2022 年第二季度对金融科技的洞察。

2022 年第二季度Fintech扇区更新对整个交易范围内更广泛的金融科技趋势以及公共和私人估值的定性见解 ， 以及采访了今天改变该行业的领导人。本报告中的信息仅供专业投资者使用 ； 重要披露内容出现在本报告GP 猎犬公司财务有限公司和 GP 猎犬资产管理有限公司由金融行为权威GP Bullhound Inc 是 FINRA 的成员GP 猎犬香港有限公司获证券及期货事务监察委员会授权及规管GP Bullhound 卢森堡 S à rl 被授权为卢森堡的 AIFM 委员会 外卖▪ B2C BNPL 受到监管机构和投资者的压力由于对提供商拥有强大的承保流程的担忧以及用户对他们承担的债务的理解BNPL ： B2C抓握Regulation,投资者注意力转移到下一个波B2B STARTUPS▪另一方面 ， Covid 诱导的数字化已经导致了几个B2B BNPL 业务。 B2B 提供商将其产品嵌入到市场提供灵活的支付和自由工作资本 ， 同时管理复杂的会计和确保供应商是预付的THE VIEWQ2 Fintech观点从GP 猎犬加密货币已达到 2022 年的新低宏观、部门和监管威胁▪机会尽管并购CRYPTO 市场自由跌倒▪ 然而 ， 尽管加密市场脆弱 ， 一些参与者正在使用这是寻找收购目标以购买资产的机会重大折扣▪ 特别是交易所进行了大量活动 ， 因为收购目标和作为战略收购者▪▪▪企业需要高级身份验证和安全性 ， 而无需牺牲客户入职KYC 和 AML工具是下一件大事REGTECHKYC 是必不可少的 ， 因为快速过渡到数字和坏人不断提高的复杂程度数字身份和数字签名加快了 KYC 流程 ，提高交易透明度 ， 降低运营费用 ， 以及增强客户体验2 外卖领先的技术咨询和投资公司 ， 提供交易建议和资本GP 斗牛犬最近的 Fintech 活动投资由收购人投资由收购人投资由收购人收购人投资Banking投资由投资由投资由收购人收购人投资由投资由投资管理投资由投资由投资由投资由投资由基金 I基金三基金三基金四基金四3 外卖GP BULLHOUND 的部门收购BNPL ： B2C 与监管 ， 更高的投资者选择新闻审查和对 B2B 模型的偏好B2C BNPL 是最受关注的金融科技垂直行业之一 ， 监管一直在努力跟上▪▪在近年来的经济繁荣中 ， BNPL 的使用和主流采用加速了大流行 ， 支出从商业街转移到网上 ， 使消费者无缝地将支付分散在与越来越多的商家进行在线购买BNPL 的发布产品JUN - 22现在 ， 对使用 BNPL 服务的担忧集中在用户是否了解他们正在承担债务 ， 以及是否提供商正在确保消费者在购买之前能够负担得起产品。在结束了1 月 ， 英国政府现在概述了收紧 BNPL 服务规则的计划 ， 旨在改善短期信贷的使用者▪▪根据拟议的打击措施 ， BNPL 公司将被迫进行信用检查并向金融机构注册行为监管局才能在英国开展业务 ， 使 BNPL 与其他贷款的预期标准更加一致和信贷形式交易日期: JUL - 22筹集 ： $800MBNPL 服务–目前在英国不受监管–因低收入人群使用它们的方式而受到批评组。尽管存在担忧和监管障碍 ， 但像 Klarna 这样的 BNPL 先驱者仍继续吸引来自新的和现有的投资者。他们最近一轮融资的估值是 2018 年的 3 倍–表现优异Klarna 在同一时期的公共竞争对手同时 ， B2B BNPL 的并行趋势正在出现 ， 嵌入式贷款将重塑 B2B 融资▪▪▪大流行后消费者行为的变化给 B2B 销售带来了更快数字化的压力。随着在 B2B 市场中 ， 我们现在正处于一个转折点 ， 电子商务作为销售渠道超过了面对面销售交易日期 ： 2 月 22 日RAISED ： 1.3 亿美元一波以 B2B 为重点的 BNPL 初创公司现在正在嵌入其产品 ， 为企业提供灵活的付款条件 ，在确保供应商仍获得预付款的同时 ， 释放企业的营运资金以帮助他们继续扩大规模作为 B2B -商业火箭飞到最前沿 ， 投资者的注意力从 B2C BNPL 转移到相对更新兴的 B2B市场。