市场分析：汽车酿酒领涨 A股小幅上扬

第1页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50586990 汽车酿酒领涨 A股小幅上扬 ——市场分析 证券研究报告-市场分析 发布日期：2023年11月01日 相关报告 《市场分析：10月PMI数据发布 A股震荡整固》 2023-10-31 《市场分析：成长行业走强 A股震荡上扬》 2023-10-30 《市场分析：核心资产联袂上扬 沪指收复3000点》 2023-10-27 联系人： 马嵚琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编： 200122 投资要点： ◼ A股市场综述 周三（11月01日）A股市场高开低走、小幅震荡上涨，早盘股指跳空高开后震荡回落，沪指盘中在3013点附近获得支撑，午后股指企稳回升，盘中酿酒、游戏、汽车以及半导体等行业轮番领涨；软件开发、光伏设备以及互联网服务等行业震荡回落，沪指全天基本呈现小幅震荡上涨的运行特征。创业板市场周三震荡回落，成指全天表现弱于主板市场。 ◼ 后市研判及投资建议 周三A股市场高开低走、小幅震荡上涨，早盘股指跳空高开后震荡回落，沪指盘中在3013点附近获得支撑，午后股指企稳回升，盘中酿酒、游戏、汽车以及半导体等行业轮番领涨；软件开发、光伏设备以及互联网服务等行业震荡回落，沪指全天基本呈现小幅震荡上涨的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.06倍、33.3倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周三成交量8119亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。随着各项经济数据持续回暖改善，企业盈利有所改善，9月税收收入增速回归正增长。支出力度处于年内较高水平，民生、基建等领域的支出有所加码。地方基建领域的支出有望继续保持回升态势，有利于刺激经济继续回升。高利率环境下，美国四季度经济可能冲高回落，美国加息预期出现降温。国内经济呈现向好的态势，工业企业盈利持续改善，财政政策力度加大，支出速度加快，中央增发一万亿特别国债。资本市场IPO融资明显下降，中央汇金公司多次买入ETF基金，多家上市公司回购股份。在当前位置，推动市场企稳的积极因素越来越多，市场有望逐步转暖。未来股指总体预计将维持蓄势震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注汽车、酿酒、半导体以及有色金属等行业的投资机会。 风险提示：海外超预期衰退，影响国内经济复苏进程；国内政策及经济复苏进度不及预期；宏观经济超预期扰动；政策超预期变化；国际关系变化带来经济环境变化；海外宏观流动性超预期收紧；海外波动加剧。 11979 第2页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. A股市场走势综述............................................................................................................................. 3 2. 后市研判及投资建议 ........................................................................................................................ 6 图表目录 表 1：A股主要指数表现（单位：点） ............................................................................................................................ 表 2：港股主要指数表现（单位：点） ........................................................................................................................... 表 3：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） .................................................................................................. 图 1：最近三年沪深两市平均市盈率变化（单位：倍） 图 2：最近三年沪市和深市成交金额变化（单位：亿元） 图 3：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化（单位：亿元） 第3页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 1. A股市场走势综述 周三（11月01日）A股市场高开低走、小幅震荡上涨，早盘股指跳空高开后震荡回落，沪指盘中在3013点附近获得支撑，午后股指企稳回升，盘中酿酒、游戏、汽车以及半导体等行业轮番领涨；软件开发、光伏设备以及互联网服务等行业震荡回落，沪指全天基本呈现小幅震荡上涨的运行特征。创业板市场周三震荡回落，成指全天表现弱于主板市场。上证综指收市报3023.08点，涨0.14%，深证成指收市报9826.73点，跌0.38%，科创50指数下跌0.51%，创业板指下跌0.46%。深沪两市全日共成交8119亿元，较前一交易日有所减少。 从盘中热点来看，两市超过六成个股上涨，其中医药商业、汽车零部件、汽车服务、游戏以及风电设备等行业涨幅居前；贵金属、保险、能源金属、光伏设备以及电子化学品等行业跌幅居前。酿酒、汽车零部件、游戏、汽车整车以及有色金属等行业资金净流入居前；化学制药、光学光电子、互联网服务、软件开发以及光伏设备等行业资金净流出居前。 