油脂日报

作者：油脂油料研究中心王一博执业编号：F3083334(从业)Z0018596(投资咨询)联系方式：010-68578151/wangyibo@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年11月13日星期一 【市场逻辑】棕榈油：10月末马棕库存环比增加5.84%至244.9万吨，但低于市场预期的256-259万吨，对期价影响偏多。国内棕榈油库存处于季节性高位，11、12月到港偏高仍有累库存预期。11月棕榈油步入减产季，厄尔尼诺使得印尼部分产区降水偏少，如干旱持续时间较长则24年二季度后棕榈油存减产预期，中长期棕榈油供给压力逐步减轻。 豆油：USDA报告因调增美豆单产而上调美豆产量0.25亿蒲至41.29亿蒲，对美豆期价影响偏空。但巴西北部干旱，美豆出口好转，潜在支撑仍存，美豆震荡运行为主。国内11-12月大豆到港升至月均1000万吨，豆油供给充足。 【交易策略】期价以震荡偏强对待，下方支撑棕榈油参考6900，豆油参考7650，基差震荡为主，逢低轻仓试多油粕比，逢高轻仓做缩豆棕价差。 一、主要观点及操作建议 【行情复盘】 周一植物油价格震荡收跌，主力P2309合约报收7374点，收跌24点或0.32%;Y2309合约报收8240点，收涨8点或0.1%。现货油脂市场:广东广州棕榈油价格略有上涨，当地市场主流棕榈油报价7310元/吨-7410元/吨，较上一交易日上午盘面小涨40元/吨；贸易商：24度棕油预售基差报价集中在01-30~-50左右。广东豆油价格略有上涨，当地市场主流豆油报价8610元/吨-8710元/吨，较上一交易日上午盘面小涨60元/吨；东莞：一级豆油预售基差集中在01+400~450元左右。 【重要资讯】 据Mysteel调研显示，截至2023年11月10日（第45周），全国重点地区棕榈油商业库存约104.16万吨，较上周增加6.89万吨，增幅7.08%；同比2022年第45周棕榈油商业库存增加27.19万吨，增幅35.33%。 据Mysteel调研显示，截至2023年11月10日（第45周），全国重点地区豆油商业库存约92.95万吨，较上次统计减少1.05万吨，降幅1.12%。 【市场逻辑】棕榈油：10月末马棕库存环比增加5.84%至244.9万吨，但低于市场预期的256-259万吨，对期价影响偏多。国内棕榈油库存处于季节性高位，11、12月到港偏高仍有累库存预期。11月棕榈油步入减产季，厄尔尼诺使得印尼部分产区降水偏少，如干旱持续时间较长则24年二季度后棕榈油存减产预期，中长期棕榈油供给压力逐步减轻。 豆油：USDA报告因调增美豆单产而上调美豆产量0.25亿蒲至41.29亿蒲，对美豆期价影响偏空。但巴西北部干旱，美豆出口好转，潜在支撑仍存，美豆震荡运行为主。国内11-12月大豆到港升至月均1000万吨，豆油供给充足。 【交易策略】期价以震荡偏强对待，下方支撑棕榈油参考6900，豆油参考7650，基差震荡为主，逢低轻仓试多油粕比，逢高轻仓做缩豆棕价差。 豆油观点：USDA报告因调增美豆单产而上调美豆产量0.25亿蒲至41.29亿蒲，对美豆期价影响偏空。 但巴西北部干旱，美豆出口好转，潜在支撑仍存，美豆震荡运行为主。国内11-12月大豆到港升至月均1000万吨，豆油供给充足。 操作：期价以震荡偏强对待，下方支撑参考7650，基差震荡为主，逢低轻仓试多油粕比。 重点日期提示：暂无。 棕榈油观点：10月末马棕库存环比增加5.84%至244.9万吨，但低于市场预期的256-259万吨，对期价影响偏多。国内棕榈油库存处于季节性高位，11、12月到港偏高仍有累库存预期。11月棕榈油步入减产季，厄尔尼诺使得印尼部分产区降水偏少，如干旱持续时间较长则24年二季度后棕榈油存减产预期，中长期棕榈油供给压力逐步减轻。操作：期价以震荡偏强对待，下方支撑参考6900，基差震荡为主，逢高轻仓做缩豆棕价差。重点日期提示：暂无。 二、南美天气预测 三、油脂价格走势图 四、主力合约持仓 五、期权策略 油脂期价震荡偏强，可考虑卖出低位看跌期权。 六、市场监测数据 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。