综合晨报：人民币汇率创新低 黑色系期货暴跌

综合晨报 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 [Table_Title] 日度报告——综合晨报 人民币汇率创新低 黑色系期货暴跌 [Table_Rank] 报告日期： 2016年07月19日 [Table_Summary] 外汇期货 穆迪：或将土耳其主权信评下调至垃圾级 我们看到穆迪把土耳其列入评级下调观察名单，土耳其里拉和股市继续下跌。对于其而言，高企的外债成为非常明显的风险，土耳其的外债偿还能力可能会被市场质疑。 股指期货 人民币汇率失守6.70整数关口，刷新逾五年半新低 在岸人民币对美元汇率跌破6.7，显示贬值压力仍在延续，并且近期难以逆转，需关注资本外流变化情况。债转股试点即将启动，市场对此一直存在看空情绪，可能造成负面影响。 国债期货 央行开展2270亿元MLF操作 央行继续开展MLF操作，另外央票到期后并未继续发行，短期内降准概率急剧下降，流动性担忧减弱。地产价量和投资走势趋弱，对于经济的拖累将逐步显现。近期国债将获支撑。 黑色金属 黑色系品种又遇“黑色星期一” 钢铁产量由钢厂的盈利状况所驱动，限产预期的破灭是市场调整的开始，而且钢市也需要钢价持续回调来逐步扭转供需矛盾恶化的局面，所以钢价“过山车”行情难以避免。 有色金属 菲律宾暂停第五个镍矿山贝隆 菲律宾矿山环保执法趋严，若执法拓展至主产区，镍矿供给短期堪忧。镍价回升钢价却上涨乏力，不锈钢厂减停产或增加。供给端支撑镍价上涨，但高度仍然受需求及高库存制约。 能源化工 PP库存环比明显上升 由于终端企业高价拿货意向偏弱，上游厂商出货迟缓致使聚烯烃库存出现明显累积。考虑到整体库存水平不高，部分装臵停车检修限制供应量，随着需求陆续恢复，价格将持稳。 [Table_Analyser] 责任编辑： 杜彩凤 从业资格号： F3002730 Tel: 8621-63325888-3909 Email: caifeng.du@orientfutures.com 综合晨报-日度报告2016-07-19 2 期货研究报告 【行业研究】 目录 1、金融要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 4 1.1、国债期货（10年期国债/5年期国债） .................................................................................................................... 4 1.2、股指期货（上证50） ............................................................................................................................................... 4 1.3、外汇期货（欧元/美元） .......................................................................................................................................... 5 1.4、股指期货（中证500/上证50/沪深300） ............................................................................................................... 6 2、商品要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 7 2.1、贵金属（黄金） ....................................................................................................................................................... 7 2.2、黑色金属（热轧卷板/螺纹钢/铁矿石） .................................................................................................................. 7 2.3、有色金属（镍） ....................................................................................................................................................... 8 2.4、有色金属（铜） ....................................................................................................................................................... 9 2.5、能源化工（天然橡胶） .......................................................................................................................................... 10 2.6、能源化工（PTA） ................................................................................................................................................... 10 2.7、能源化工（PP/LLDPE） .......................................................................................................................................... 11 2.8、能源化工（动力煤/焦煤/焦炭） ........................................................................................................................... 11 2.9、油料油脂（豆油/豆粕/大豆） ............................................................................................................................... 12 2.10、软商品（白糖） ................................................................................................................................................... 13 2.11、软商品（棉花） ................................................................................................................................................... 14 3、金融市场数据回顾 .................................................................................................................................................... 15 3.1、国内期货市场价格表现 .......................................................................................................................................... 15 3.2、国际商品期货市场价格表现 .................................................................................................................................. 17 3.3、全球股票市场价格表现 .......................................................................................................................................... 18 3.4、全球债券市场价格表现 .......................................................................................................................................... 19 3.5、全球外汇市场价格表现 .......................................................................................................................................... 21