海亮股份机构调研纪要

调研日期: 2023-10-31 浙江海亮股份有限公司成立于2001年,致力于优质铜产品、导体新材料、铝基新材料的研发、生产、销售和服务。公司于2008年1月16日在深圳证券交易所上市,股票代码:002203。海亮股份核心业务主要分为三大系列和八大主导产品,产品涵盖了近千个牌号、数万种规格,广泛应用于海水淡化、空调和冰箱制冷、建筑水管、装备制造、汽车工业、电子信息等行业。海亮股份近年来推出高效内螺纹铜管、新型铜合金管、环保型无铅精密铜棒等高端产品,优化了产品结构。公司在国内外拥有二十一大生产基地,与124个国家或地区的8千多家客户建立了长期业务关系。海亮股份是高新技术企业、全国企事业知识产权试点单位、国家级博士后科研工作站设站单位、省级创新型企业,拥有浙江省首批省级企业研究院、省级高新技术研发中心、省级重点创新团队,教育部重点实验室“海亮铜加工技术开发实验室”。海亮股份秉承“以人为本,构建蓝领社会生态;清洁生产,实现绿色健康发展;工匠精神,铸就国际经典品牌;自我超越,共建百年卓越海亮。”的管理方针,致力于为客户提供优质的产品和服务,为股东谋取合理的收益和回报,为员工提供良好的就业和成长平台,为行业输送先进的管理理念和制造经验。未来,海亮股份将在“有色材料智造实现跨越式发展”的目标指引下,跨出产品端、跨出应用端,将传统制造升级为智能制造,从而为社会与经济发展再作贡献。 董事会秘书程疆先生介绍公司基本情况:公司业务模式、生产产品结构及生产地、对外投资、公司发展战略。 问题一、请介绍一下公司2023年三季度年度的经营成果? 答:2023年三季度,公司实现营业收入693.55亿元,同比增长20.92%;实现归属于上市公司股东的净利润9.7亿元,同比增长3.92%。 问题二、汇率波动对公司业绩和报表的影响? 答:1、公司在外汇保值上采用零敞口策略,即外币资产与外币负债需匹配,若出现风险敞口,则在外汇市场中采取对应保值操作,确保外汇 风险敞口为零,从而有效防范和化解汇率波动的风险。 2、公司利用金融衍生工具,通过远期购汇和远期结汇等进行外汇保值,外汇保值合约的平仓损益体现在“投资收益--处置交易性金融资产取得的投资收益”中,期末持仓外汇合约的浮动盈亏,则体现在“公允价值变动损益”中。 公司2023年年初至第三季度末投资收益为-2.66亿元,其中7-9月“投资收益--处置交易性金融资产取得的投资收益”(即平仓盈亏)为-2.65亿元;7-9月的“公允价变动收益”(即持仓浮动盈亏)为2.83亿元,两者盈亏基本抵销。 问题三、2023年三季度投资亏损超往季较多的原因? 答:对于外汇和原材料铜,公司严格执行“零敞口政策”控制风险,绝不允许有任何的投机头寸。 以外币计价的资产(不包括固定资产)、外币计价的负债(包括应付账款)要平衡、相互对冲:当外币资产高于外币负债时,公司将外汇在市场结汇卖出;当外币负债高于外币资产时,公司在市场购汇买入。 今年年初以来因为美元利率的大幅上涨,公司归还了高利率的美元负债,并不新开美元信用证。由此公司美元资产远远高于美元负债,需要公司提早结汇保值,而美元汇率还在上涨,导致了公司平仓的账面损失。 无论买入和卖出,实际反应在报表中的利润,如果是盘面亏了,那资产就盈利了。汇率市场赔钱了,资产是赚钱了。汇率市场赚钱了,资产是赔钱了。