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碳酸锂日报:市场成交清淡 现货价格延续跌势

2023-10-31陈思捷、师橙、穆浅若、王育武、高中华泰期货周***
碳酸锂日报:市场成交清淡 现货价格延续跌势

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 期货及现货市场行情分析 10月30日,碳酸锂主力合约开于154500元/吨,收于156850元/吨,当日收盘上涨3.12%。当日成交量为327500手,持仓量为85077手,较前一日增加1262手。根据SMM现货报价,目前期货贴水电碳9150元/吨。碳酸锂期货主力合约,当日开盘后,小幅震荡,午盘后震荡上行,最终收涨3.12%。随着某原料端即将再次放货消息的传播发酵,市场对后续碳酸锂市场流通量预期较为良好,导致部分下游企业采购需求后撤,对价格支撑力度走弱,预计现货价格短期内或将弱稳运行。期货合约到期时间较长,预计短期内受到宏观情绪及资金影响较大,部分贸易商在库存压力之下,欲低价换量,报价大幅走低,但下游需求未见好转,市场观望情绪较浓,仅维持刚需少量采购,新单成交乏量。需求则相对疲软,目前碳酸锂供应仍显宽松。综合来看,价格下跌周期,电池厂产品库存压制,后续排产有所降低,且四季度下游正极材料及电池排产主要对于一季度终端消费,一季度新能源汽车及储能消费均处于淡季,因此消费端支撑减弱。新能源汽车竞争激烈,降本压价行为持续,叠加长期供应宽松,供应端压力较大,行业竞争压力增加,对于自有矿生产企业及矿端贸易企业,可择机在盘面进行套保。对于投机者,从短期交易来看,目前期货价格上涨,盘面会受到资金及宏观情绪等影响,可能出现较大幅度震荡,建议区间操作为主。 碳酸锂现货:根据SMM数据,10月30日电池级碳酸锂报价16.0-17.2万元/吨,下跌0.10万元/吨,工业级碳酸锂报价15.3-16.1万元/吨,下跌0.10万元/吨。短期来看,现货价格延续上周跌势,随着某原料端即将再次放货消息的传播发酵,市场对后续碳酸锂市场流通量预期良好,终端新能源汽车竞争激烈,持续降价,下游企业采购比较谨慎,对价格支撑力度走弱,导致市场情绪偏空,预计现货价格由上涨转为弱稳运行。后续需要关注产业链去库情况及锂矿供应情况,若后期下游终端消费提升,排产增加,现货价格可能逐渐企稳。 策略 综合来看,价格下跌周期,电池厂产品库存压制,后续排产有所降低,且四季度下游正极材料及电池排产主要对于一季度终端消费,一季度新能源汽车及储能消费均处于淡季,因此消费端支撑减弱。新能源汽车竞争激烈,降本压价行为持续,叠加长期供应宽松,供应端压力较大,行业竞争压力增加,对于自有矿生产企业及矿端贸易企业,可择机在盘面进行套保。对于投机者,从短期交易来看,目前期货价格上涨,盘面会受到资金及宏观情绪等影响,可能出现较大幅度震荡,建议区间操作为主。 ■ 风险点 期货研究报告|碳酸锂日报2023-10-31 市场成交清淡 现货价格延续跌势 研究院 新能源&有色组 研究员 陈思捷  021-60827968  chensijie@htfc.com 从业资格号:F3080232 投资咨询号:Z0016047 师橙  021-60828513  shicheng@htfc.com 从业资格号:F3046665 投资咨询号:Z0014806 穆浅若  021-60827969  muqianruo@htfc.com 从业资格号:F03087416 投资咨询号:Z0019517 联系人 王育武  021-60827969  wangyuwu@htfc.com 从业资格号:F03114162 高中  021-60827969  gaozhong@htfc.com 从业资格号:F03121725 投资咨询业务资格: 证监许可【2011】1289号 碳酸锂日报丨2023-10-31 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 1、 下游成品库存较高,原料库存较低, 2、 锂原料供应稳定情况,矿端到港情况及开工情况, 碳酸锂日报丨2023-10-31 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 3 / 6 目录 策略摘要 ............................................................................................................................................................................................ 1 锂行业资讯 ........................................................................................................................................................................................ 4 图表 图 1: 国产电池级碳酸锂(99.5%)价格及涨跌幅丨 单位:元/吨 .......................................................................................... 4 图 2: 国产工业级碳酸锂(99.2%)价格及涨跌幅丨单位:元/吨 .............................................................................................. 