高凌信息机构调研纪要

高凌信息机构调研报告 调研日期:2023-07-01 2023-08-01 董事长、总经理冯志峰,副董事长、董事会秘书陈玉平,证券事务代表严章祥,何嘉雄,证券事务专员彭馨慧 2023-07-012023-07-31 特定对象调研,现场参观,电话会议,一对一沟通 线上会议、公司会议室等 华泰证券 证券公司 - 泰康资产 保险资产管理公司 - 清淙投资 投资公司 - 中融基金 基金管理公司 - 浦银安盛 基金管理公司 - 博时基金 基金管理公司 - 东海基金 基金管理公司 - 前海融瑞 - - 开源证券 证券公司 - 易方达 基金管理公司 - 创金合信 基金管理公司 - 南方基金 基金管理公司 - 申万菱信 基金管理公司 - 敏一基金 - - 华福证券 证券公司 - 中邮人寿 寿险公司 - 天弘基金 基金管理公司 - 工银瑞信 基金管理公司 - 互兴资本其它- 一、公司基本情况介绍二、问答与交流环节 1、行业下游情况有何变化? 答:军工通信业务市场目前比较成熟,公司后续主要看好可能出现的军用IMS网络建设带来的增长机会,未来如果启动军用IMS网络建设的话 ,市场空间会进一步打开;随着《反电信网络诈骗法》的颁布实施,有望促进市场需求加速释放,支撑网络内容安全业务较好增长;《中华人民共和国噪声污染防治法》的颁布实施,有利于公司噪声监测防治业务的开展;《“十四五”数字经济发展规划》明确提出要“加快发展网络安全产业体系,促进拟态防御、数字加密等网络安全技术应用”,有利于拟态技术的市场推广。 2、在手订单情况如何? 答:截止2022年末,已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为2.35亿元,其中2.22亿元预计将于2023年度确认收入。 3、公司三块业务军工通讯/网络安全/环保物联网各自战略定位如何?三块业务定价模式?不同业务面向的客户重合度如何? 答:军工通信业务和网络安全业务为公司核心业务;环保物联网应用业务是公司在已有的通信、数据采集与解析、大数据应用等核心技术基础上,基于物联网、人工智能等新技术在生态环境保护领域的具体场景化应用。军工通讯业务主要通过竞争性谈判获取合同;环保物联网业务主要通过招投标方式。 军工通信业务的主要客户群体是军队及军工企业;网络内容安全业务的主要客户群体是各地通信管理部门及公安政法部门;网络空间内生安全业务的主要客户群体是科研院所;环保物联网应用业务的主要客户群体是各地政府环保部门和企业。 4、公司各业务的协同情况? 答:公司在通信技术、数据采集与解析技术、大数据应用技术、系统平台设计技术和拟态防御技术等方面积累了一系列技术成果。公司的军工通信业务、内容安全业务均依托于公司在电信网技术领域的核心积累,将语音通信技术和语音识别与管控技术进行了有机的融合,二者在技术上一脉相承,满足行业用户的核心需求;内生安全业务则以我国首创的拟态防御技术为基础,优先为公司军用通信业务赋能,同时也 面向国家关键信息基础设施及相关垂直行业进行应用赋能;环保物联网应用业务是公司在已有的技术成果的基础上,基于物联网、人工智能等新技术在生态环境保护领域的具体场景化应用。 5、不同业务毛利率差异原因?硬件占比差异还是产品标准化程度差异? 答:毛利率差异主要是业务产品的差异。公司军用电信网通信设备,业务主要面向军队客户,军用通信强调系统的高可靠性,尤其是保通和保密性能。在军用业务市场,除要求供应商拥有军工业务资质外,能够同时提供满足军方需求的电信核心网和接入网通信设备的企业较少,行业竞争格局相对稳定,公司更多是通过竞争性谈判获取合同。 6、公司涉密信息系统集成资质剥离后对业务开展的影响? 答:公司2022年实施资质剥离主要是根据国家保密局出台的《涉密信息系统集成资质管理办法》《涉密信息系统集成资质管理补充规 定》和《涉密资质单位拟公开上市或者在新三板挂牌处理意见》的有关规定,涉密信息系统集成资质单位上市后不得持有涉密信息系统集成资质。 上市公司主体涉及的涉密信息系统集成资质剥离后,由公司全资子公司信大网御于2022年9月取得了由国家保密局颁发的《涉密信息 系统集成资质证书》。涉及相关资质的业务已由上市公司主体转移至公司全资子公司信大网御。该资质剥离至公司全资子公司,并不会对公司业务造成影响。 7、拟态防御技术和传统网络安全技术相比特点?主要应用场景? 答:拟态防御是内生安全理论和方法的一种技术实现,即利用目标产品的动态异构冗余架构、运行机制等内源性效应而获得的可量化设计 、可验证度量的一体化的功能安全和网络安全,并可融合传统网络安全技术以及可靠性与自动控制理论和方法,有效管控基于软硬件产品漏洞后门等问题的网络威胁,提升目标产品的功能安全水平,降低网络空间软硬件产品安全运维门槛。 拟态防御技术是一项普适性的技术,可以应用于各种有网络安全需求的场景,当前更多是有高网络安全需求的行业会优先考虑。