近几个月来 ， Mondu （ 4300 万美元 ） ， Hokodo （ 4300 万美元 ） 筹集了股权和债务资金 ，Playter （ 5500 万美元 ） 和 MarketFinance （ 1 亿英镑 ） 等▪鉴于 B2B 的巨大潜力 ， 我们预计这一趋势将继续存在 ， 可用于建立类别领导者的大量资本嵌入式贷款 ， B2B 支付市场估计比 B2C 市场大 5 倍 ， 转型成熟交易日期 ： JUN - 22筹集 ： 4000 万美元4 外卖GP BULLHOUND 的部门收购加密市场自由落体发现机会选择新闻对于并购加密货币市场已达到 2022 年的新低 ， 全球市值同比下降约 50 ％▪▪全球加密货币市值 11 月 21 日达到 3 万亿美元的峰值 ， 但到 2022 年 6 月底达到 9000 亿美元 ；抹去 2 万亿美元的价值。鼓励采取更严格的货币政策来应对通货膨胀和疲弱的经济增长前景抛售 ， 因为投资者从动荡的资产类别转移价值变化超过2022 年第二季度 ：-74.85%宏观经济气候的影响因其他几个因素而加剧。在 6 月中旬 acryptocurrency lending platform, Celsius 冻结了用户的提款和转账。急剧的市场低迷和极端的市场条件导致该公司面临流动性问题 ， 导致 120 亿美元的数字资产锁定在平台。在宣布退出冻结时 ， 比特币的价格当天下跌了 14% ， 当时前一个月露娜倒闭后投资者情绪低迷▪最近的崩溃要求在脆弱的加密市场中进行广泛的监管。英格兰银行表示有一个明确需要 “加强监管框架和执法框架 ， 以应对加密货币的发展资产市场和活动 “在其金融政策委员会期间交易日期 ： APR - 22EV ： $2 亿尽管加密货币市场疲软 ， 但一些参与者仍在寻求收购▪然而 ， 在监管改革和市场自由落体的情况下 ， 一些参与者正在利用这一机会进行并购。疲软的加密市场加上较低的公开市场估值 ， 带来了理想的收购机会大幅折扣的资产 ， 在某些情况下 ， 在火灾销售过程中▪两家大型加密货币公司 Ripple 和 FTX 公开宣布 ， 他们正在寻求收购以推动增长。然而, 兴趣不仅仅来自加密玩家。博尔特, 一家提供一键结账的支付公司服务 ， 收购了加密货币支付基础设施平台 Wyre ， 这是一项具有里程碑意义的交易 ， 总额达 15 亿美元本季度交易日期 ： APR - 22EV ： 2.23 亿美元▪▪值得注意的是 ， 加密货币交易所之间一直存在兴趣。该空间内的几笔交易已经taken place this quarter, including the acquisitions of Ziglu, Bitpoint and BlockFi. It has been raroured that FTX is seeing从 Samuel Bankman - Fried 积累了公司 7.6 ％ 的股份同样 ， 投资者似乎并没有失去对加密货币交易所的兴趣 ， Blockchain. com 和 KuCoin 达到了本季度估值分别为 140 亿美元和 100 亿美元交易日期 ： 5 月 22 日EV ： $400M5资料来源 ： 彭博社 ， 路透社 外卖GP BULLHOUND 的部门收购KYC 和 AML 工具是下一件大事选择新闻在 regtech企业希望在不牺牲客户入职的情况下实现高级身份验证和安全性▪▪▪▪数字身份是一个快速增长的身份验证市场 ， 这一全球趋势受到特别是金融、转让和在线游戏行业交易日期 ： 3 月 22 日EV ： 13100 万美元由于对数字身份验证 ， 身份验证 ， ID 验证和其他服务的需求不断增长 ， 例如合规管理和欺诈保护 ， 数字身份软件解决方案市场正在显著扩大解决方案部门预计将在预测期内占据更大的市场规模 ， 并预计将增长从 2019 年的 45 亿美元到 2024 年的 91 亿美元 ， 预测期内的复合年增长率为 15.2% 1大流行不可逆转地改变了入职程序 ， 使其比以往任何时候都更加数字化 ， 同时增加了产生稳健风险评估的挑战。