季度洞察市场。

2020 年第四季度Sector更新Marketplaces重要披露出现在本报告的后面GP Bullhound LLP 由金融行为监管局授权和监管GP Bullhound Inc 是 FINRA 的成员 执行摘要市场视角GP Bullhound 是一家领先的技术咨询和投资公司 ， 提供交易建议和资本到类别领导者。GP 猎犬的市场部门包括更广泛的消费者互联网生态系统 ， 包括在线市场 ， 在线分类广告 ，在线旅游和电子商务。本报告旨在提供对整个交易范围和对更广泛的市场趋势的定性见解。我们还采访了许多目前处于领先地位的公司和首席执行官改造部门。作为电子商务繁荣的一部分 ， 直接面向消费者的企业在过去十年中实现了巨大的增长 ， 并且这种趋势正在随着增长而转变互联网原生 D2C 品牌独家通过第三方销售 -派对市场 ， 更具体地说 ， 是亚马逊的市场。 Focused and利基市场也越来越受欢迎 ， 为高价值和难以找到的定制尖端购物体验专业产品和高保留率的忠实客户群。随着数字化转型和人工智能继续主导业务景观 ， 对话商务工具 ， 如聊天机器人 ， 将促进客户服务和销售 ， 因为它们使企业能够增加转化率并提供更好的客户体验。Based in our London office, Alessandro Casartelli heads the marketplaces practice which has completed over 20 transactions. Several of GPBullhound 的大型市场咨询交易和投资如下所示 ：最近的 GP Bullhound 凭据Glovo波罗的海分类组ZEDRAAutoTrader SA7NXT投资收购人出售股权收购人收购人GP 斗牛犬基金 IV ，Apax 合作伙伴小屋集团OLX (Naspers)奥克利资本Lakestar, Korelya 和其他人150 万欧元未公开£3 亿未公开未公开2 Contents1234关键部门外卖近期市场交易趋势上市公司分析Marketplaces CEO 评论56关键市场指标附录 A: 按类别分列的公共可比数据78附录 B ： GP Bullhound 证书和团队附录 C ： GP Bullhound 公司概况3 Section 1关键部门外卖4 GP猎犬对当前的看法市场趋势123亚马逊市场的增长和亚马逊 （ FBA ） 品牌的履行对话商务工具 ， 以促进客户服务和销售重点市场和利基市场的日益普及5 GP猎犬对当前的看法市场趋势1亚马逊市场的增长和亚马逊 （ FBA ） 品牌的履行▪▪虽然亚马逊逐渐建立自己的品牌产品线 ， 但第三方卖家继续占交易量和其增长的很大一部分市场。亚马逊不仅是每天接受消费者访问量最多的市场 ， 而且也被一些人认为是围绕技术集成、品牌最成熟的保护 ， 并通过其向品牌提供一流的履行操作亚马逊履行 (FBA) 解决方案。▪直接面向消费者 (D2C) 业务在过去十年中实现了巨大增长 ， 这是电子商务的繁荣 ， 有 Warby Parker 、 Dollar Share Club 等成功案例和第三爱。然而 ， 随着我们看到越来越多的互联网原生 D2C 品牌独家通过第三方市场销售 ， 以及更具体地说 ， 亚马逊的市场。交易日期 ： 11 月 20 日TTV ： 1.18 亿美元交易日期 ： 11 月 20 日TTV ： 6500 万美元EV / REV ： 11.8 XTTV / REV: N / A▪▪小品牌现在能够利用亚马逊的生态系统、覆盖范围和经济的规模。然而 ， 这些品牌没有执行能力达到迅速扩大自己。Perch 、 Thrasio 、 SellerX 、 Heyday 和 Heroes 等公司正在抓住结合单个品牌并利用亚马逊的运营能力 ， 同时为他们提供数据和分析服务允许小品牌以全球品牌的能力运营。▪▪这些数据驱动的技术平台允许品牌利用需求和工具从主要的在线市场。