海容冷链机构调研纪要

调研日期: 2023-10-27 青岛海容商用冷链股份有限公司是一家专注于商用冷链设备研发、生产、销售和服务的企业。公司成立于2006年8月,2012年7月改制为股份公司。2018年11月在上海证券交易所挂牌上市。公司核心产品包括商用冷冻展示柜、商用冷藏展示柜、商超展示柜及商用智能售货柜,主要面向企业客户销售,并提供定制化解决方案及专业化服务。公司拥有丰富的产品类型,产品覆盖了商用冷冻展示柜、商用冷藏展示柜、商超展示柜及商用智能售货柜。公司核心技术团队拥有丰富的产品开发经验和自主高效的研发创新能力。公司销售服务团队长期深入销售终端市场,能够充分了解和挖掘客户需求,并快速响应市场。公司拥有全自动无氟生产线、行业领先的实验室、先进的性能检测设备和柔性化的生产制造系统,始终为客户提供品质卓越和性能优异的产品。凭借过硬的产品质量和良好的市场口碑,公司已成长为冷饮、冷食、啤酒、饮料、乳业、商业超市、连锁便利店等众多行业的优秀商用冷链设备供应商。未来,公司将继续专注于商用冷链设备行业及其延伸产品领域,着眼于智能化生活方式,为客户提供差异化和个性化的产品和服务。 公司接待人员与投资者进行沟通交流,主要内容如下: 一、公司业务情况介绍: 2023年1-9月,公司实现营业收入24.98亿元,同比增长7.83%;实现归属上市公司股东净利润3.56亿元,同比增长32.58%。公司各项业务按照既定战略稳步推进,出口业务继续保持良好的发展势头,外销收入占主营业务收入的占比进一步提升。2023年前三季度净利润同比增长,主要得益于大宗物料价格处于相对低位、公司产品和客户结构进一步改善以及汇率变动产生的影响。 二、问答交流环节: 1、公司各业务领域的发展情况如何? 答:公司冷冻领域业务,客户合作不断加深,产品继续向高端化、数字化升级;冷藏领域业务,公司客户结构进一步改善,产品销量保持了较好的增速;商超领域业务,受益于国家政策引导和支持,公司重点关注的连锁便利店、社区超市等细分领域的发展前景广阔;智能柜领域业 务,公司产品结构进一步改善,产品软硬件方面持续迭代升级。 2、公司出口业务分地区的情况如何? 答:公司出口业务中收入占比较高的地区为东南亚、北美、南美、欧洲,东南亚地区近年来业务量一直保持较好的增速,北美地区业务量小幅波动,南美地区业务量稳步提升,欧洲地区业务处于快速恢复状态。 3、公司出口业务的展望? 答:公司出口业务继续保持良好的发展势头,但当前公司产品全球市占率仍较低,与国外竞争对手相比,公司产品类型更丰富、产品创新能力更强、研发效率更高、响应客户需求的速度更快、产品性价比更优,能够更好地满足下游快消品客户差异化、多样化的渠道需求,未来公司全球市占率有望进一步提升。 4、当前行业竞争格局如何? 答:在不同的细分领域,公司所面临的竞争对手和竞争环境有所不同。 在国内市场:(1)冷冻领域:公司市占率连续多年处于行业领先水平,行业地位稳固。(2)冷藏柜领域:公司进入国内冷藏市场相对较晚,冷藏市场相对冷冻市场体量更大、产品品类更多,市场竞争也更为激烈,公司目前已经成为多家头部品牌客户的供应商,凭借在冷冻领域积累的优势,公司将继续努力提升在各个客户中的供货份额。(3)商超领域:公司的业务主要面向连锁便利店、社区超市等,在该领域公司具有产品品类全覆盖、提供一站式服务、拥有辐射全国的服务网络等方面的竞争优势,公司近年来商超领域的客户开拓工作稳步推进。(4)智能柜领域:该业务领域属于一个新兴市场,参与者众多,技术路线也较多,公司由于布局较早,目前已经形成了软硬件一体的综合竞争优势,技术和产品处于行业领先水平。 在国外市场:公司的国外竞争对手主要在欧洲地区,该地区竞争对手的竞争力在逐步弱化;公司通过与国际化品牌的全球合作,有望逐步拓 展更多的海外市场。 5、公司在服务上的优势? 答:公司为客户涵盖事前、事中、事后的综合服务,相较于事后的维修等服务,公司更注重事前和事中提供的服务。事前阶段,公司的销售和研发管理团队会深入市场,充分研究下游客户需求;事中阶段,在产品投放市场后,公司的销售团队持续跟踪客户及市场一线情况,即增强客户粘性又及时了解客户反馈和市场动向。上述事前和事中的大量工作,对公司产品体系形成了正向反馈。 6、公司海外市场开拓的壁垒有哪些? 答:ToB业务的特点,决定了供应商与客户粘性较好,对于公司来说,拓展海外客户面对的客户壁垒较高;除此之外,还面临一些地域差异、文化差异以及其他的非经济因素。目前公司的产品和服务已经得到了国际化快消品品牌的认可,业务合作的区域逐步增加。 7、公司如何看待当前国内冷藏领域激烈的市场竞争状态? 答:冷藏领域市场体量大于冷冻,产品品类更丰富,市场参与者也更多,行业竞争较冷冻领域更激烈;当前较为激烈的竞争状态,短时间内有可能延续,长期来看,随着市场格局的重塑,有望回归到理性的竞争状态。 8、公司对智能柜业务的预期? 答:智能售货柜,可以实现数据采集、智能管理等功能,将帮助客户提高运营效率、降低运营成本、实时掌握销售情况、做用户习惯画像,从而优化对渠道的管理。当前,下游客户对于渠道数字化、智能化的需求愈发明确,快消品品牌方逐步加大智能化产品的投放力度。公司在智能化产品方面已经取得了综合性的先发优势,产品智能化升级将是公司业务战略转型的重要方向。 (本记录中如涉及对外部环境判断、公司发展战略、未来计划、预期、展望等描述,不构成公司对投资者的实质承诺,敬请投资者注意投资 风险!)