高凌信息机构调研纪要

高凌信息机构调研报告调研日期: 2023-11-28 珠海高凌信息科技股份有限公司是一家从事特种通信设备、环保物联网应用产品以及网络与信息安全产品研发、生产和销售的高新技术企业。公司成立于1999年12月29日,总部位于广东省珠海市南屏科技工业园,占地面积25000平方米。公司是国家高技术研究发展计划成果产业化基地、国家数字交换系统工程技术研究中心珠海分中心、广东省省级企业技术中心、广东省网络有害信息防范工程技术中心。公司拥有多项拟态防御技术核心基础专利,产品涵盖拟态防御基础架构产品、拟态防御应用产品,可围绕特定领域和场景提供内生安全综合解决方案。公司通过软件能力成熟度模型CMMI5级认证,曾承担或参与6项国家重点研发计划和国家科技支撑计划,拥有已获授权专利和软件著作权300余项。公司曾参与北京奥运会、上海世博会、杭州G20峰会、国庆70周年系列庆典、中国国际进口博览会等国家重大活动,屡次获得相关主管部门的肯定和嘉奖。公司立足于巩固国防通信安全和助力社会公共安全,致力于为国防和政企用户打造安全可信的信息网络并深度挖掘数据应用。 2023-11-29董事长、总经理 冯志峰,证券事务代表 严章祥,何嘉雄2023-11-28现场参观公司会议室 方正证券证券公司-广发基金基金管理公司- 一、问答与交流环节1、公司今年一、二、三季度较去年同期均有下滑,主要哪些原因?四季度业绩预期?答:主要受客户端开支的影响,市场需求有所滞后。因公司业务涉密程度较高,四季度情况请关注后续披露的定期报告。2、收入下滑的情况下,公司前三季度销售费用增长15%,这一块儿费用投入在哪里?答:主要因期间职工薪酬调整,组织结构优化、营销人员增加共同导致。3、对明年四大业务:军用通信业务、环保物联网应用、网络内容安全和网络空间内生安全的展望?更好看哪个业务增长?答:公司各业务板块均有较好前景支撑。军用电信网通信设备业务方面:当前市场成熟稳定,公司市场份额较高。后续主要看好可能出现的军用IMS网络建设带来的增长,如军用IMS网络建设启动,市场空间会进一步打开;网络内容安全业务方面:《2023年全球风险报告》中,将网络安全的风险列为重点关注领域。随着网络诈骗形式的层出不穷,《中华人民共和国反电信网络诈骗法》的颁布实施,有望促进市场需求释放,支撑网络内容安全业务发展。网络空间内生安全业务方面:国务院2022年3月发布的《十四五”数字经济发展规划》中 提出:“加快发展网络安全产业体系,促进拟态防御、数据加密等网络安全技术应用”。 2023年4月26日发布的《河南省加强数字政府建设实施方案(2023—2025年)》中,将拟态防御技术的应用作为重点工作之一,为拟态防御技术在政企行业的推广提供了地方政策引导。公司在该领域具备先发优势和专利优势,拥有拟态防御基础架构产品、拟态防御应用产品并能围绕特定领域和场景提供内生安全解决方案。环保物联网业务方面:“十四五”期间我国将进一步推动经济高质量发展和生态环境高水平保护,推动生态环境治理能力现代化,环保物联网应用和智慧环保产业战略地位将不断提升。以《生态环境监测规划纲要(2020-2035年)》提出的生态环境监测发展的总体方为背景,物联网技术在环境监测领域的应用显得愈发重要。2022年6月《中华人民共和国噪声污染防治法》施行、2023年1月《“十四五”噪声污染防治行动计划》印发,标志着污染防治攻坚战进入更大范围、更宽领域和更深层次,有望推动噪声污染防治市场扩容,带动噪声污染整体解决方案、噪声智能监测装备、新型隔声设施、智能化降噪装置以及新型声学材料等市场需求提升,为公司在细分赛道发力带来机遇。4、军用IMS建设对公司业务的拉动主要体现在哪里?