他们提供运行分析的能力销售 ， 确定定价和广告策略 ， 以及库存定位和其他营销决策。交易日期 ： OCT - 20TTV ： 12300 万美元TTV / REV: N / A交易日期: JUL - 20TTV ： 2.6 亿美元货币后 ： $1BN我们看到了技术平台和服务提供商的巨大机遇商家访问主要在线市场的需求并提供工具和服务 ， 以优化其在第三方平台上的在线产品。资料来源 ： 资本智商 ， Pitchbook ， 截至 2020 年 12 月 31 日的 Mergermarket6 GP猎犬对当前的看法市场趋势2对话商务工具 ， 以促进客户服务和销售▪会话商务工具正变得越来越流行 ， 因为它们使企业增加转化率并提供更好的客户体验。−到 2025 年 ， 全球聊天机器人市场预计将达到 12 亿美元 ， 其中复合年增长率为 24.3%(1)−80 ％ 的企业表示他们已经使用聊天机器人或计划通过2020 (2)▪▪电子商务中的聊天机器人通常在网站或社交媒体页面上使用 ，取代现场支持代表 ， 并提供必要的援助访客。他们的复杂性可以变化很大 ， 一些功能基于一组规则 ， 以及其他使用机器学习的规则。交易日期 ： 11 月 20 日EV: N / A交易日期 ： OCT - 20EV: N / AEV / REV: N / AEV / REV: N / A公司看到了聊天机器人可以提供的巨大潜力 ， 并且由于技术和人工智能的进步 ， 聊天机器人变得越来越容易被大公司和小企业。好处包括:−成本效益 ： 为支持团队和指导访客提供救济正确的方向以快速的方式。−−更好的参与度 ： 可随时获得至少初始支持。数据收集 ： 帮助了解消费者的需求和偏好 ， 以便他们可以与业务客户参与计划保持一致。−销售增长 ： 立即协助客户并建议购买 ， 目标废弃的购物车 ， 通知客户有关销售和事件等。交易日期 ： 5 月 20 日EV: N / A交易日期 ： APR - 20EV: N / AEV / REV: N / AEV / REV: N / A▪随着数字化转型和人工智能继续主导商业格局 ， 我们预测聊天机器人也会效仿。资料来源 ： 资本智商 ， Pitchbook ， Mergermarket ， 截至 2021 年 1 月 4 日注 ： (1) 大视图研究报告 ； (2) Oracle Survey7 GP猎犬对当前的看法市场趋势3重点市场和利基市场的日益普及▪通才市场是在不熟悉的情况下查看产品选项的好方法领土。然而 ， 他们可能无法满足有经验和爱好者在寻找特定的产品。▪▪利基市场提供了一套更完整的专业产品 ， 而且很难 -找到有需求的物品 ， 尤其是高价值物品。这些市场由于焦点和同质化而建立了忠实的追随者 ，成为手表、运动鞋或摄影爱好者的首选目的地 ，无论是转售还是全新的项目。交易日期: DEC - 20TTV ： 2.75 亿英镑交易日期: SEP - 20TTV ： $100MEV / REV: N / AEV / REV: N / A▪这些利基市场可以通过以下服务提供终端体验作为质量保证和认证。 Chrono24 提供受信任的卖方印章经过完整注册和验证过程的经销商。上在这一点的背后 ， 平台还提供质量保证 ， 两者结合起来 ，为苛刻的消费者提供足够的信心来购买高价值二手或全新的在线物品。▪▪有些正在进一步增强客户体验 ， 目的是创造热情的社区围绕他们的产品 ， 并最终推动两者平台中的供应和需求。 StockX 提供实时定价数据运动鞋的交易价格为 ， 允许用户创建 “运动鞋组合 ” 。交易日期 ： AUG - 20TTV: N / ATTV / REV: N / A因此 ， 这种忠诚的客户群往往提供更高的重复率和保留率与更多的通才同行相比 ， 由于实验性和尖端性为正在商业化的特定产品量身定制的购物体验。