金融科技行业正在引入新的支付方式 ，显著改变风险标准。此外 ， 威胁格局比以往任何时候都变化得更快 ， 因为无所畏惧和敏捷坏人不断创新交易日期 ： 3 月 22 日RAISED ： 2100 万美元▪▪▪▪KYC 是必不可少的 ， 因为快速过渡到数字和不良行为者的复杂程度不断提高。客户的需求是不断变化 ， 机构需要在合规性、网络安全和客户体验之间取得平衡KYC 程序使用数字身份技术来代替基于纸张的过程。生物识别扫描仪用于记录可用于用户身份验证的指纹、录音、掌纹和静脉图案数字身份和数字签名加速 KYC 流程 ， 提高交易透明度 ， 降低运营效率费用 ， 并增强客户体验交易日期 ： APR - 22EV ： 未公开身份验证解决方案的供应商可以分析与身份和访问活动相关的大量数据 ，使用基于 ML 的分析和风险评估。身份验证业务可以期望以多种方式发展通过拥抱 AI 和 ML 等技术交易日期 ： APR - 22EV ： 未公开6来源 ： （ 1 ） 市场与市场 （ 2020 ） 交易趋势季度并购和融资活动随着投资者重新考虑宏观环境、商业模式和增长前景交易并购交易价值和交易量筹款交易价值和数量十亿美元 ， 交易数量十亿美元 ， 交易数量250200150100506005004003002001000454035302520151052,4002,0001,6001,200800400000值 (LHS)体积 (RHS)总投资资本 (LHS)体积 (RHS)按地区划分的并购交易价值按地区分列的筹款交易价值100%80%60%40%20%0%100%80%60%40%20%0%美洲Europe亚洲Other美洲Europe亚洲Other资料来源 ： Pitchbook （ 截至 2022 年 6 月 30 日 ） ； 注 ： （ 1 ） 2019 年第三季度的价值飙升 ， 原因是四笔巨额交易 ， 总价值约为 1, 550 亿美元 ： 蚂蚁金服集团 / 阿里巴巴 （ 660 亿美元 ） ， Worldpay / FIS （ 480 亿美元 ） ， First Data / Fiserv （ 460 亿美元 ） 和总系统服务 / 全球支付 （ 240 亿美元 ） ； （ 2 ） 2020 年第四季度价值飙升 ， 原因是220 亿美元的巨额交易 (TD Ameritrade / Charles Schwab & Co) ； (3) 由于 Squa ， 大洋洲的交易价值异常re‘s 收购 Afterpay （ 285 亿美元 ） ；（ 4 ） 2018 年第二季度筹资价值飙升是由于对蚂蚁金服的巨额投资 （ 140 亿美元 ）7 交易趋势NOTABLE FINTECH 并购整合活动的蜂巢 ， 特别是在加密空间内本季度具有里程碑意义的交易包括 Thoma布拉沃的采取- Bottomline Technologies 的私有 ， 为私募股权投资者在当前疲弱的公共估值环境中交易日期目标买方目标描述企业价值 （ 百万美元 ）隐含 EV / LTM Rev24 - Jun - 2022消费者债务机器人咨询平台120n. d.n. d.6.1 xn. d.3.1 xn. d.n. d.5.4 xn. d.n. d.n. d.n. d.n. d.n. d.n. d.n. d.n. d.n. d.1224 - Jun - 20222022 年 6 月 14 日08 - Jun - 202207 - Jun - 202230 - 5 月 - 202229 - May - 202213 - 5 月 - 202212 - 5 月 - 202212 - 5 月 - 20222022 年 4 月 19