常宝股份机构调研纪要

常宝股份机构调研报告调研日期: 2023-10-27 江苏常宝钢管股份有限公司是一家专业从事各种专用无缝钢管的制造服务商,是石油油井管和小口径合金高压锅炉管的重点制造企业,主要产品为油气开采用管、电站锅炉用管、工程机械用管以及其他细分市场特殊用管,产品广泛出口欧美、中东、独联体、东南亚和非洲等多个国家和地区,是中国石油销售总公司“能源一号网"会员单位和锅炉业三大龙头企业的A级供应商。公司成立于1958年,2008年成为股份有限公司,2010年9月21日在深圳证券交易所发行上市,股票代码002478。公司致力于各种专用无缝钢管的研发、制造和服务,产品主要应用于油气开采、电站锅炉、机械加工等能源和机械行业。通过ISO9001、14001、18001管理体系认证,美国API会标认证,TUV认证的欧盟PED及ADW2000认证,俄国GOST认证,以及国内重点油田供应商准入证书,获得美国B&W,ALSTOM,日本MHPS、IHI,韩国DKT、DKME、BHI等国际知名企业的认证和供货资格,以及国内三大重点锅炉厂A级供应商认定等证书。公司为高新技术企业、江苏省名牌产品企业、常州市工业五星级企业,先后设立江苏省院士工作站,江苏省专用特种钢管工程技术中心,被认定为江苏省企业技术中心和江苏省重点企业研发机构。未来五年,公司将努力提升自身价值,积极为客户提供更多服务,研究新工艺新方法,降低成本,提高管理效率,以应对市场变化。 2023-10-30总经理 韩巧林,董事会秘书 刘志峰2023-10-272023-10-27特定对象调研,电话会议公司会议室 国盛证券证券公司高亢中欧基金基金管理公司郑思恩胤胜投资-杨潇华安基金基金管理公司孔涛长江资管资产管理公司王俊文财通资管资产管理公司毛鼎前海开源基金管理公司王思岳长江证券证券公司易轰 1、公司前三季度业绩增长原因? 回复:2023年前三季度,公司实现营业收入51.15亿元,同比增长13.95%;归属上市公司股东的净利润6.22亿元,同比增长79.53%;扣除非经常性损益的净利润5.76亿元,同比增长78.71%。报告期内,公司产销规模和经营业绩创历史同期新高,主要是因为公司抢抓市场机遇,持续拓展新市场新产品,公司新项目产能持续释放,产销量同比保持增长,制造成本有所下降,公司产品盈利能力得到提升。同时,公司管理层积极采取有效的经营管理措施,加大技术创新和精益改善,经营质量得到有效提升,从而经营业绩实现较大增长。 2、公司对2023年全年产销规模的预测如何? 回复:2023年前三季度,公司产销规模和经营业绩创历史同期新高,各产线保持良好稳定运行。公司具备100万吨的特种专用管材的设计产能,按照价值最大化和最优效率,调整产品结构和生产节奏。2022年公司实现销售70万吨,预计2023年全年产销量将继续保持增长。2023年四季度,公司会咬定目标不放松,坚持价值经营,根据市场需求和预期,为经营目标的达成继续努力。 3、2024年公司油井管、锅炉管、品种管市场判断? 回复:2023年油井管市场较2022年略有回落,从目前市场情况看,预计2024年国外油井管市场总体需求稳定并可能有小幅回暖趋势;国内油井管市场预计总体稳定,存在较大的结构化的市场需求;锅炉管从目前客户需求看,预计2024年将继续保持旺盛需求,对于公司是较好发展机遇;品种管是公司增长潜力较大的市场,公司将不断提升品种管市场竞争力。公司保持谨慎乐观的态度,2024年将不断开拓国内外品牌客户,加大价值产品和特色产品的市场拓展力度,不断提升市场竞争力。 