金理财：大盘缩量震荡，关注国企改革等板块

敬请阅读刊尾免责声明内部资料，请勿外传 第1页共4页 策略前瞻 大盘缩量震荡，关注国企改革等板块 周二两市开盘后围绕昨日收盘附近上下窄幅震荡，并一直延续至午后；最后一小时市场缓缓回升，各大指数小幅收涨。截止收盘，沪指上涨0.61%，深证指数上涨0.64%，沪深300指数上涨0.39%，中小板指数上涨0.57%，创业板指数上涨0.67%，两市共成交3226亿，量能进一步出现萎缩。盘面上，各大板块均出现上涨，其中上海国企、多元金融板块领涨。两市27只股涨停，3只股跌停，12只股跌幅超过5%。综合来看，今日市场缩量小幅反弹，市场有止跌迹象。 消息面上，央行周一在公开市场上进行1200亿元人民币7天期逆回购，中标利率2.25%，与上次持平。受OPEC增产发动价格战的影响，国际原油大跌，美原油一度盘中跌破40美元大关。深交所上周共对37起证券异常行为进行调查，涉及证券29只、证券帐户29个、证券公司24家；同时，深交所继续对*欣泰、万科A等股票交易情况进行重点监控。其他消息方面，港交所证券及衍生产品市场因台风因素全日暂停交易；澳洲联储宣布下调现金利率目标0.25个百分点，至1.5%，创历史新低；日本首相安倍晋三表示，日本内阁批准通过规模达28.1万亿日元的经济刺激方案。美国纽约联邦储备银行行长威廉•达德利表示，美国经济仍面临风险，美联储在考虑加息问题时应保持谨慎。 今日市场出现缩量小幅上涨，有技术性反弹要求。从盘面看，沪深两市大部分时间处于缩量震荡格局，主弱中小、创强成为今日市场一大特点，以中小创为代表的题材、概念股在经历前期的持续调整后，短期出现超跌反弹。受近期监管趋严和今日南方台风天气影响，量能则出现进一步萎缩，为近期地量。我们认为监管趋严是影响近期市场的主要因素，量能持续萎缩显示资金活跃度下降，市场止跌企稳和人气的恢复仍然需要时间，预计短期内维持震荡格局，可重点布局事件驱动和有业绩支持的品种，关注国企改革、电子信息、环保等板块。 多空看板 行业板块 主要观点 关注板块 国企改革 我们继续看好该板块，国企改革虽然在政策层面一直推进，但给市场留下雷声大雨点小的错觉。我们认为，国企改革并不是一蹴而就的事情，国企改革虽有起伏，但总体仍按照一定的速度在稳步推进。随着时间的推移，国企改革的相关政策将会得到显著的贯彻落实，市场对国企改革的预期有望恢复。夏季达沃斯论坛上国家发改委主任徐绍史表示,2016 年,中央确定要去掉煤炭产能2.8亿吨,安置职工70万人;钢铁去产能4500万吨,安置18万人。宝钢、武钢的筹划战略合并以及国旅并入港中旅，均超市场预期，或预示着本轮国企改革正开启一轮新热潮。建议投资者特别关注国企改革板块中煤炭行业的投资机会，相关标的如：西山煤电、中国神华、兖州煤业、陕西煤业、阳泉煤业等。 电子信息 随着大数据应用的进一步发展，以及“大数据+”的深入，专业分工的产业现状正在被打破。互联网公司依靠自身优势，结合大数据技术完成新的边际重构；传统行业公司与大数据结合，将触角伸向自己产业的上下游。两方合力演绎着大数据应用产业群，这是互联网公司的机会，也是传统行业公司的机会。我们看好大数据时代给行业带来的发展机遇。建议关注：厦华电子、久其软件、中海达、四维图新、航天信息、美亚柏科、拓尔思、东方国信等。另外量子通信受到全球范围内核心提示：周二两市开盘后围绕昨日收盘附近上下窄幅震荡，两市共成交3226亿，量能进一步出现萎缩。我们认为监管趋严是影响近期市场的主要因素，量能持续萎缩显示资金活跃度下降，市场止跌企稳和人气的恢复仍然需要时间，预计短期内维持震荡格局，可重点布局事件驱动和有业绩支持的品种，关注国企改革、电子信息、环保等板块。 2016年8月2日（星期二） 17：00出刊 总第2131期 2016年第114期 客服热线：4006008008／95532 第2页共5页 高度重视，目前中国已建成的城域量子通信网络数量和长度均全球领先，中国不管是技术还是在产业化上都走在了世界前列。