资料来源 ： 资本智商 ， 截至 2021 年 1 月 4 日的 Pitchbook8 Section 2近期市场交易趋势9 全球市场交易趋势融资活动以及并购交易量增加我们预计 ， 由于与第二季度和第三季度相比情况更加稳定 ， 筹款活动将增加 ， 以及合并导致的并购量。并购交易价值低于 2019 年第四季度 ， 交易数量大幅上升私募交易量同比大幅上升$50B2,0001,5001,000500$50B$40B$30B$20B$10B$0B4003002001000$40B$30B$20B$10B$0B0投入的资本总额交易计数投入的资本总额交易计数北美的并购在 2020 年第四季度获得了巨大的市场份额1过去几个季度私募地域划分稳定100%80%60%40%20%0%100%80%60%40%20%0%美国和加拿大Europe亚洲Other美国和加拿大Europe亚洲Other资料来源 ： 截至 2020 年 12 月 31 日的 Pitchbook注 ： (1) 基于交易价值 ； 数据包括 Pitc 定义的所有 “市场 ” 并购、私募交易和 IPOhbook 不管地理或交易规模10 著名的市场并购持续的整合和对该行业的 PE 兴趣2020 年第四季度的强劲整合是由传统和数字类别领导者的战略利益推动的。公告日期目标买方目标描述价值 （ 百万美元 ）隐含 EV / LTM RevDec - 20皮肤护理和化妆品的在线零售商350-Dec - 20Dec - 20Dec - 20Dec - 20Dec - 20Dec - 20Nov - 20健身和健身器材制造商420---移动即服务平台 ， 旨在在包罗万象的订阅基础家居产品的在线零售商18825412077-北方之星收购(1)基于订阅的狗治疗盒提供商面向汽车行业的库存智能平台6.7 x-游戏、书籍、音乐、玩具和计算机和电子产品1.1 x0.5 x新鲜杂货配送平台300Nov - 20Nov - 20Nov - 20为家庭和办公室提供有机食品的在线提供商277(2)250-2.8 x9.1 x-在线房地产经纪人英国和健康素食食谱盒的提供者苏格兰Oct - 20Oct - 20金属海报的在线市场提供新鲜的饭菜----资料来源 ： 资本智商 ， Pitchbook ， 截至 2020 年 12 月 31 日的 Mergermarket注 ： （ 1 ） 反向合并 （ SPAC ） ； （ 2 ） 包括 1 亿美元的收益11 著名的市场私人场所食品交付资金牵引仍在继续2020 年第四季度 ， 大型回合的势头持续 ， 多笔交易完成了超过 1 亿美元。公告日期发行人首席投资者颁发者说明价值 （ 百万美元 ）(1)Dec - 20电子商务履约平台9按需当天创建的物流平台将司机与客户和中小企业联系起来Dec - 20Dec - 20Dec - 20Dec - 20Dec - 20Dec - 20Nov - 20Nov - 20Nov - 20Nov - 20Oct - 20Oct - 20Oct - 20Oct - 20Oct - 20515275182-高价值限量版在线市场运动鞋基于移动的乘车平台电子小工具的转售平台基于移动的餐厅发现平台66018270稀有 ， 珍贵和复古的在线市场对象中国食品杂货食品配送平台总部设在英国在线汽车市场20019566基于移动的餐厅发现平台在线订购食品在线本土鞋类和服装品牌Cook - at - home meal kit provider33移动储蓄和礼品卡赚取应用程序提供商80在线批发市场库存管理平台200200310按需外卖平台二手车市场资料来源 ： 资本智商 ， Pitchbook ， 截至 2020 年 12 月 31 日的 Mergermarket注 ： （ 1 ） 沙特风险投资12 Section 3上市公司分析13 选定的市场公共公司估值亚马逊继续主导市场领域市值以十亿美元为单位A1,634.2阿里巴巴 Grou保持极限629.7c217.9(1)175.613