股指期货日报：货币政策仍有发力空间，股指维持买入策略

研究院FICC组 策略摘要 研究员 国内10月金融数据显示，社融增速强劲，主要受特殊再融资地方债的加速发行影响，但信贷结构还需改善，企业中长期贷款同比少增，四季度货币政策仍有发力的空间。海外等待国会拨款决策，本周为超级周，关注通胀、零售、工业生产等数据，三大股指涨跌不一。市场在华为概念的带动下，TMT维持热度，板块占比较高的中证1000指数走势偏强，建议继续买入股指。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 社融同比增加。宏观方面，央行公布10月金融数据，社融同比大幅增加，主要受特殊再融资地方债的加速发行影响，但企业中长期贷款同比少增，信贷结构还需改善，后续货币政策仍有发力的空间。海外方面，市场等待国会拨款决策。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 TMT维持活跃。现货市场，A股主要指数高开回落，午后震荡拉升，超3700只个股收红，TMT板块保持活跃。行业方面，多数板块收涨，多家互联网公司发布鸿蒙系统相关岗位，华为概念火爆，国防军工、计算机、钢铁领涨，消费走势偏弱，家电、美容护理、食品饮料行业跌幅居前。市场量能有所缩小，两市成交额近8700亿元，当日北向资金净流出14亿元。美股方面，本周为超级周，关注通胀、零售、工业生产等数据，三大股指涨跌不一。 IM增仓。期货市场，股指期货基差走势分化，IH、IF基差增加，IC、IM贴水程度加深；期指除IH外，其他品种成交、持仓量均增加。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点..................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点......................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点..............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无......................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元...............................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元..........................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）...............................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差................................................................................................................................................................7 要闻 1.国有六大行三季报出炉，三季度共计实现归母净利润3611.42亿元，农业银行净利润同比增7.76%表现亮眼，交通银行、邮储银行则均下滑超2%。营业收入方面，仅中国银行三季度营收录得3.4%的正增长，工商银行营业收入同比下降6.08%，交通银行、农业银行、建设银行营收同比降幅均超过2%。 2.中证指数公司将于11月1日发布中证全球金矿主题指数和中证精选市场金矿主题指数，为市场提供更多黄金产业投资标的。 3.中基协公布三季度各项资管业务月均规模数据，易方达以9859.85亿元，位居非货币公募基金月均规模20强之首；中信证券以8316.36亿元，位居证券私募月均规模20强榜首；创金合信基金以8806.76亿元，位居基金私募月均规模20强榜首。 4.国家能源局：前三季度，全国可再生能源新增装机1.72亿千瓦，同比增长93%，占新增装机的76%。其中，水电新增装机788万千瓦，风电新增装机3348万千瓦，光伏发电新增装机1.2894亿千瓦。 5.工信部：前三季度，我国规模以上电子信息制造业增加值同比增长1.4%，增速较1-8月份提高0.5个百分点，9月当月增加值同比增长4.5%。 6.美国财政部将10月至12月当季净借款预估下调至7760亿美元，低于7月底预估的8520亿美元。美国财政部还预计，到12月底，财政部的现金余额将达到7500亿美元，与此前的预测相同。同时预计在明年1月至3月期间借款8160亿美元，预计明年3月底现金余额为7500亿美元。 7.美国10月达拉斯联储商业活动指数-19.2，预期-16，前值-18.1。制造业就业指数6.7，前值13.6。 8.欧元区10月经济景气指数为93.3，预期93，前值自93.3修正至93.4；工业景气指数为-9.3，预期-9.5，前值自-9修正至-8.9；服务业景气指数4.5，预期3.4，前值自4修正至4.1。 9.德国第三季度GDP初值同比降0.8%，为2021年第一季度以来新低，预期降1%，前值降0.6%；季调后GDP初值环比降0.1%，预期降0.3%，前值持平。 宏