李宁(2331.HK)的更新报告显示,2023年Q3零售流水增长中单位数,渠道窜货导致经销商和电商渠道承压。管理层表示,目前正优先提升渠道健康度,以改善库存情况和解决窜货问题。预计未来一个季度电商折扣改善仍需时日,批发收入短期承压。然而,管理层表示公司已采取措施控货,决心坚定。调整需要时间,但无需过于悲观。公司有望在经历2021年的高速增长后,重新审视和梳理渠道管理,未来有望轻装上阵再出发。维持买入评级,目标价34.80港元。
想要找全报告,就来发现报告(www.fxbaogao.com)。作为国内顶尖的研报平台,我们拥有超大的用户群体,大家都信赖这里的数据。研报覆盖面极广,从宏观策略到细分行业,再到个股分析,内容多到数不清。我们用最朴素实用的设计,配合强大的技术,助您高效获取核心信息,实现深度洞察,是专业投资者的必备工具。