通信行业周观点：北斗系统正式加入国际民航组织标准

北斗系统正式加入国际民航组织标准 ——通信行业周观点(11.13-11.19) 上周（11.13-11.17）沪深300指数下跌0.51%，申万通信行业指数上升3.20%，在31个申万一级行业中排名第3位，跑赢沪深300指数3.71pct。建议重点关注5G建设及应用、算力、数据中心、卫星通信等细分板块投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）卫星导航：日前，包含北斗卫星导航系统标准和建议措施的《国际民用航空公约》附件10最新修订版正式生效，标志着北斗系统正式加入国际民航组织（ICAO）标准，成为全球民航通用的卫星导航系统。（2）卫星通信：基于中星26高通量卫星5G NTN透明转发场景端到端在轨试验成功完成。（3）数据中心：《数据中心间接蒸发冷却系统设计规范》发布，为间接蒸发冷却系统设计规范化、标准化及高效应用指明方向。（4）边缘计算：据IDC，2023年上半年中国定制边缘专用服务器市场规模达1.3亿美元，同比+49%。（5）5G：中国移动正式开展5GRedCap规模商用部署，江苏移动启动全省万站覆盖计划，率先在苏州开展RedCap工业应用探索。（6）光通信：Yole报告显示预计2028年硅光芯片市场价值将超6亿美元，2022至2028年复合年均增长率44%。（7）光通信：全球首条1.2T超高速下一代互联网主干通路于国内开通，采纳多项自主研发关键核心技术，总长3000多公里。（8）光通信：中国移动协同江苏移动南京现网成功完成全球首个对称50G PON现网应用示范。 多个运营商集采招标公告中标结果华为中标中国联通设备集采，移动招标建设智算中心 华为前三季度实现营收4566亿元，国家数据局正式揭牌成立 行业估值低于历史中枢，行业关注度下降：上周（11.13-11.17）申万通信行业成交额2244.96亿元，平均每日成交448.99亿元，日均交易额较前一个交易周下降4.42%。从估值情况来看，SW通信行业PE（TTM）当前为17.89倍，低于2016年至今的历史均值35.98倍。 上个交易周通信板块个股涨跌情况分化：133只个股中，120只个股上涨，12只个股下跌，上涨个股数占比90.23%。 投资建议：人工智能大模型带来的算力升级，带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展；运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。中长期看，建议关注卫星通信产业链、人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。 ⚫风险因素：中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险；5G建设发展不及预期；人工智能产业发展不及预期；数字化产业建设不及预期。 正文目录 1产业动态...........................................................................................................................3 1.1卫星导航：北斗系统正式加入国际民航组织标准............................................31.2卫星通信：中星26高通量卫星的NTN技术试验完成....................................31.3数据中心：《数据中心间接蒸发冷却系统技术规范》正式发布......................31.4边缘计算：2023上半年中国定制边缘专用服务器市场同比增长近50%.......31.5 5G：江苏移动启动5G RedCap万站覆盖计划....................................................31.6光通信：预计2028年硅光芯片市场将超过6亿美元......................................31.7光通信：我国开通全球首条1.2T超高速下一代互联网主干通路...................41.8光通信：中国移动完成对称50G PON现网应用示范......................................4 2通信行业周行情回顾.......................................................................................................4 2.1通信行业周涨跌情况............................................................................................42.2子行业周涨跌情况................................................................................................52.3通信行业估值情况................................................................................................52.4通信行业周成交额情况........................................................................................62.5个股周涨跌情况....................................................................................................6 3通信行业公司情况和重要动态.......................................................................................7 3.1大宗交易................................................................................................................73.2限售股解禁............................................................................................................7 4投资建议...........................................................................................................................8 5风险提示...........................................................................................................................8 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）.........................................................4图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）.................................................5图表3：通信各子行业涨跌情况（%）（上周）.............................................................5图表4：通信各子行业涨跌情况（%）（年初至今）.....................................................5图表5：申万通信行业估值情况（2016年至今）.........................................................6图表6：申万通信行业周成交额情况..............................................................................6图表7：申万通信行业周涨幅前五（%）（上周）.........................................................7图表8：申万通信行业周跌幅前五（%）（上周）.........................................................7图表9：上周通信板块大宗交易情况..............................................................................7图表10：未来三个月通信板块限售解禁情况................................................................7 1产业动态 1.1卫星导航：北斗系统正式加入国际民航组织标准 日前，包含北斗卫星导航系统标准和建议措施的《国际民用航空公约》附件10最新修订版正式生效，标志着北斗系统正式加入国际民航组织（ICAO）标准，成为全球民航通用的卫星导航系统。在标准采纳过程中，ICAO需对北斗系统建设过程中所能达到的功能和性能进行验证，确认北斗系统满足提供全球民航应用的要求，以及与其他卫星导航系统的兼容互操作性等要求，最终根据验证结果，ICAO在其现有标准文件中加入北斗系统相关技术标准和建议措施。（来源：中国民航报） 1.2卫星通信：中星26高通量卫星的NTN技术试验完成 近日，经IMT-2020(5G)推进组5G NTN工作组组织，中国信通院联合中国卫通、中信科移动共同完成基于中星26高通量卫星5G NTN透明转发场景端到端在轨试验。试验通过中信科移动NTN终端、NTN接入网、NTN核心网设备以及中星26高轨高通量卫星形成的测试环境，开展NTN多项关键技术试验以及FTP上传下载、HTTP流量、视频图像等业务功能与性能试验，初步验证高轨通信场景下NTN技术在网络架构、接口协议和业务性能等方面技术可行性，实现NTN技术高轨卫星全链路贯通。（来源：5G推进组） 1.3数据中心：《数据中心间接蒸发冷却系统技术规范》正式发布 近日，中国制冷空调工业协会正式发布《数据中心间接蒸发冷却系统设计规范》，为间接蒸发冷却系统设计的规范化、标准化以及高效应用指明方向。规范指出分布式制冷系统架构灵活，子系统相互独立，单台机组可有效隔离故障，不会影响系统整体运行，可靠性更高，是智算时代更优选择。规范提供了数据中心间接蒸发冷却系统节能效果的计算方法，也对实现连续制冷的技术架构进行规定。（来源：华为数字能源） 1.4边缘计算：2023上半年中国定制边缘专用服务器市场同比增长近50% 根据IDC发布的最新数据显示，2023年上半年中国定制边缘专用服务器市场规模达1.3亿美元，同比增长49%，其主要增长动力仍是电信5G部署、基础设施现代化、企业边缘和人工智能基础设备。从厂商销售额角度来看，浪潮信息、华为、新华三、联想等厂商依然占据市场主导，合计份额近7成；从行业角度来看，来自电力、电信MEC和IT服务行业的采购量相对集中。（来源：IDC） 1.55G：江苏移动启动5G RedCap万站覆盖计划 近期，中国移动正式开展5G RedCap规模商用部署，江苏移动启动全省万站覆盖计划，并率先在苏州开展RedCap工业应用探索。本次苏州的RedCap测试基于现网商用环境，覆盖FDD 700MHz和TDD 2.6GHz双网，全面评估了RedCap上下行吞吐量、上下行覆盖拉远、网络切片、业务时延、视频单/多路大容量视频回传等能力。现网实测下行峰值速率186Mbps、上行峰值速率