表 1：A股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 上证综指 3,023.08 0.14% 上证50 2,420.73 0.38% 沪深300 3,571.03 -0.04% 中证500 5,509.97 -0.33% 中证1000 5,958.42 -0.18% 深证成指 9,826.73 -0.38% 中小100 6,248.42 -0.73% 创业板指 1,959.13 -0.46% 万得全A 4,641.38 -0.07% 万得全A(除金融、石油石化) 6,101.72 -0.05% 万得蓝筹280指数 4,738.91 -0.05% 资料来源：Wind，中原证券 表 2：港股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 恒生指数 17,102.44 -0.1% 恒生国企指数 5,861.09 0.0% 恒生红筹指数 3,351.71 -0.1% 资料来源：Wind，中原证券 第4页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 表 3：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） 排名 行业 最新价 最新涨跌幅 1 食品饮料 27462.18 2.68% 2 传媒 2425.87 0.62% 3 汽车 9432.47 0.59% 4 商贸零售 3474.67 0.58% 5 农林牧渔 5235.78 0.34% 6 轻工制造 3300.91 0.32% 7 石油石化 2690.99 0.32% 8 家电 13504.01 0.23% 9 电力及公用事业 2536.07 0.21% 10 综合 3106.79 0.17% 11 纺织服装 2942.77 0.07% 12 银行 7703.24 -0.01% 13 钢铁 1563.16 -0.03% 14 机械 5837.81 -0.09% 15 综合金融 683 -0.12% 16 消费者服务 7201.49 -0.25% 17 国防军工 7766.16 -0.26% 18 电力设备及新能源 8147.45 -0.28% 19 非银行金融 7804.21 -0.34% 20 通信 4140.35 -0.40% 21 医药 11076.36 -0.41% 22 建筑 3244.54 -0.41% 23 交通运输 1761.58 -0.43% 24 基础化工 5477.14 -0.43% 25 有色金属 6070.48 -0.47% 26 建材 6264.59 -0.55% 27 煤炭 3138 -0.56% 28 电子 6665.19 -0.69% 29 房地产 4267.22 -0.85% 30 计算机 5172.3 -0.97% 资料来源：Wind，中原证券 第5页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图1：最近三年沪深两市平均市盈率变化（单位：倍） 资料来源：Wind，中原证券 图2：最近三年沪市和深市成交金额变化（单位：亿元） 资料来源：Wind，中原证券 1520253035401213141516171819上证所:平均市盈率深交所:股票平均市盈率（右）010002000300040005000600070008000900010000沪市成交金额深市成交金额 第6页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图3：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化（单位：亿元） 资料来源：Wind，中原证券 2. 后市研判及投资建议 周三A股市场高开低走、小幅震荡上涨，早盘股指跳空高开后震荡回落，沪指盘中在3013点附近获得支撑，午后股指企稳回升，盘中酿酒、游戏、汽车以及半导体等行业轮番领涨；软件开发、光伏设备以及互联网服务等行业震荡回落，沪指全天基本呈现小幅震荡上涨的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.06倍、33.3倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周三成交量8119亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。随着各项经济数据持续回暖改善，企业盈利有所改善，9月税收收入增速回归正增长。支出力度处于年内较高水平，民生、基建等领域的支出有所加码。地方基建领域的支出有望继续保持回升态势，有利于刺激经济继续回升。高利率环境下，美国四季度经济可能冲高回落，美国加息预期出现降温。国内经济呈现向好的态势，工业企业盈利持续改善，财政政策力度加大，支出速度加快，中央增发一万亿特别国债。资本市场IPO融资明显下降，中央汇金公司多次买入ETF基金，多家上市公司回购股份。在当前位置，推动市场企稳的积极因素越来越多，市场有望逐步转暖。未来股指总体预计将维持蓄势震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注汽车、酿酒、半导体以及有色金属等行业的投资机会。 -300-200-1000100200300400沪股通资金净流入（周）深股通资金净流入（周） 第7页 / 共7页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 行业投资评级 强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数涨幅10％以上； 同步大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数涨幅-10％至10％之间； 弱于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6个月内公司相对沪深300涨幅15％以上； 增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅5％至15％； 谨慎增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