股指期货日报：美联储加息压力缓解，股指放量回升

研究院FICC组 策略摘要 研究员 由于美国非农数据不及预期，且持续下修前值，显示出美国就业市场降温，美国货币紧缩政策接近尾声，对风险资产的抑制缓解。深圳国资表示将为万科“兜底”，市场信心换暖，伴随着股指盈利回升，国内外环境好转，分子分母有望实现共振，推动股指上行，尤其是呈现Back结构的IC、IM。涨势更好。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 中美关系缓和。宏观方面，中美关系缓和，应美国财政部部长耶伦邀请，国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰将于11月8日至12日访问美国。海外方面，美国新增非农就业数据不及预期，且持续下修前值，失业率持续走高，显示出美国就业市场降温，联储加息基本结束。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数放量回升。现货市场，A股主要指数高开高走，超4400只个股上涨。行业方面，多数板块收涨，传媒、电力设备、非银金融收涨，石油石化、煤炭行业跌幅居前。市场情绪回暖，两市成交额破万亿，北向资金连续三个交易日净买入，当日净流入53亿元。深圳国资委表示，如有需要或遭遇极端情况，将通过一切可能的市场化、法制化手段帮助万科积极应对。美股方面，加息压力缓解，美债收益率下跌，市场风险偏好好转，三大股指小幅收涨。 IM呈现Back结构。期货市场，基差方面，IM基差继续修复，IC、IM呈现Back结构，上涨驱动更强；当日仅IH成交量和持仓量增加。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.监管部门进一步规范短期健康险业务，提出严禁出现“0”费率，要求明确告知消费者保险责任、退保约定、保费交纳方式等，不应使用“保费低至”“保障高至”等词汇进行不当宣传。2.央行货币政策司发文表示，降低存量房贷利率工作已基本完成，超过22万亿元存量房贷利率下调，平均降幅0.73个百分点，惠及超5000万户、1.5亿人，每年减少借款人利息支出1600亿-1700亿元，户均每年减少3200元。3.第九批国家组织药品集采41种药品采购成功，拟中选药品平均降价58%，预计每年可节约药费182亿元。本次集采涵盖感染、肿瘤、心脑血管疾病、胃肠道疾病、精神疾病等常见病、慢性病用药，以及急抢救药、短缺药等重点药品。4.中国物流与采购联合会：10月中国电商物流指数为111.9点，环比下降0.4点。分项指数中，总业务量指数、农村业务量指数、物流时效指数、实载率指数、成本指数有所回落，库存周转指数、履约率指数、满意率指数、人员指数继续保持增长。5.中国物流与采购联合会：10月份全球制造业PMI为47.8%，较上月下降0.9个百分点，结束连续3个月环比上升走势，连续13个月运行在50%以下，全球制造业呈现波动下行态势。6.美国10月纽约联储全球供应链压力指数（GSCPI）为-1.74，前值由-0.69修正至-0.7。7.欧元区11月Sentix投资者信心指数为-18.6，预期-22.2，前值-21.9。8.欧元区10月服务业PMI终值47.8，持平于初值，为35个月来新低。德国10月服务业PMI终值48.2，初值48。法国10月服务业PMI终值45.2，初值46.1。 宏观经济图表 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 现货市场跟踪图表 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 股指期货跟踪图表 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息