近期发布的《第十三个五年规划纲要》把量子通信和天地一体化信息网列为十大重点推进项目之一，我们预计专项基金支持力度接近千亿，将极大推动量子通信军用、民用大规模建设和应用。建议关注：光迅科技、三力士、凯乐科技、科华恒盛等。 环保 建议关注水务板块。由于污染违法成本低、污水处理费偏低等原因，水处理行业的发展一直被压制，自来水、污水处理行业盈利能力一直较弱，加上我国缺水现象严重，后续水的资源属性望逐步体现，水价改革和再生水回用值得期待，从而带动水务公司内生增长。水务公司盈利稳定、现金流好、现金充足，为未来的外延扩张提供保障。另外地方水务平台迎来PPP 发展新机遇：目前105 个落地示范项目中，82个已录入签约社会资本信息，签约社会资本共119 家，其中民企43 家、混合所有制8 家、外企3 家、国企（国有独资和控股企业，含海外上市国企）65 家，民企占比36%，前三类非国企合计占比45%，国企参与率较高。我们认为国企和央企的资源更为丰富，更易获取PPP 项目，而水务公司多为地方国企，能更好对接地方项目资源，且资金成本也更低，未来的PPP 项目值得期待。目前板块估值优势明显，建议重点关注：洪城水业、江南水务、重庆水务，武汉控股、首创股份等。 （策略小组执笔：赖勇全、孔军） 个股雷达及荐股跟踪 兰生股份（600826）：集团整体上市预期强烈，上海国企改革重点标的，可继续持有。 公司主营业务为进出口贸易，现主要通过下属控股子公司兰轻公司经营。兰轻公司以自营和代理进出口贸易为主要经营模式，获取进出口贸易的差价和收取代理佣金是公司的主要盈利模式，其中出口业务占公司贸易业务的90%以上。公司1季度处置了兰生国健和中信国健股权，实现净收益6.56亿元。公司实际控制人东浩兰生集团旗下人力资源外服、会展传播业务轻资产、高毛利。2015年，集团人力资源板块实现营业收入927.56亿元，实现毛利13.71亿元，未来集团整体上市预期较大。另外，公司近期以自有资金30,000万元认购汇添富基金公司设立并公开发行的中证上海国企ETF基金，指数样本股由上海市66家在上海证券交易所A股上市的国有上市公司组成，综合反映上海国有A股上市公司的整体状况。建议继续持有。 （刘弘毅） 神州信息(000555)：中标量子通信标杆项目，可逢低介入。 公司原经营销售TEC5200综合业务接入网等通信设备以及经营进出口业务等。经重大资产重组，公司主营业务变更为软件和信息技术服务。吸收合并的资产神州信息是专业的整合IT服务商，在金融、电信、政府及制造等行业IT服务市场占有率均名列前茅，是中国IT服务标准的推动者和先行者。近日，公司发布公告，公司中标量子保密通信“京沪干线”技术验证及应用示范项目主干网络量子系统建设集成，2014年，公司中标当时国内外最大的量子通信项目——量子保密通信“京沪干线”技术验证及应用示范项目室内联调系统，中标金额上亿元，在我国量子通信产业化进程中取得领先优势。今年再次中标主干网络量子系统建设集成，中标金额6104.46 万元，占本次招标5个包合计中标金额的44.70%，在中标的三家公司中排名第一，我们坚定看好公司在量子通信中的先发优势，可逢低布局。 （赖勇全） 巴安水务（300262）：定增获批，中报业绩预增，可逢低关注。 公司是一家专业的水处理设备系统集成服务商。主营业务为水处理系统集成设备销售、水处理系统相关的技术服务和土建安装服务。公司技术路线全面，且业务全面覆盖凝结水、给水、再生水(中水)回用、排水等全方位水处理领域，凭借自主研发的创新性技术在数个细分市场领域处于行业领先地位，并以创新优势降低了水处理系统的投资成本和运营成本，实现了企业效益和社会效益的双赢。公司先后获得“上海市小巨人培育企业”、“上海市院士专家企业工作站单位”等荣誉。7月26日公司收到中国 第3页共5页 证券监督管理委员会下发的《关于核准上海巴安水务股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2016]1505号）。