2023年上半年中国科技、媒体及通信行业(TMT) IPO回顾与前瞻

2023年上半年 2023年9月 目录 1.中国TMT行业IPO回顾32.总结及展望23 中国TMT行业IPO回顾 中国TMT行业IPO趋势— 2023年上半年 2023年第一季度，中国内地TMT公司的上市数量及融资金额均有所下降。2023年第二季度，在国内资本市场科创板及创业板的带动下，中国内地TMT公司在资本市场的表现有所回暖，上市企业数量与2022年同期基本持平。2023年上半年内地TMT企业IPO数量较2022年下半年的124起下滑至66起。融资总额由2022下半年的约人民币1,335亿元下降至约人民币829亿元。 2023年上半年于科创板上市的绍兴中芯集成电路制造股份有限公司（融资额约111亿人民币）为2023年上半年最大的内地TMT企业IPO。 中国TMT行业IPO数量— 2023年上半年 2023年上半年，国内资本市场依然为内地TMT企业的主要上市选择地，有39%的内地TMT企业选择在科创板上市，20%的内地TMT企业选择在创业板上市，14%的内地TMT企业选择在北京证券交易所挂牌上市，国内主板上市的占比为3%，而24%的内地TMT企业选择在香港及海外上市。 中国TMT行业IPO融资总额— 2023年上半年 2023年上半年，有16家内地TMT公司选择香港及海外上市，获得约人民币41亿元融资额，占总融资额的5%，平均融资额为人民币3亿元。其中，陆金所以介绍形式于香港上市；科创板有26起TMT行业IPO，共获得约人民币606亿元融资额，占总融资额的74%，平均融资额为人民币23亿元；深圳创业板有13起TMT行业IPO，共获得约人民币142亿元融资额，占总融资额的17%，平均融资额为人民币11亿元；主板有2起TMT行业IPO，获得约人民币28亿元融资额，占总融资额的3%，平均融资额为人民币14亿元。在北京交易所挂牌的国内TMT企业共计9家，获得约人民币12亿元融资额，占总融资额的1%，平均融资额为人民币1亿元。 2023年上半年TMT行业IPO关键财务数据—收入 2023年上半年，技术硬件与设备行业IPO共42起，占比64%；软件与服务行业20起，占比30%；媒体行业4起，占比6%。其中，技术硬件与设备行业企业的整体收入规模较高。 2023年上半年TMT行业IPO关键财务数据—收入 2023年上半年，除于香港以介绍形式上市的陆金所外，于主板上市的深圳中电港技术股份有限公司的收入规模较高，导致于主板上市企业的平均收入较高。 2023年上半年TMT行业IPO关键财务数据—收入 2023年上半年，科创板、创业板及北证上市国内TMT企业的收入规模较以往期间相对稳定。主板上市公司的收入规模仍维持在较高水平(于主板上市的深圳中电港技术股份有限公司的收入规模较高)。赴香港及海外上市的企业收入规模较之前期间有所下降。 2023年上半年TMT行业IPO关键财务数据—收入 •2023年上半年，在主板新上市的2家TMT公司中，1家公司上市前一财务年度年收入超过人民币50亿元，占50%；另1家公司的年收入小于人民币10亿元，占50%。 •2023年上半年，在深圳创业板新上市的13家TMT公司中，3家公司的年收入在人民币10亿至50亿元之间，占23%；10家公司的年收入小于人民币10亿元，占77%。 •2023年上半年，在科创板新上市的26家TMT公司中，2家公司上市前一财务年度年收入超过人民币50亿元，占8%；6家公司的年收入在人民币10亿至50亿元之间，占22%；18家公司的年收入小于人民币10亿元，占70%。 •2023年上半年，在香港及海外新上市（含陆金所）的16家国内TMT公司中，2家公司上市前一财务年度年收入超过人民币50亿元，占13%；5家公司的年收入在人民币10亿至50亿元之间，占31%；9家公司的年收入小于人民币10亿元，占56%。 •2023年上半年，在北京交易所挂牌上市的9家国内TMT公司中，1家公司的年收入在人民币10亿至50亿元之间，占11%；8家公司的年收入小于人民币10亿元，占89%。 2023年上半年TMT行业IPO关键财务数据—净利润 2023年上半年，类属于软件与服务类上市企业的粉笔有限公司、北森控股有限公司及易点云等上市前一财务年度尚处于亏损状态，导致软件与服务类企业处于平均净亏损状态。 2023年上半年TMT行业IPO关键财务数据—净利润 由于香港及海外市场对尚未盈利的企业带亏损上市接受度较高，2023年上半年于香港及海外上市（除陆金所外）的15家TMT企业中共有6家处于亏损状态，主要为粉笔有限公司、北森控股有限公司、易点云有限公司及禾赛科技等，导致香港及海外上市企业（除陆金所外）处于平均净亏损状态。 （*注：部分香港上市企业的净亏损是由优先股等金融工具价值变动导致，其日常经营实处于盈利状态） 2023年上半年TMT行业IPO关键财务数据—净利润 2023年上半年，赴内地资本市场上市的TMT企业的利润规模虽有波动但相对保持稳定。赴香港及海外上市的企业整体亏损规模较之前期间有所下降。 2023年上半年TMT行业IPO关键财务数据—净利润 •2023年上半年，在主板新上市的2家TMT公司中，有1家公司上市前一财务年度的净利润在人民币1亿至5亿元之间，占50%；另1家公司的净利润在人民币1亿元以内，占50%。 •2023年上半年，在深圳创业板新上市的13家TMT公司中，6家公司的净利润在人民币1亿至5亿元之间，占46%；7家公司的净利润在人民币1亿元以内，占54%。 •2023年上半年，在科创板新上市的26家TMT公司中，有3家公司上市前一财务年度的净利润超过人民币5亿元，占12%；8家公司的净利润在人民币1亿至5亿元之间，占31%；15家公司的净利润在人民币1亿元以内，占57%。 •2023年上半年，在香港及海外新上市（含陆金所）的16家TMT公司中，有3家公司上市前一财务年度的净利润超过人民币5亿元，占18%；1家公司的净利润在人民币1亿至5亿元之间，占6%；6家公司的净利润在人民币1亿元以内，占38%；6家公司处于亏损状态，占38%。 •2023年上半年，在北京交易所挂牌上市的9家国内TMT公司中，1家公司的净利润在人民币1亿至5亿元之间，占11%；8家公司的净利润在人民币1亿元以内，占89%。 A股上市TMT企业市盈率趋势 A股上市TMT企业（除科创板外）的平均市盈率在2022年12月底较6月底保持平稳。截至2021年12月31日，在A股上市的TMT公司平均市盈率为41倍。截至2022年6月30日，在A股上市的TMT公司平均市盈率为33倍。截至2022年12月31日，在A股上市的TMT公司平均市盈率为34倍。截至2023年6月30日，在A股上市的TMT公司平均市盈率为47倍，依然保持在较高的水平。 科创板进展（1/2） 截至2023年6月30日于科创板挂牌上市的企业中，230家TMT行业企业的总融资额为人民币4,299亿元，平均融资额为人民币18.69亿元，平均首发市盈率为86倍；113家医疗保健类企业总融资额为1,808亿元，平均融资额为人民币16.00亿元，平均首发市盈率为79倍；129家工业制造类企业总融资额为1,616亿元，平均融资额为人民币12.53亿元，平均首发市盈率为62倍；57家材料及化工类企业总融资额为 621亿元，平均融资额为人民币10.89亿元，平均首发市盈率为58倍；9家零售消费类企业总融资额为108亿元，平均融资额为人民币11.97亿元，平均首发市盈率为36倍；2家其他行业企业总融资额为12亿元，平均融资额为人民币5.82亿元，平均首发市盈率为34倍。 科创板进展（2/2） 20.25亿元，平均首发市盈率为80倍；10家工业制造类企业总融资额为人民币161亿元，平均融资额人民币16.10亿元，平均首发市盈率为89倍；1家材料及化工类企业融资额为人民币29亿元，首发市盈率为59倍。 