油脂日报

作者：油脂油料研究中心王一博执业编号：F3083334(从业)Z0018596(投资咨询)联系方式：010-68578151/wangyibo@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年11月2日星期四 【市场逻辑】棕榈油：10月末马棕有累库预期，国内棕榈油库存处于高位，短期到港量仍偏大，同样存在库存压力。印尼表示DMO政策延续至2024年，对棕榈油期价产生一定利多影响。11月棕榈油步入减产季，厄尔尼诺使得印尼部分产区降水偏少，如干旱持续时间较长则24年二季度后棕榈油存减产预期，中长期棕榈油供给压力逐步减轻。 豆油：美豆面临收割带来的季节性供应压力，但美豆出口有改善预期，巴西新豆播种偏慢，短期美豆期价震荡运行。国内10-12月大豆到港640、960、900万吨，豆油供给充足。 【交易策略】期价逢低轻仓试多，支撑棕榈油参考6900，豆油参考7650，基差震荡为主，豆油粕比逢低轻仓试多。 一、主要观点及操作建议 【行情复盘】 周四植物油价格大幅上涨，主力P2309合约报收7320点，收涨174点或2.43%;Y2309合约报收8124点，收涨138点或1.73%。现货油脂市场:广东广州棕榈油价格小幅上涨，当地市场主流棕榈油报价7250元/吨-7350元/吨，较上一交易日上午盘面上涨150元/吨；贸易商：24度棕油预售基差报价集中在01+20左右。广东豆油价格小幅上涨，当地市场主流豆油报价8510元/吨-8610元/吨，较上一交易日上午盘面上涨160元/吨；东莞：一级豆油预售基差集中在01+450~500元左右。 【重要资讯】 印尼贸易部官员Isy Karim周四表示，印尼将棕榈油的国内市场义务（DMO）政策延续到2024年，以维护食用油价格稳定。他在印尼巴厘岛举行的行业会议上表示，棕榈油企业将被允许出口四倍于DMO机制下国内销售数量的棕榈油。 巴西商贸部：10月累计装出大豆553.28万吨，去年10月为379.82万吨。日均装运量为26.35万吨/日，较去年10月的19.99万吨/日增加31.8%。 【市场逻辑】棕榈油：10月末马棕有累库预期，国内棕榈油库存处于高位，短期到港量仍偏大，同样存在库存压力。印尼表示DMO政策延续至2024年，对棕榈油期价产生一定利多影响。11月棕榈油步入减产季，厄尔尼诺使得印尼部分产区降水偏少，如干旱持续时间较长则24年二季度后棕榈油存减产预期，中长期棕榈油供给压力逐步减轻。 豆油：美豆面临收割带来的季节性供应压力，但美豆出口有改善预期，巴西新豆播种偏慢，短期美豆期价震荡运行。国内10-12月大豆到港640、960、900万吨，豆油供给充足。 【交易策略】期价逢低轻仓试多，支撑棕榈油参考6900，豆油参考7650，基差震荡为主，豆油粕比逢低轻仓试多。 豆油观点：美豆面临收割带来的季节性供应压力，但美豆出口有改善预期，巴西新豆播种偏慢，短期美豆期价震荡运行。国内10-12月大豆到港640、960、900万吨，豆油供给充足。 操作：期价逢低轻仓试多，支撑棕榈油参考6900，豆油参考7650，基差震荡为主，豆油粕比逢低轻仓试多。 重点日期提示：11月10日USDA月度供需报告。 棕榈油观点：10月末马棕有累库预期，国内棕榈油库存处于高位，短期到港量仍偏大，同样存在库存压力。印尼表示DMO政策延续至2024年，对棕榈油期价产生一定利多影响。11月棕榈油步入减产季，厄尔尼诺使得印尼部分产区降水偏少，如干旱持续时间较长则24年二季度后棕榈油存减产预期，中长期棕榈油供给压力逐步减轻。操作：期价逢低轻仓试多，支撑棕榈油参考6900，基差震荡为主。 重点日期提示：11月10日MPOB月度供需报告。 二、南美天气预测 三、油脂价格走势图 四、主力合约持仓 五、期权策略 油脂期价震荡为主，可考虑卖出宽跨式期权。 六、市场监测数据 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。