4、公司新能源及半导体特材项目基本情况? 回复:本项目主要产品为高性能特材、海洋工程用高柔性软管、半导体工程用特材等。产品主要应用于:输氢、储氢和加氢站用高压管路;半导体工厂工程用管;液晶面板、LED、光伏电池、医疗、激光、食品等领域特种气体输送用管;脐带管;化工和石化行业高压化肥用管;高酸性油气田的油气开采用镍基合金油管;高端油路管路以及液压控制管路等领域。 该项目一方面是为了实现与现有产品的高效协同与高端延伸,实现油管、锅炉管、石化换热器产品钢级的全系列化;另一方面解决卡脖子问题,促进高附加值、高技术含量产品比例提升,增强高端市场和品牌客户的服务能力,部分产品将填补国内市场空白,替代进口。 目前公司已成立专业项目团队,在公司已有专家团队的基础上,引进了行业内顶级的专家指导开展工作,从工厂设计、设备选型、关键技术攻关,上游原料合作开发,下游客户走访等方面全面开展工作。公司有信心做好特材项目,助力公司高端化转型升级,为国家制造业的高质量发展贡献一份力量。 5、公司新能源汽车精密管项目的定位及进展情况? 回复:新能源汽车管项目是根据当前汽车行业发展趋势,实现公司在新能源汽车行业的产业布局,有利于拓展新的产品市场,助力产品转型升级,提升公司综合竞争力,打造新的盈利增长点。新能源汽车管项目致力于打造新的专精特新的细分市场。 常宝新能源汽车管项目,目标客户主要为国内外新能源汽车品牌制造企业,投资估算5亿元,主要建设年产5万吨新能源汽车用管生产车间 及公辅设施。产品主要包括新能源汽车用精密管材及管件,包括高压油管、稳定杆、凸轮轴、驱动轴、球笼保持架、电机轴及其他精密管等。 该项目目前已经进入项目建设阶段,预计2024年上半年部分产线会陆续投产运行,2024年底整体建成投产运行。 6、公司品种管产品及价值率情况介绍? 回复:公司品种管主要包括石化用管、工程机械用管、汽车用管、船用管、气瓶管等细分市场。随着公司产能释放,不断开发新产品新市场,品种管将形成新的稳定细分市场和新业务增长点。品种管目前属于市场进入阶段,考虑到新市场的进入和新产品的推广等因素,公司定价策略有所不同。2023年以来,公司品种管的毛利率同比较大的提升,盈利能力持续改善。随着品牌拓展,在产品培育相对完善,市场相 对成熟稳定后,相信未来品种管的产品价值会进一步提升。 7、公司在降本增效方面采取的措施? 回复:公司持续通过“自动化、信息化、数字化、智能化”赋能,提升智能制造水平,促进降本增效。公司通过定岗定编、机器换人,量化指标,促进岗位优化精简;通过节能技术的应用,对各类设备进行评估改进升级。同时公司正在摸排碳排放总量、结构,确定常宝碳排放、碳足迹边界,并开展相关评估,为下一步工作做准备。未来公司将持续在机器换人、智能化、数字化、节能降碳等方面加大力度,促进管理成本和制造成本改善,实现效率优化、产线转型升级和低碳绿色发展。 8、公司2024年发展及经营目标? 回复:2024年,公司将继续坚持“高质量达标”运行目标,围绕高端化、特色化、专业化的品牌公司定位,重点做好新能源及半导体特材项目、新能源汽车精密管项目及其他重点技术升级项目的建设,继续加大品牌客户认证和拓展,加大外贸市场拓展的力度,以品牌营销、技术进步和精益改善为抓手,不断增强发展质量、后劲和驱动力,支撑未来发展。同时,公司持续通过自动化、信息化、数字化、智能化“四化”赋能,加大技术进步、工艺优化升级,节能降碳和实施低碳绿色发展,争取实现运行质量提升。公司经营层会努力争取达到行业优秀的经营目标。