4 图 3: 中国碳酸锂月度产能产量丨单位:吨.................................................................................................................................. 5 图 4: 中国氢氧化锂月度产能产量丨单位:吨.............................................................................................................................. 5 图 5: 中国碳酸锂库存丨单位:吨 ................................................................................................................................................. 5 图 6: 中国氢氧化锂库存丨单位:吨 ............................................................................................................................................. 5 图 7: 碳酸锂库存数据丨单位:吨 ................................................................................................................................................. 5 图 8: Mysteel统计锂矿库存数据丨单位:万吨 ............................................................................................................................ 5 碳酸锂日报丨2023-10-31 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 4 / 6 锂行业资讯 10月26日晚间,天齐锂业披露三季度报告。报告显示,今年前三季度,公司实现营业收入333.99亿元,同比增长35.52%;实现归属于上市公司股东的净利润80.99亿元,同比下降49.33%。其中,第三季度实现营业收入85.76亿元,同比下降17.14%;实现归属于上市公司股东的净利润16.46亿元,同比下降70.89%。 近日,嘉兴首个海上光伏项目——海盐开发区码头一期30MW滩涂光伏发电项目正式开建,目前处于清理淤泥、海上打桩阶段。 该项目位于浙江嘉兴港海盐码头,海域占用面积416亩,陆上占用面积5.3亩,规划总装机容量约30MW,一期项目总投资1.36亿元。 10月28日,乘联会秘书长崔东树发文称,目前动力电池的产量中装车的比例在不断的降低,2020年动力电池装车的生产电池装机率达到76%,2021年是70%,2022年是54%,2023年是48%。其中三元电池装车比例也是逐步降低,从80%的比例降低到2023年的48%的比例,而磷酸铁锂电池装车比例从71%降到了48%的比例,两个都是生产过剩和库存相对表现压力较大的。2021年和2022年动力电池的增速低于整车增速,今年的动力电池增速基本持平整车增速。 图 1: 国产电池级碳酸锂(99.5%)价格及涨跌幅丨 单位:元/吨 图 2: 国产工业级碳酸锂(99.2%)价格及涨跌幅丨单位:元/吨 数据来源:SMM 华泰期货研究院 数据来源:SMM 华泰期货研究院 -20000-15000-10000-50000500010000150002000001000002000003000004000005000006000002021/01/042021/10/042022/07/042023/04/04电池级碳酸锂价格(左轴)涨跌值(右轴)-20000-1000001000020000300004000001000002000003000004000005000006000002021/01/042021/10/042022/07/042023/04/04工业级碳酸锂价格(左轴)涨跌值(右轴) 碳酸锂日报丨2023-10-31 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 5 / 6 图 3: 中国碳酸锂月度产能产量丨单位:吨 图 4: 中国氢氧化锂月度产能产量丨单位:吨 数据来源:SMM华泰期货研究院 数据来源:SMM 华泰期货研究院 图 5: 中国碳酸锂库存丨单位:吨 图 6: 中国氢氧化锂库存丨单位:吨 数据来源:百川盈孚 华泰期货研究院 数据来源:百川盈孚 华泰期货研究院 图 7: 碳酸锂库存数据丨单位:吨 图 8: Mysteel统计锂矿库存数据丨单位:万吨 数据来源:SMM 华泰期货研究院 数据来源:Mysteel 华泰期货研究院 0100002000030000400005000060000700002018/092019/092020/092021/092022/092023/09碳酸锂月度产能碳酸锂月度产量0500010000150002000025000300003500040000450002018/092019/092020/092021/092022/092023/09氢氧化锂月度产能氢氧化锂月度产量01000020000300004000050000600002020/09/152021/09/152022/09/152023/09/15碳酸锂050001000015000200002500030000350002020/09/152021/09/152022/09/152023/09/15氢氧化锂010000200003000040000500006000070000800002021/08/312022/08/312023/08/31SMM中国碳酸锂月度库存:冶炼厂SMM中国碳酸锂月度库存:下游0.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.0018.002023/3/222023/5/22202