2023年上半年，共有41家企业于科创板上市，总融资额为人民币877亿元，平均融资额为人民币币21.39亿元，平均首发市盈率约为90倍。这其中，26家TMT行业企业的总融资额为人民币606亿元，平均融资额为人民币23.31亿元，平均首发市盈率为92倍；4家医疗保健类企业总融资额为人民币81亿元，平均融资额为人民币 创业板进展（1/2） 自2020年8月24日创业板注册制首批企业挂牌上市以来，共有464家企业于创业板上市，总融资额为人民币4,580亿元，平均融资额为人民币9.87亿元，平均首发市盈率为38倍。这其中，117家TMT行业企业的总融资额为人民币1,174亿元，平均融资额为人民币10.03亿元，平均首发市盈率为47倍；46家医疗保健类企业总融资额为598亿元，平均融资额为人民币12.99亿元，平均首发市盈率为51倍；145家工业制造类企业总融资额为1,179亿元，平均融资额为人民币8.13亿元，平均首发市盈率为32倍； 68家材料及化工类企业总融资额为709亿元，平均融资额为人民币10.43亿元，平均首发市盈率为36倍；84家零售消费类企业总融资额为894亿元，平均融资额为人民币10.64亿元，平均首发市盈率为32倍；4家其他行业企业总融资额为27亿元，平均融资额为人民币6.75亿元，平均首发市盈率为28倍。 创业板进展（2/2） 2023年上半年，共有52家企业于创业板上市，总融资额为人民币648亿元，平均融资额为人民币12.46亿元，平均首发市盈率为46倍。这其中，13家TMT行业企业的总融资额为人民币142亿元，平均融资额为人民币10.92亿元，平均首发市盈率为50倍；3家医疗保健类企业总融资额为44亿元，平均融资额为人民币14.67亿元，平均首发市盈率为58倍；20家工业制造类企业总融资额为249亿元，平均融资额为人民币12.45亿元，平均首发市盈率为43倍； 6家材料及化工类企业总融资额为88亿元，平均融资额为人民币14.67亿元，平均首发市盈率为40倍；10家零售消费类企业总融资额为125亿元，平均融资额为人民币12.50亿元，平均首发市盈率为47倍。 港股市场进展 2023年上半年，共有33家中国内地企业于港股主板上市，总融资额为港币178亿元，平均融资额为港币5.39亿元，平均首发市盈率（除亏损企业外）约为17倍。这其中，10家TMT行业企业的总融资额为港币23亿元，平均融资额为港币2.29亿元，平均首发市盈率（除亏损企业外）为22倍；7家医疗保健类企业总融资额为港币38亿元，平均融资额为港币5.47亿元，平均首发市盈率（除亏损企业外）为17倍；5家工业制造类企业总融资额为34亿元，平均融资额为港币6.82亿元，平均 首发市盈率（除亏损企业外）为14倍；2家材料及化工类企业总融资额为港币4亿元，平均融资额为港币1.94亿元，平均首发市盈率（除亏损企业外）为10倍；4家零售消费类企业总融资额为港币66亿元，平均融资额为港币16.42亿元，平均首发市盈率（除亏损企业外）为25倍；5家其他行业企业总融资额为港币13亿元，平均融资额为港币2.58亿元，平均首发市盈率（除亏损企业外）为11倍。 美股市场进展 2023年上半年，共有19家中国内地企业于美股上市，总融资额为4.73亿美元，平均融资额为0.25亿美元，平均首发市盈率(除亏损企业外)约为28倍。这其中，6家TMT行业企业的总融资额为2.99亿美元，平均融资额为0.5亿美元，平均首发市盈率(除亏损企业外)为38倍；1家医疗保健类企业融资额为8百万美元，首发市盈率为32倍；3家工业制造类企业总融资额为0.23亿美元，平均融资额为0.08亿美元，平均首发市盈率(除亏损企业外)为47倍； 2家材料及化工类企业总融资额为0.13亿美元，平均融资额为0.07亿美元，平均首发市盈率(除亏损企业外)为19倍；3家零售消费类企业总融资额为0.36亿美元，平均融资额为0.12亿美元，平均首发市盈率(除亏损企业外)为24