核准公司非公开发行不超过9,600万股新股。此次非公开发行获得核准，将进一步提升公司的运行水平，加速壮大公司的经营规模，有助于新项目的持续推进。公司近期公告2016年中期业绩预告,公司2016年中期将实现归属上市公司股东净利润6702.4-7514.81万元,同比增长65%-85%，建议逢低关注。 （刘弘毅） 荐股跟踪及操作建议 股票简称及代码 推荐日期 累计涨幅（%） 操作建议 沧州明珠（002108） 2016/3/4 64% 加速推进锂电隔膜国产化，可继续持有 宜通世纪（300310） 2016/5/16 56% 受益窄带物联网发展，可继续持有 赣锋锂业（002460） 2016/3/17 46% 打造锂业全产业链，可继续持有 沙钢股份（002075） 2016/5/18 42% 受益供给侧改革，可继续持有 仙坛股份（002746） 2016/3/22 40% 受益鸡肉价格上涨，可继续持有 注：“累计涨幅”指首次推荐日至今日的期间累计涨幅，提示卖出或减仓操作的个股短期将不再跟踪。以上个股当前操作建议仅供参考，投资者可根据个人风格和持仓股票收益情况酌情操作。 （丘鸿杰） 新股提示 根据沪深交易所披露，明天（8月3日）有两只新股可以申购。建议投资者关注，具体信息参见下表。 近期新股发行数据一览 股票简称 申购 代码 网上申购日 发行价 发行总量 (万股) 网上发行量 (万股) 申购上限（股） 主营业务或产品 苏州恒久 002808 2016-8-3 7.71 3000 1200 12000 激光光导鼓 广西广电 730936 2016-8-3 4.80 30000 9000 90000 广电网络的建设运营、电视节目传输 数据来源：wind 特别提示：以上数据或有变化，请以发行公司《招股说明书》为准。 （丘鸿杰） 股指期货多空持仓 股指期货前20名结算会员成交持仓排名 合约:IF1608 交易日期:20160802 持买单量排名 持卖单量排名 名次 会员简称 持买单量 比上交易日增减 名次 会员简称 持卖单量 比上交易日增减 1 国泰君安 3523 -45 1 中信期货 2784 -144 2 银河期货 3502 -4 2 华泰期货 2097 20 3 中信期货 2689 -46 3 西部期货 2014 5 4 华泰期货 2567 14 4 国泰君安 1964 -39 5 海通期货 2047 -40 5 银河期货 1783 51 6 永安期货 1817 162 6 招商期货 1662 -24 第4页共5页 数据来源：中国金融期货交易所 （肖恒毅） B股动向 短线进入反弹节奏 周二沪深B股双双缩量反弹，今日港交所因台风中止交易，B股成交也显著减少，盘中几乎没有遇到太多抛盘，尤其是深证B指一路走高。蓝筹股龙头长安B今日创出收盘新高，重组股深基地B也卷土重来创出新高，显示资金持续流入积极看好。近期虽然大盘不稳，但万科走势越来越强，使得深圳本地B股备受鼓舞。沪股方面，上工B大涨，开开B股、大众B股等纷纷也企稳反弹，只是力度上仍较A股上海本地股的行情要弱得多，显示参与沪B的活跃资金不足。技术上看，A、B股均已在今日收盘前最后一小时进入60分钟反弹周期，若无进一步的利空，则大的恐慌已经过去，接下来大盘有望进入持续窄幅震荡筑底阶段，个股活跃度有机会逐渐回升，投资者亦可酌情把握反弹机会操作。 （张鹏） 资金流向 周二资金净流入约99.99亿元,其中,机构资金净流入约53.53亿元,散户资金净流出约46.46亿元。行业板块方面，电子行业资金净流入约12.47亿元，交通运输行业资金净流入约11.08亿元，电子器件行业资金净流入约9.81亿元，机械行业资金净流入约7.20亿元，农药化肥行业资金净流入约6.94亿元。商业百货行业资金净流出约6.20亿元，酿酒行业资金净流出约5.50亿元，金融行业资金净流出约2.59亿元，电力行业资金净流出约1.