玉马遮阳机构调研纪要

调研日期: 2023-11-29 山东玉马遮阳科技股份有限公司是一家集高分子功能性遮阳新材料的研发、生产、销售及进出口贸易于一体的高新技术企业。公司下设山东玉马进出口贸易有限公司、山东玉马新能源科技有限公司、益可佳医疗防护用品科技(山东)有限公司、YUMA(美国)四家全资子公司。公司主要产品有遮阳面料、可调光面料和阳光面料三大类近千个品种。公司生产的功能性遮阳新材料具有遮阳、节能和环保等多功能,兼具阻燃、抗菌、防污、除甲醛、防静电、防水拒油等特殊功能,符合国家科技创新和产业发展方向,属于国家重点发展的战略性新兴产业。公司具有丰富的客户资源,产品远销全球六大洲70个国家和地区。公司专注于遮阳新材料核心技术的研发和创新,与上海交通大学、青岛大学等多家高校和科研院所建立长期合作关系,现拥有各项专利100余项,并参与了多项遮阳新材料国家标准的编制工作。多项研发技术获山东省企业技术创新奖,在行业内具备领先的技术优势。公司先后获得“中国遮阳窗饰新材料创新示范基地”、“中国家居装饰装修材料行业百强企业”、“亚洲门窗遮阳展创新设计风尚奖”、“中国建筑遮阳行业影响力品牌”、“山东省瞪羚企业”、“中国驰名商标”等多项荣誉,具有良好的社会形象。 1、公司三大产品面料的销售占比、客户类型有所调整吗? 公司原有的三大产品遮光面料、可调光面料和阳光面料占比基本上是各占三分之一左右;内销客户基本上为成品加工商,外销客户80%左右为成品加工商,20%左右客户为贸易商,产品通过贸易商再转入到成品加工商环节。 未来公司坚持走高端市场战略,将进一步扩大可调光面料和阳光面料产品销售占比,压缩遮光面料的销售占比,并加大新的功能性内、外遮阳产品的开发。 2、公司原材料种类?原料价格走势?2023年公司产品价格是否有调整计划? 公司所需的主要原材料为聚酯纤维、水性丙烯酸乳液、PVC等。目前聚酯纤维价格变动幅度较小,处于低位区间,乳液和PVC价格均有小幅增长和回落,基本平稳运行。 公司产品价格的调整需要根据生产成本、销售市场、产品品种和竞争优势等因素进行综合研判的基础上确定,目前公司产品价格不会调整。 3、关税对公司的影响情况如何? 过去几年,美国、印度等国家对公司的产品加征过关税,目前已回归到正常水平。 4、公司产能利用率及未来的产能规划? 公司募投项目产能已释放80%左右,预计2023 年底前公司的募投项目可完全达产,目前公司产能利用率在80%左右。 为保障公司规模及业绩增长的延续性,公司将充分发挥在功能性遮阳材料方面的综合优势,聚焦功能性遮阳新材料的研发创新,积极稳妥的推进产能规模的适度扩张。本次公司拟发行的可转债项目其中包含年产1,300万平方米功能性遮阳新材料建设项目。 5、公司大客户的数量较多,这主要是什么原因? 公司产品结构丰富、品类齐全,可以满足客户一站式采购需求和个性化的定制需要,具有获取较大订单的能力。大客户对供应商考核标准较 严,进入门槛较高,公司具有竞争力的价格、周到的服务、完善的质量保证体系和过程控制能力,确保了能够通过大客户的供方考核,公司一旦进入其供应商体系,合作稳定、粘性强。 6、公司美国子公司的销售情况如何? 2019年末,公司在美国加州设立了全资子公司YUMAUSA,近几年YUMAUSA的销量稳步增长。今年以来,公司与YUMAUSA进行了多次双向交流并进行了实地考察,根据客户反馈,他们对公司的产品质量、价格和服务都比较满意,应该会继续追加订单,今年前三季度YUMAUSA销售同比持续增长达到了预期目标。 7、公司产品毛利情况如何? 今年以来,公司通过优化原有三大产品结构,单季度产品毛利出现了一定程度的改善;未来,随着公司产能利用率的进一步提升,制造费用会有所降低,原有三大产品的毛利率将持续改善。 8、公司是否有股权激励计划? 公司在上市前已经建立了两个持股平台,吸纳了90多名核心骨干入股。前期公司在股权激励方面进行了一些咨询,目前暂无股权激励计划。