油脂日报
作者：油脂油料研究中心王一博执业编号：F3083334(从业)Z0018596(投资咨询)联系方式：010-68578151/wangyibo@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年11月9日星期四 【市场逻辑】棕榈油：市场预估10月末马棕库存环比增加10.82-12%至256-259万吨，国内棕榈油库存处于季节性高位，11、12月到港偏高仍有累库存预期。原油价格高位回落利空植物油生柴需求。11月棕榈油步入减产季，厄尔尼诺使得印尼部分产区降水偏少，如干旱持续时间较长则24年二季度后棕榈油存减产预期，中长期棕榈油供给压力逐步减轻。 豆油：美豆出口存改善预期，巴西南部干旱使得新季大豆播种进度偏慢，对期价美豆期价产生利多影响。彭博预估11月USDA报告小幅下调巴西大豆产量0.005亿吨至1.625亿吨。国内11-12月大豆到港升至月均1000万吨，豆油供给充足。 【交易策略】多单部分止盈离场或继续持有，下方支撑棕榈油参考6900，豆油参考7650，基差震荡为主。 一、主要观点及操作建议 【行情复盘】 周四植物油价格中幅收跌，主力P2309合约报收7280点，收跌104点或1.41%;Y2309合约报收8192点，收跌48点或0.58%。现货油脂市场:广东广州棕榈油价格有所调整，当地市场主流棕榈油报价7270元/吨-7370元/吨，较上一交易日上午盘面下跌140元/吨；贸易商：24度棕油预售基差报价集中在01-30~-50左右。广东豆油价格小幅波动，当地市场主流豆油报价8600元/吨-8700元/吨，较上一交易日上午盘面小跌60元/吨；东莞：一级豆油预售基差集中在01+400~450元左右。 【重要资讯】 咨询机构Agresource表示，由于气候问题影响了巴西从北到南的生产商，巴西023/24年度大豆产量将低于预期。巴西2023/24年度大豆作物产量料为1.5608亿吨，低于10月预估的1.5963亿吨。 巴西全国谷物出口商协会（Anec）预计，巴西11月大豆出口料为515万吨，去年同期为192万吨；11月5日-11月11日期间，巴西大豆出口量为177.8万吨，上周为149.04万吨。 【市场逻辑】棕榈油：市场预估10月末马棕库存环比增加10.82-12%至256-259万吨，国内棕榈油库存处于季节性高位，11、12月到港偏高仍有累库存预期。原油价格高位回落利空植物油生柴需求。11月棕榈油步入减产季，厄尔尼诺使得印尼部分产区降水偏少，如干旱持续时间较长则24年二季度后棕榈油存减产预期，中长期棕榈油供给压力逐步减轻。 豆油：美豆出口存改善预期，巴西南部干旱使得新季大豆播种进度偏慢，对期价美豆期价产生利多影响。彭博预估11月USDA报告小幅下调巴西大豆产量0.005亿吨至1.625亿吨。国内11-12月大豆到港升至月均1000万吨，豆油供给充足。 【交易策略】多单部分止盈离场或继续持有，下方支撑棕榈油参考6900，豆油参考7650，基差震荡为主。 豆油观点：美豆出口存改善预期，巴西南部干旱使得新季大豆播种进度偏慢，对期价美豆期价产生利多影响。彭博预估11月USDA报告小幅下调巴西大豆产量0.005亿吨至1.625亿吨。国内11-12月大豆到港升至月均1000万吨，豆油供给充足。 操作：多单部分止盈离场或继续持有，下方支撑豆油参考7650，基差震荡为主。 重点日期提示：11月10日01：00USDA月度供需报告。 棕榈油观点：市场预估10月末马棕库存环比增加10.82-12%至256-259万吨，国内棕榈油库存处于季节性高位，11、12月到港偏高仍有累库存预期。原油价格高位回落利空植物油生柴需求。11月棕榈油步入减产季，厄尔尼诺使得印尼部分产区降水偏少，如干旱持续时间较长则24年二季度后棕榈油存减产预期，中长期棕榈油供给压力逐步减轻。操作：多单部分止盈离场或继续持有，下方支撑棕榈油参考6900，基差震荡为主。重点日期提示：11月10日12：30MPOB月度供需报告。 二、南美天气预测 三、油脂价格走势图 四、主力合约持仓 五、期权策略 油脂期价震荡偏强，可考虑卖出低位看跌期权。 六、市场监测数据 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。