军用IMS市场规模以及对公司收入的增量预估多少? 答:公司能参与核心网、接入网的建设。军用IMS建设启动,将给公司带来较好的业务机会。军用IMS建设尚未有公开文件发布,公司将积极关注相关进展。公司已在该领域深耕多年,对客户需求有深刻理解,并具备技术、售后服务、资质等方面的优势,如军用新网络建设启动,公司有信心也有能力拿到较理想的市场份额。5、网络空间内生安全业务方面,拟态防御技术应用在客户的推广情况如何?市场空间和市场份额预估?与其他网安厂商的产品相比,竞争力体现在哪里?答:拟态技术当前尚处在促进运用阶段,相关产品市场的培育和成熟尚需要一定的时间,当前主要在军队、科研院所等高安全需求领域推进使用。目前公司已推出拟态云平台、拟态密码机、拟态交换机等产品,形成较为丰富的产品系列。拟态防御技术是一种通用的使能技术,市场空间大但不好预估。市场份额方面,当前还处在市场培育阶段,除了本公司之外,参与的企业尚不多。公司在该领域具备先发优势和专利优势,拥有拟态防御基础架构产品、拟态防御应用产品并能围绕特定领域和场景提供内生安全解决方案,一旦市场全面启动,公司有信心成为行业领导者。 拟态防御是内生安全理论和方法的一种技术实现,即利用目标产品的动态异构冗余架构、运行机制等内源性效应而获得的可量化设计、可验证度量的一体化的功能安全和网络安全,并可融合传统网络安全技术以及可靠性与自动控制理论和方法,有效管控基于软硬件产品漏洞后门等问题的网络威胁,提升目标产品的功能安全水平,降低网络空间软硬件产品安全运维门槛。目前关于网络漏洞和后门主要是发现后通过打补丁的形式,属于事后补救;拟态是主动防御,让漏洞和后门无法发作。6、公司在通讯信息诈骗上有深入布局,现在缅北电诈愈演愈烈,这一块儿公安、电信运营商等客户近期需求怎么样?未来增量空间如何?答:公司反电信诈骗相关产品/解决在公安、电信运营商已有成熟应用。短期来看,受客户端开支的影响,相关需求并未充分释放。国家为了预防、遏制和惩治电信网络诈骗活动,加强反电信网络诈骗工作,保护公民和组织的合法权益,维护社会稳定和国家安全,于2022年12月颁布实施了《反电信网络诈骗法》,近期,公安部又发布了《电信网络诈骗及其关联违法犯罪联合惩戒办法》(征求意见稿),整个社会更加重视对电信诈骗的综合治理,有望促进市场需求释放,看好该领域未来的市场增长。7、公司在AI大模型生成内容的监管上是否有布局? 答:公司目前在AI大模型领域主要面向网络有害信息识别等行业应用,能够在应用中有效提升检出量和准确率。对于AI大模型在声音、图像方面的合成与识别技术在进行积极探索,未来将在公司通信及网络内容安全业务方向得到深入应用。8、公司向银行申请不超过71,000万元的综合授信额度,主要用于哪些业务?答:公司本次申请银行授信事项,是基于当前银行提供丰富业务类型的授信支持、优惠的贷款利率,公司结合自身发展规划提前拓宽融资渠道,做好资金筹备,提升公司整体抗风险能力。公司申请的授信额度不等于实际融资金额,公司具体融资金额将视实际资金需求确定。相关事项如涉及信息披露的,公司也将严格按照法律法规相关要求履行信披义务。9、公司与华为的合作进展答:在通信方面,公司部分网元设备已通过了华为的合作产品测试;计算和大数据分析方面,公司积极参与华为生态构建,多款产品获得鲲鹏技术认证。2022昇腾AI创新大赛全国总决赛中,公司团队“基于AI大模型的反电信网络诈骗解决方案”以创新的技术思路和优秀的算法设计,获得大赛银奖和最佳人气奖。未来会进一步拓展与华为的合作机会。 10、在手订单情况答:公司目前经营情况还是比较稳定的,因公司业务涉密程度较高,请关注后续披露的定期报告。