically different to Fueling a regular ICE vehicle. Anywhere here a car经常停放已成为充电的机会：家庭，工作，目的地，如果需要，在高速公路上充值加油站和汽油前院。虽然电动汽车的最后十年增长一直由早期采用者主导to off - street parking, the balance will dramatically shift as EV become majorin. The optimal mix of chargepot locationsin 2030 will allow any driver to add charging into their normal routine with minimum disruption. Different chargepoint types are根据停留时间的变化，在每个位置都需要这样做： ▪标准：低功耗和低资本成本的充电点，旨在为电动汽车充电多个小时。这些收费点适合停留时间长和吞吐量低的位置，例如家庭和工作场所以及主导今天的它们非常适合智能充电商业模式。▪▪快速：用于在客户可能停留有限时间段的目的地