贵金属日报

方正中期期货贵金属日报Precious Metal Futures Daily Report 摘要 稀有贵金属研究中心 【行情复盘】日内，美国因感恩节休市，美元指数表现偏弱，美债市场休市，贵金属震荡略偏强运行。截止17：00，现货黄金整体在1988-1988.6美元/盎司震荡略偏强运行，涨幅接近0.3%；现货白银整体在23.57-23.8美元/盎司区间震荡运行。国内贵金属延续夜盘偏弱行情，沪金跌0.52%至465.46元/克，沪银跌0.27%至5877元/千克。 作者：史家亮从业资格证号：F3057750投资咨询证号：Z0016243联系方式：010-68578397 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年11月23日星期四 【重要资讯】美国至11月18日当周初请失业金人数为20.9万，为10月14日当周以来新低，预期22.6万，前值为23.1万。至11月11日当周续请失业金人数为184万，预期187.5万，前值为186.5万。初请失业金人数的表现或使得市场认为美国劳动力市场并没有像预期那样快速降温。 【市场逻辑】美国经济数据显示经济将会偏下行，美联储货币政策调整预期逐步转向宽松，对贵金属形成利好影响。贵金属逢低做多依然是核心，不建议高位沽空操作。 【交易策略】国际贵金属连续上涨，国内贵金属连续上涨后出现调整行情，未入场者关注调整低位做多机会；期权建议卖深度虚值看跌期权或者等行情回调买看涨期权。国内贵金属因为人民币走势影响，表现弱于国际贵金属，这一趋势近期会延续 伦敦金现运行区间：伦敦金延续偏强行情，上方若有效突破2000美元/盎司（470元/克）阻力，不排除再度回到2082（480元/克）美元/盎司前高附近可能；下方关注1930-1950美元/盎司（460元/克）阻力位，1900美元/盎司（450元/克）依然是核心支撑。白银运行区间：白银上方关注24-24.3美元/盎司阻力位（沪银6000元/千克）；下方关注22美元/盎司支撑（5600元/千克），20.6美元/盎司（5300-5400元/千克）是强支撑。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、贵金属行情数据................................................................................................................................3二、贵金属相关宏观数据和事件解读........................................................................................................4三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析.................................................................................................6四、贵金属期权数据分析.........................................................................................................................9 图目录 图1：沪金沪银走势图...........................................................................................................................................................................3图2：沪金成交量和持仓量变化图.....................................................................................................................................................3图3：沪银成交量与持仓量量变化.....................................................................................................................................................4图4：伦敦金银走势图...........................................................................................................................................................................4图5：美债收益率和黄金走势管关联性分析...................................................................................................................................5图6：美元指数和黄金走势关联性分析............................................................................................................................................6图7：美国通胀和黄金走势分析.........................................................................................................................................................6图8：全球黄金供需数据分析..............................................................................................................................................................7图9：黄金需求分项统计.......................................................................................................................................................................7图10：黄金供给分项统计.....................................................................................................................................................................7图11：白银供需数据分析.....................................................................................................................................................................8图12：白银需求分项统计.....................................................................................................................................................................8图13：白银供给分项统计.....................................................................................................................................................................8图14：黄金期权历史波动率走势.......................................................................................................................................................9图15：黄金期权成交持仓分析............................................................................................................................................................9图16：白银历史波动率走势.............................................................................................................................................................10图17：白银期权成交与持仓数据....................................................................................................................................................10 一、贵金属行情数据 日内，美国因感恩节休市，美元指数表现偏弱，美债市场休市，贵金属震荡略偏强运行。截止17：00，现货黄金整体在1988-1988.6美元/盎司震荡略偏强运行，涨幅接近0.3%；现货白银整体在23.57-23.8美元/盎司区间震荡运行。国内贵金属延续夜盘偏弱行情，沪金跌0.52%至465.46元/克，沪银跌0.27%至5877元/千克。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、贵金属相关宏观数据和事件解读 【美国初请失业金人数表现强劲，美元美债略有反弹】美国初请失业金人数表现意外强劲，美元指数和美债收益率受到提振上涨，贵金属承压高位回落。具体来看，美国至11月18日当周初请失业金人数为20.9万，为10月14日当周以来新低，预期22.6万，前值为23.1万。至11月11日当周续请失业金人数为184万，预期187.5万，前值为186.5万。初请失业金人数的表现或使得市场认为美国劳动力市场并没有像预期那样快速降温，美元指数从两个半月的低点反弹，一度重回104关口上方，尾盘收涨0.26%至103.88；美债收益率先跌后涨，10年期美债收益率收报4.408%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率最终收至4.897%。对美联储而言，初请失业金人数的表现难以改变联储政策调整预期，如果联储再度加息，对于资产错配和危机边缘的银行业的冲击将会进一步加大，经济硬着陆风险加大；美联储官